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股商财富报告:反弹面临考验 防范强势股补跌

http://www.sina.com.cn  2011年09月08日 17:55  北京股商

北京股商

  大盘环境:反弹面临考验

  今日收出一根光头光脚的阴线,量能略有萎缩,虽然未破5日线,但尾盘一小时的杀跌动能急剧放大,对后期走势形成不利影响,尤其是中秋小长假即将来临,明日又将公布经济数据,造成场内资金的谨慎情绪高涨,如果明日数据能够在市场预期范围之内,则大盘在2500点附近还有反复的空间,但从市场表现出来的4点特征看,短线将承受较大的压力,投资者宜保持相对谨慎。

  第一、从盘面看,光头光脚的阴线本身在技术上就具有继续回调的压力,而且开盘就是全天高点,显示股指上攻力度不足。午后中石油突然异动拉高,更导致市场的恐慌情绪快速增长,尤其是个股杀跌力度非常大,从历史经验看,中石油的异动曾屡屡引发市场波动,尤其是在经济数据即将公布的敏感时期,更容易引发市场猜想,在一个小时内,股指快速滑落近1%,由于中石油的反向指标作用,使得短期悲观预期增强。

  第二、黄白线位置逆转,个股杀跌力度增强。开盘阶段黄线曾在白线上方运行,两市大部分个股均翻红,但尾盘黄线已经向下远离白线,说明个股已明确转为弱势,其中创业板、次新股等前期活跃的品种承受了更大的压力,从跌幅榜看,排名靠前的几乎都属于这两个板块,说明在弱势行情下,强势股的补跌尚未完成,尤其作为曾反复活跃的品种,其中的资金抽离速度在加快。

  第三、从盘中热点看,磷化工、新材料等新启动的品种今日均出现一定程度的调整,虽然六国化工尾盘冲上涨停,但封板的力度非常弱,说明短线还有出现反复的可能,而作为大盘反弹主力军的银行、证券,在尾盘跳水时更是在民生银行中信证券等带动下出现集体回落,曾经的反弹支柱出现动摇,也会导致做多资金的信心缺失。

  第四、从上证30分钟图看,反弹至2520点上方之后,出现阴线时总伴随着量能的放大,而阳线的量能总呈萎缩状态,一方面是颈线位附近的套牢压力涌出导致下跌放量,另一方面深成指在创出新低之后,对沪指也形成吸附作用,虽然指标股因其估值优势调整空间有限,但个股的压力难以因此减轻,二者之间产生的严重分化,难以在短期内弥合,弱势行情的特点也不会改变。

  中石油的异动及市场资金的快速外流,导致短线调整压力增大,热点题材的普遍熄火,也使得操作性降低,鉴于明日公布经济数据,而场内出现突发因素更加剧的不确定性,短线投资者需保持谨慎态度,而对于中长线投资者,指标股的估值优势已经出现,可在回调过程中寻找布局机会。

  板块机会:防范强势股补跌

  周四股指,走的令多头有点失望,尾盘空方更是乘多头上攻乏力之时,猛然发力,从板块上看,除了昨天提到的石墨烯、超级病菌、摘帽概念等少数几个板块上涨外,其他的全部下跌,其中次新股、水泥制造、传播文化产业、农业以及舟山概念跌幅较大。从盘面看,做空力量主要来源于两个方面:

  一:次新股是杀跌的主力军,其中光韵达金禾实业领跌,跌幅超过7%,江河幕墙初灵信息、银信科技、上海钢联等跌幅超过6%。此次次新股的下跌与以往相比出现了新特征:之前次新股下跌更多表现为分化,就以本周次新股为例,一方面,冠昊生物强势封涨停,另一方面拓尔斯跌停;而周四次新股的下跌,则是呈现普跌的态势,这说明了次新股炒作热情在退潮,没有个股敢于逆市发动独立行情。而且现在大部分个股都走成了3浪下跌的态势,预计明天有探底的需求,因此操作上谨防次新股炒作暂告一段落。

