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股商财富报告:蓝筹股短线调整到位

http://www.sina.com.cn  2012年02月01日 18:04  北京股商

  北京股商

  股商视点:蓝筹股短线调整到位

  今日股指小幅冲高后出现持续回落,中石化、煤炭等大盘股引领股指冲过5日线后,场内跟风盘明显不足,显示市场心态谨慎,股指再次回踩10日线,盘中虽然银行、证券等金融板块出现护盘迹象,但尾盘出现跳水,场内出现一定恐慌情绪,股指快速下穿10日线支撑,两市个股普跌,截至收盘,沪综指报收2268.08点,下跌24.53点,跌幅1.07%,有色、水泥、证券等大盘股跌幅较大,对市场人气造成一定负面影响,股指受下行通道上轨和60日均线等多重压力,盘中反弹缺乏量能支撑。虽然今日跌破10日线,但本轮反弹尚未结束,短调之后有望重拾升势。

  首先,从股指运行趋势看,今日虽然出现放量下行,但阴线实体较周一明显萎缩,说明昨日的十字星不是下跌换挡,否则应出现加速动作,因此,今日调整属于正常回调。且两市有6家个股涨停,没有跌停,跌幅较大的个股以年前涨幅过大的品种居多,目前行情仍以强势调整为主,短线由于热点较散,难以形成市场合力,导致股指持续在2280点附近反复震荡,后市一旦出现主流热点,将引领市场形成合力,延续反弹走势。

  其次,从市场热点看,股指从60日线回落以来,煤炭、有色、银行等权重股已经连续三个交易日高位盘整,煤炭有色是本轮反弹行情的发动者,本身权重大,占用资金多,经过大幅上涨,资金介入程度很深,尽管短线出现回调,但主力资金难以全身而退,且近期回调过程中,量能总体不断萎缩,说明没有资金大幅离场迹象,因此,短线还会有反复动作,为大盘反弹提供动力。

  再次,从消息面看,本周3520亿公开市场逆回购到期,外汇占款的补充大幅减少,短期流动性不容乐观,而据历史经验,1月和2月为银行信贷高峰期,资金成本的高企不下,将倒逼央行2月份进入“降准”的时间窗口,明日是周四,市场对降准预期会再度高涨,从而推动市场延续反弹趋势。

  综上所述,尽管股指出现连续调整走势,但上攻形态还未被破坏,且阴线实体不断缩小,场内杀跌动力有限,而权重股经过连续回调后,短线具有再次活跃的要求,随着外汇占款的补充大幅减少,市场资金面持续缩紧,或将倒逼央行出台降准政策,短线大盘有望止跌反弹,短线交易者可继续关注煤炭、有色等前期市场主流品种,逢低积极把握介入机会。

  深度直击:82倍高市盈率IPO来袭

  春节之后,大盘大跌两天,极度低迷的市场和愈演愈烈的破发潮,让新股高发行价、高市盈率、高超募资的“三高”现象继续成为各方口诛笔伐的焦点。但是就在今天,龙年首只申购新股华录百纳以82.46倍市盈率,发行价高达45元,引来市场广泛关注。

  IPO对于2011年的全球资本市场,都是一个胆战心惊的存在。2011年度沪深两市成功上市的IPO企业为265家,上会被否企业为80家,新股发行数为历史第三高,深交所的IPO宗数全球数第一。A股市场在年初的泡沫顶点迎来了创下最高发行市盈率、最大首日破发幅度等多项纪录,多家企业在弱市之中依然大幅吸金也引来广泛争议。

  境外方面,赴美IPO上半年延续了2010年底的中概股高潮,但下半年,上市时间窗口在海外机构的唱空声中再次关闭,中国香港资本市场的赢弱,使得中国企业频频推迟其上市计划。最为市场诟病的是,即使境外市场因为行情不好而先后“闭关”,但A股市场却仍旧门户大开。

  2012年已至,2011年没能实现突破的交易所已经寂寞难耐。A股方面,目前IPO已审核通过但尚未发行的公司尚有58家,港交所也不甘心失去“融资王”的宝座,港交所2011年12月底发布的数据显示,原则上已获批准但未上市的企业有51家,处理中的申请亦有64宗,这意味着115家企业今年将在港股排队上市。

  然而就在破发声一片中,华录百纳再度以82倍市盈率高价发行,让整个市场信心受到重大打击,大盘持续下跌也在情理之中。

  新股发行体制改革正在紧张的讨论之中,新股发行体制尚未健全之时,仍然有部分机构以不计成本的高市盈率推高发行价,其中原由也不得而知,但最终卖单的是广大股民。面对高价发行的新股,宜冷静,不要忘记加加食品开盘当天惨亏26%的悲剧。

  主力动向: 市场资金呈现流出态势

  今天收盘市场主力增仓板块27家,减仓板块72家,资金呈现普遍流出态势。流入前三名的行业为是:节能照明、节能服务、脱硫脱销;流出前三名的行业为:有色金属、金融行业、稀土永磁。今日大盘再次陷入调整,个股普跌,短期来看大盘仍有调整需求,但是行情仍未结束,关注煤炭板块回调后的买入机会,但是要以买盘活跃的个股为最佳选择,规避弱势股。此处关注是否有板块集体持续做多,不然大盘此处难以大幅上涨。

