虽然2500点估值底基本确认,如A-H股开始出现折价,而政策底和市场底并没有真正形成。股市与经济、房地产调控周期显示,经济景气回落持续至少持续三个季度,股市将领先经济见底,但震荡寻底可能还需要持续到三季度的8月份。
总体上看,投资者需防备“大盘相对企稳,强势个股补跌”风险。便宜的权重股因为对应的实体存在泡沫和风险,不能买;昂贵的新兴产业股因为存在虚拟泡沫和风险,不敢买。随着强势股的补跌,部分估值偏高的新兴产业股将会出现战略性的建仓机会。从战略的角度来看,战略性新兴产业(新能源、节能环保、电动汽车、新材料、新医药、生物育种和信息产业)由于是中国经济转型的真正突破口,将在未来会受益于“调结构”战略而诞生新的蓝筹股,但只能至下而上地大浪淘沙、精选个股,从中寻找具有核心竞争力的成长性新兴产业股。(财通证券)
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