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市场正在上演现代版的买椟还珠,大家对包装趋之若鹜,要的是讲故事和拼题材,而具备价值的品种则扔得远远的,A/H股倒挂幅度创新高。其实太阳底下无新鲜事,投资大师们信奉的人弃我取等金科玉律从来就不会过时,也从来就不会被大多数人所遵从,只可惜要等回过头来才知道价值的宝贵。
地产股大跌,政策重压,君子不立危墙之下,然而短期回避并不意味着后市没有机会。自去年底就不断打压地产,出的政策也都是实质性的,然而地产成交量很快又恢复,一线城市价格坚挺,二三线城市全面赶超,在通胀预期和人民币升值预期双重作用下地产商日子相当好过,建保障性住房与商品房的销售没有直接联系,主要看心理影响如何。因此,等到政策尘埃落定,房产市场实际的成交情况才是投资风向标。
地产尚且如此,谁能告诉我金融面临哪些利空?汇金不断增持三大行、农行将发行,新增贷款预计在7.5万亿、加息预期以及升值预期、股指期货推出、这些打压金融?借巴菲特买环保股弄出一波行情,巴菲特第一重仓银行股怎么就没反应?参与太保、民生银行等H股申购的全是鼎鼎有名的资产大鳄,用实际行动看好中国的金融业,坚信价值回归是迟早的事,钱不够不是理由。
上周断言本周将进行最后的风格转换,今天还没转换迹象,反而有两极分化加剧之虞,但我们实在找不到任何理由再去看好题材股,只有作最后的等待。