  大盘自2011年12月16日以来,开始有资金主动做多,并展开一波行情,随后大规模杀跌到来,直至近期有所反弹,但是此处震荡较为剧烈,暴涨暴跌成为常态,往往底部有此特征。但是近期大盘走势较弱,主要以有持续盈利能力和分红预期的蓝筹股为上涨主要动力,煤炭、有色、稀土、银行等蓝筹持续发力,铸就本轮反弹行情,后市重点关注煤炭有色是否能再次崛起,否则反弹行情将会结束。

  板块机会:煤炭有色逢低吸纳

  周三股指冲高回落,成交量小幅放大,尾盘略有恐慌盘杀出,说明市场心态相对较稳定,短线调整空间有限。从板块上看,水利概念、周三新区、超级细菌概念、农业、生物制品等位于涨幅的前5名,分别上涨1.76%、1.13%、、0.87%、0.75%、0.45%,而有色金属、水泥、证券、煤炭开采、保险等权重股等跌幅靠前。从盘面看,周三市场呈现了两大新特征:

  一:年报效应逐渐显现,高送转板块受到市场追捧,如高含权的紫光华宇三个交易日涨幅接近30%;骆驼股份、名和股份最近表现也较强势;周三刚公布送转方案的鑫龙电器司尔特涨幅超过3%,虽然盘中出现冲高回落,但是一旦大盘走稳,这类股将率先反弹,操作上可逢低关注。

  二:短线瀑布式下跌股展开了超跌反弹之旅。如今天涨的较好的重庆啤酒紫鑫药业、中发科技、中恒集团金飞达等都属于这类股。这类股基本上是敏感的游资所为。为何游资会青睐这类股?一方面由于市场没有其他热点可炒,另一方面这类股严重超跌,短线风险得到了极大的释放,安全边际较高。相关个股可按图索骥寻找。

  周三的调整反而部分释放了风险,短线反弹一触即发。那么周四什么样的板块可能成为反弹的急先锋呢?我们认为资源类品种值得重点关注:

  1、从技术上看,多数资源类股处于震荡调整中,但调整幅度还处于正常合理范围,经过今天较大幅度的下跌,风险得到了释放,反而更有利于市场的炒作。

  2、伊朗局势紧张提供了主题性投资机会。首先,能源之间具有一定的替代性,煤炭价格和石油价格高度相关。根据2008年12月31日-2011年1月18日秦皇岛山西优混的煤炭价格和OPEC 一揽子原油价格计算,二者的相关系数达到0.83.因此,如果石油价格大幅上涨,煤炭价格随之而涨是大概率事件。如果煤炭上涨,那么同样具有资源属性的有色板块出现联动将是大概率的事件。

  3、美联储承诺继续维持超跌利率至2014年,刺激了大宗商品价格长期的上涨的预期。

  操作上可重点关注流通市值较小、股性较活、调整幅度适中的股票,如煤炭股中的阳泉煤业靖远煤电爱使股份、金瑞矿业、四川圣达山西焦化等;有色中的中珠控股明泰铝业云南锗业吉恩镍业精诚铜业山东黄金华业地产等。

  操作策略:反弹可期,莫要杀跌

  市场回顾:周三股指呈现冲高回落格局。股指早盘在1月份PMI数据高于市场预期消息的刺激下,出现一波拉升,一度冲击到2300点上方遇阻回落,最终失守十日均线。盘面上,权重蓝筹板块继续调整,超跌股出现反弹,但参与价值不大。涨幅较大的以超跌股为主,如中发科技、大连热电益盛药业等;跌幅较大以节前强势股为主,如神火股份、四川双马、创兴资源等。两市共有6家非ST类个股涨停,跌幅超过5%以上个股8家。板块上,水利建设、农林牧渔、LED、小盘、横琴新区等板块略有上涨;水泥、有色金属、稀土永磁、建材、黄金股等板块跌幅较大。成交量较上一交易日略有放大。K线呈上影线略长中阴线形态。

  仓位管理:从中期来看,月线仍然呈现空头排列,周线继续处于下降趋势之中,998和1664连线形成的原始上升趋势线已经跌破,在有效收复之前应执行逢高卖出的策略,仓位仍然控制在3到4成。从短期来看,1、形态结构上,周三阴线比周一阴线幅度略小,再度下探,短线会有反弹出现;2、银行、地产、煤炭、有色等权重板块连续调整三天,技术上有反弹要求;3、消息面上,临近周末市场有降准预期,大幅下跌的可能性不大。综上所述,股指调整尚在正常范围之内,短线探底反弹概率较大。

  品种选择:1、有色、煤炭板块,蓄势调整,做多动能尚在,有望展开二次上攻;2、中小板、创业板被错杀的市盈率较低个股,连续几日均有较好表现;3、高送转、业绩预增品种,受到市场资金关注,走势较好。

  交易策略:股指短线探底反弹概率较大。操作上,仓位较轻者,再度下探,逢低吸纳。

  

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