  二:是走的较弱的前期老强势股。比如水泥板块最近连续遭到做空,周一华新水泥海螺水泥等跌停,而周四再次破位,创近期调整以来的新低。从基本面看水泥板块并没有重大利空,反而有其业绩支撑,一方面,四季度是传统水泥消费旺季,另一方面保障房十一月份开工。那为什么下跌呢?其主要原因前期涨幅较高,主力资金获利了结而导致技术形态较恶劣,处于典型的下降通道中;另外像舟山新区的中昌海运宁波富邦等跌幅靠前;大农业板块的大禹节水安徽水利钱江水利跌幅超2%。从以上几个大幅下跌的板块看,具备以下特点:一是基本上都是前期的热门,二最近资金持续流出,三技术形态上多数属于下降通道,对于这类股近期还是以规避为宜。

  就股指而言,虽然仍处于小箱体中,但重心在逐渐下移,不排除周五有破位的风险,因此从稳健角度,注意防范以下板块的风险:

  一:强势股补跌,从今天盘面看,前期较强的初灵信息、依米康跌幅靠前,在其示范效应下其他高危走弱的个股可能会有补跌。尤其防范次新股和磷矿股,对于磷矿股,从盘面看已有冲高乏力的迹象,短线以规避为宜,但是一旦企稳,仍可积极介入。

  二:中期趋势处于下降通道中个股,这类个股最好远远不要沾手,风险和收益远远不成正比。比如水泥板块的多数个股就属于这样的形态。

  三:系统性风险,如果股指继续下探,跌破前期2437点,那么基本上所有板块会再下一个台阶。

  综合而言,现在的风险要大于机遇,如果非短线高手,建议最好别刀口甜血,还是以观望为宜。

  操作策略:震荡市场,高抛低吸

  周四大盘高开后,早盘略有冲高,此后一直缓慢回落,午后小幅反弹,收盘前出现快速跳水,最终以全天最低点收盘,收出一根小阴线,成交量较周四基本持平。

  全天市场在抛盘逐波打压出现小幅下跌,下跌的主因是中国人寿中国平安等个股尾盘杀跌,带动金融板块下行。另一方面,中小板与创业板跌幅远远大于蓝筹股,从深证成指分时上显示,白线与黄线出现张口剪刀差形态,这种形态显示中小盘个股跌幅普遍较大,说明市场对于低估值蓝筹股有所偏好。从消息面来看,一方面是担心周五CPI数据是否低于6.1%,另一方面担扰美国就业刺激计划是否能顺利通过。消息面的不确定性,是尾盘出现跳水的主因。而从港股尾盘表现来看稍有走高,预期外围有可能偏暖。总体而言,在外围大涨之时,国内再度下探,为周五的行情带来诸多不确定。

  从短线来看,大盘连跌8天后,刚开始反弹就出现回调,并且失守2500关口。这说明市场仍是超跌反弹行情,而成交量仍然比较小,这说明市场做多信心仍然不足。同时,中秋节三天假期的“节日效应”,也让做多信心承受压力。基于此,周五行情出现震荡的可能性较大,节前再出现大幅反弹或大幅下跌的可能性都较小,而节后行情,则要视三天假期内的消息面才能确认未来的运作方向。因此,短线操作不宜追涨,仓重者在大盘冲高时可降低仓位,在大盘急跌之时逢低介入。

  从中线来看,大盘形成二度探底形态,如果外围能够企稳,而周五公布的国内CPI出现拐点,那么后市向上可能性就会大增。因此,在中线操作上,宜逐步建仓具有估值优势的超跌个股。

  综上所述,预期周五将小幅震荡,总体仓位控制在5成左右,短线介入可以高抛低吸多做短差,重仓者可逢高降低仓,而轻仓者则可以关注板块轮动,逢低介入超跌的前期热点品种。

  大盘风险提示:大盘反弹无量支撑,下跌时也无量承接,宜防范大盘的持续阴跌风险,防范回试2437点支撑,宜控制仓位,等待市场企稳。

  板块风险提示:周二冠昊生物被特停,目前其股价与炒作手法与全聚德刚上市时的情况非常相似,因此要防范其开盘后连续大幅下跌风险,由此对于近期炒高的中小盘新股与次新股都要防范其持续下跌风险。

  

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