⊙国元证券(上海)黄硕 ○编辑 杨晓坤
国庆长假前的最后几个交易日,大盘一心过节,无心恋战,周三收盘微跌0.67点,立于2610点上。虽然近日资源股不甘寂寞地走强,但大盘观望气氛还是浓厚。过完国庆长假,大盘何去何从?主要是两大因素在PK,升值PK解禁。
人民币升值压力不减
国庆长假过后,仍会面对人民币升值与热钱滚滚而来的大潮。
29日人民币对美元汇率中间价再创汇改以来新高。来自中国外汇交易中心的最新数据显示,9月29日人民币对美元汇率中间价报6.6936,较前一交易日(人民币对美元汇率中间价报6.7051)走升115个基点,再度创下汇改以来新高。美国周三公布的9月谘商会消费者信心指数大幅下滑,令国际汇市美元快速走低。在这一背景下,人民币对美元汇率中间价继续走升,并再度创下新高。
近期热潮是:热钱回流或倒逼人民币升值。国家外汇管理局近日公布的最新数据显示,8月份银行代客结售汇顺差承接7月反弹之势,环比(较上月)增近一成,表明跨境资本回流之势仍在持续。据外汇局披露的数据,2010年8月银行代客结汇总额为1132亿美元,银行代客售汇额为841亿美元,顺差291亿美元,顺差数额较7月份再增9.4%。周二更有业内人士指出,虽然目前按季公布的官方外汇储备数据尚未披露,但通过该数据7月和8月的表现来看,不考虑外汇储备账面估值的变化,外汇储备连续两月增加且增量不少于500亿美元已是不争的事实。对此,一家股份制银行外汇分析师也直言,“外汇储备的增加无疑又将加重人民币升值的压力。”可见的是,由于美国11月份中期选举的临近,人民币近期本身就面临美方的压力。近日,一份关于人民币汇率的法案还在接受众议院审议。
四季度解禁洪峰汹涌
国庆节过后,A股市场即将迎来年内新一轮解禁洪峰的到来。除了超级大盘股建设银行、中国神华以及农业银行等天量限售股解禁以外,中小板和创业板的解禁冲击或更具有实质性杀伤力。统计数据表明,今年10月,60家公司将有共计1574.72亿股,约10333.93亿元市值的限售股解禁。而在接下来的11月份,A股解禁数量将达到年内最高值,解禁股份也将猛增至1738.90亿股,解禁市值更是高达18192.31亿元之巨。对A股市场而言,天量限售股解禁意味着市场已进入股票高速扩容的汛期。A股能否安然度汛?对此,有券商研究人员指出,由于很多限售股股东是国有股东,因此,解禁市场压力更多的是来自于心理层面。如建设银行、中国石油的限售股股东主要是汇金公司和中国石油集团,减持意愿相对较低。此外,目前农业银行股价仍低于发行价,解禁股东也不太可能亏本减持。但有一点是必须考虑到的风险是,仅四季度中小板解禁市值高达1861亿元,为年内最高,占当前流通市值的15.06%。从这一时间区间来看,11月份次新股的大规模解禁,很可能在10月份对相应股票走势产生较大冲击。同时,由于股票数量众多,解禁规模较大,此类冲击波将扩大到对整个次新股、进而整个中小盘股走势产生较大影响。
这一轮下跌里,人民币升值与A股走弱,并存在同一片蓝天下,这的确令人迷惑。不知是谁错了?
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