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A股春节行情:机构250亿助力 十大公司受推崇

http://www.sina.com.cn  2011年02月21日 00:15  投资者报

  杨秀红

  “一年之计在于春”。春节长假开市以来,各路资金“蠢蠢欲动”联手发动春耕行情,为全年收获硕果布局。

  尤其在最近几个交易日,两市大盘脚踩3000亿的成交量,大有重复演绎去年“十月革命”的趋势。

  不过,就热门板块而言,与去年十一长假后的报复性反弹不同的是,当时股指上涨主要受到权重板块的支撑,上演的是“煤飞色舞”的行情。而此次春节后的反弹则是“群芳争艳”,农业、家电、证券保险、水泥、钢铁等板块轮番起舞。

  市场大幅反弹,离不开机构资金的积极介入。据指南针全赢数据统计,节后6个交易日,两市主力资金回流246亿元,与去年十一反弹启动之初流入的金额相当。

  伴随资金推动,兔年金股随之浮出水面。同力水泥广晟有色华平股份等等均在此期间创出30%以上的涨幅。

  不过,这些股票多受到游资推动。主力机构则把资金重点投入到美的电器格力电器等电器股以及三一重工柳工等重型机械类股票中。

  机构250亿助力春节行情

  在地量震荡了两个月之久后,大盘终于在节后实现突破。春节长假归来后,A股市场就洋溢一派喜气洋洋的气氛,股指持续攀高。

  自2月9日开市至16日的6个交易日中,沪指累计上涨4.46%,深成指涨7.45%,创业板和中小板也上涨7%左右,市场呈现普涨格局。期间沪指从节前的2800点起步,上涨近130点。尤其在2月14日,沪指放量大涨逾70点,激发起市场人气。

  与此同时,两市成交量也逐级放大,并在2月14、15日达到3000亿元以上的高额成交水平。

  两市放量上涨,背后离不开机构资金的积极推动。指南针全赢数据显示,节后6个交易日(截至2月16日,下同),两市主力资金净流入246亿元,仅在2月14日的大涨中就净流入162亿元。

  这一流速不亚于去年十月行情启动时的水平。指南针全赢数据显示,去年十一长假开市后的6个交易日内,沪指大涨11.88%,两市主力资金净流入264亿元。两次行情启动之初的6个交易日内,主力资金流入金额几乎相当。

  在机构积极介入的同时,伴随着市场的反弹,节后投资者做多热情也迅速高涨。

  最新公布的中登数据显示,节后首周,两市持仓及参与账户数骤增。

  来自中登公司的数据显示,节后首周期末持仓A股账户数为5619.63万户,较节前增加近10万户。经历节前近七周的低迷,A股持仓账户数节后显著反弹,且再次创出历史新高。与此同时,A股账户的持仓比例也回升至36.75%。

  数据还显示,节后首周参与交易的A股账户数为981.57万户,环比大增54.5%。

  伴随着节后反弹行情的延伸,新增开户数也出现热闹场面。开户数据显示,节后首周的3个交易日,两市新增股票账户数为13.17万户,日均开户数环比激增近四成。

  三大因素推动大盘上涨

  机构放手一搏,与市场长期调整后的反弹需求不无关系。同时,政策及资金层面的好转也为机构们“壮胆”。

  归结起来,此次市场迅速反弹主要受到三大因素的推动。

  一是因为1月国内通胀水平低于市场预期。

  2月15日,统计局公布1月的宏观经济数据。数据显示,1月CPI为4.9%,大大低于此前市场预期的5.5%。

  虽然这是统计局在修正指标后公布的数据,但是这一数据仍然在一定程度上削减了投资者对通胀的担忧。毕竟,在这一数据公布后,此前市场担忧的进一步紧缩政策有望放缓,短期内投资者可放心投资股市。

  二是楼市的进一步调控政策令股市成为“意外”的受益者。今年1月新“国八条”的出台将数千亿楼市中的热钱“逼向”了其他投资市场,其中就包括股市。

  今年1月26日,国务院出台了新一轮的地产调控政策——新“国八条”。这则被认为是“史上最严厉的”地产调控政策,包括二套房贷首付提至最少六成;对个人购买住房不足5年转手交易的,统一按销售收入全额征税;要从严制定和执行住房限购政策等。同时,新“国八条”中还明确要求,各地要在2月中旬前出台限购等细则。

  在消息公布后的次日,持续低迷两个月之久的A股市场就出现了转机。当日股指上涨近1.5%,并由此拉开了一轮反弹的序幕。1月27日至2月16日,沪指持续震荡上扬,涨幅超过8%。

  2月16日,作为经济政治中心的北京出台了更为严厉的京版“国八条”,包括外地人购房须提交5年纳税证明,已有一套房的本市居民限购一套房,已有两套房的本地人和已有一套房的外地人暂停售房等。

  按照国务院的要求,其他各地方政府的房产限购细则也将陆续出台。这些细则的公布可能成为挤出楼市热钱的第二波旋风。

  除上述因素外,信贷投放的季节性回升也为市场的流动性助力。因为银行素有“早放贷,早受益”的惯例,每年的一季度往往都是银行放贷的高峰。

  据悉,2月尚未过半,数家银行2月信贷额度即已用完,有部分银行已暂停发放个人贷款。这一方面反映出央行对于银行信贷闸门收紧,银行可用信贷有限。另一方面也反映出银行急于尽早放贷的心情。

  上述因素合力推动,为2月股市带来了一派繁荣景象。

  面对市场迅速升温,申万研究所分析师魏道科14日晚间发布特别行情报告,将上证指数2月目标调高至3000点。报告认为,本轮行情性质可视作反弹,上证指数可能向3000点试探,期间也许会有反复。

  此前的报告中,其曾将目标定在2900点。然而,时间尚未过半,兔年以来的行情强度已超出了分析师的预期。

  与此同时,其他券商对于后市的判断也转向乐观。

  十大板块流入资金132亿元

  股指迅速蹿高,投资者入市热情高涨。买与不买已经不是问题,问题是买什么。

  与去年那场“十月大反弹”不同的是,此次市场板块呈现轮动格局,而此前则是因“煤飞色舞”而起。在十月的反弹中,投资者只要买入煤炭及有色金属等股票,就可以搭上“顺风车”。而这一次反弹,要想赚钱就需要把握市场板块轮动的节奏。

  自2月9日开市以来,市场就呈现板块迅速轮动的格局。2月9日,受到短期内粮价快速上涨影响,农业板块率先启动,吹响了 2011年春节后的上涨号角。

  10日,受益家电下乡政策的家电行业拿过“接力棒”,带领大盘继续冲高。11日,旅游及园区开发又得到市场的追捧,成为上涨领头羊。14日,煤炭、证券保险等周期板块倾巢出动。15日金融、地产及钢铁等周期板块重回跌势,前一日表现落后的农业、纺织服装等板块则奋起直追。16日,汽车制造、机械、煤炭、钢铁等则再度发力,带领大盘重返2900点。

  上述板块的崛起,和消息面的影响不无关系。农业板块的崛起受到粮价上涨的推动;证券保险的上涨则得益于1月业绩简报的公布;家电企业的上涨则因为商务部的一则消息。此外,有望在水利建设盛宴中明显受益的水泥板块也成为市场追逐的热点。

  在板块轮动的同时,主力资金主要流入的前十大板块随之浮出水面。

  指南针全赢数据显示,自2月9日至16日,主力资金重点净流入的前十大板块中,家用电器以17.54亿元的流入量居首。其他九大板块包括贵重金属、重型机电、汽车配件、证券保险、通信设备、汽车板块、其他机械、钢铁冶炼和煤炭板块。这些板块资金净流入额均在10亿元以上,合计流入额达到132亿元,占此间沪深两市净流入资金的一半以上。

  与此同时,防御性板块医药类则受到资金冷落,成为主力卖出的对象。

  在机构们进场之后,市场上上述超跌及低估值板块的有望继续受到政策面推动,轮动上涨,这或许将成为二月走势的一大特点。

  投资者推崇电器机械

  在市场的迅速反弹中,一批牛股应运而生。

  春节开市后,同力水泥、华平股份、三元达、西北轴承狮头股份等吸引众多投资者眼球,其涨幅在30%左右,成为两市节后领涨股。其中,受益于水利建设的同力水泥涨幅更是超过40%。

  不过,对于这些短期的热门股,机构的参与程度并不是很高。

  根据交易所盘后统计数据,在上述领涨的5只股票中,机构仅少量参与买入了同力水泥、三元达两只股票。推动这些股票上涨的背后力量,更多的来自于游资,包括财通证券温岭东辉北路营业部、广发证券辽阳民主路、长江证券福州五一北路等。

  避开喧嚣的热门股,主力机构们资金开始布局兔年潜力股。指南针全赢数据显示,节后6个交易日,主力资金重点买入的前十大个股包括:三一重工、潍柴动力中联重科、格力电器、中信证券、美的电器、柳工、五粮液包钢稀土山推股份。其买入额均在几亿元至十几亿元不等。

  不难看出,这些股票主要属于重型机械制造行业和家用电器行业。这些股票多是具有业绩支撑的低估值股。

  其中,两大家电龙头企业主要得益于家电的超预期销售。

  据商务部2月12日公布的最新数据显示,2011年1月,家电下乡产品销售继续保持了增长态势,月度产品销售量首次跨上千万台阶,达到1048.9万台,实现销售额253.6 亿元,同比分别增长80%和123%。这为家电行业2011 年开了一个好头。

  此外,从估值角度考虑,家电行业的动态整体估值水平在22倍左右,其中,白电龙头公司的估值水平更低,美的电器和格力电器的动态市盈率仅有17倍和13.5倍,未来有望通过上涨修复估值洼地。

  与之相似,重型机械行业内的上述个股也同时得到政策面和基本面的支撑。

  1月末,在国家能源局召开的全国能源工作会议上,国家能源局局长张国宝指出,“十二五”期间,要努力将能源装备制造业培育成我国重要的战略性新兴产业。这无疑为兔年的重型机械企业带来了好消息。此外,高铁的发展也将为这一行业带来新的利润增长点。

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