跌宕起伏的2009年股市行情已经结束。盘点这一年,所有投资者都收获了指数,但彼此的战绩相差悬殊。上半年,中小投资者对政策引导的恢复性上涨行情信心不足,不敢持股;“7·29”暴跌以及8月份的4次暴跌,让投资者从牛背上跌落下来,大家纷纷交出廉价筹码;在新股密集发行的第四季度,主力连续诱空,不少投资者则盲目踏空。
在“牛市能否重来”的感叹声中,2010年的股市即将拉开帷幕。值此辞旧迎新之际,晚报周末证券分析室从今日起变身为“晚报白兔周末交流室”,由白兔把他从投资者那里搜集到的问题,提交给白兔智囊团分析师,请他们一一解答。
今天是2010年第一天,白兔收集了投资者近期感兴趣的有关2010年如何征战的一些问题,请分析师们为投资者把把脉。
白兔智囊团今日阵容
蒋竞松 华西证券御龙街营业部分析师
胡 杨 长城证券成都营业部首席分析师
钟 果 东兴证券成都锦东路营业部
经验教训
炒股应该讲概率
白兔:伴随政策的宽松以及经济的探底回升,2009年A股市场几乎是单边上扬,投资机会层出不穷。2009年值得投资者记取的经验或教训是什么?
蒋竞松:2009年最大的教训是很多人被熊市思维所累,对多头行情的估计严重不足。
胡杨:2009年的经验是,上半年雷打不动持股,下半年大胆高抛低吸。看好的票一定要坚守。还有就是应该尽可能规避10%以上的指数下跌。
钟果:2009年值得记取的经验是,炒股要讲概率,2007年从6000点跌下来,2008年1月份还在2000点以下,从概率上讲,2009年应该反弹了;2009年,指数翻了倍 ,但沪指从3478点掉下来后振作不起来 ,从概率上讲,后市应该下跌。
白兔:炒股要看政策面、基本面。2010年最值得投资者关注的政策是什么?有什么担心的事情吗?
蒋竞松:2009年出现结构性牛市,很大程度上得益于政策面极度宽松。2010年如果政策面出现明显变化,我们的投资思路就要改变,不能过于激进。2009年收获较大的投资者,2010年应以保住胜利果实为首要目标。
胡杨:最应关注的是货币政策取向和产业政策导向。最担心的是新股发行过多、过快,再融资过多、过快。投资者既应关注宏观政策变化,又必须关注微观政策的变化。2009年末对地产行业的调控,虽然只是政策微调,但对地产股打击很大。
钟果:2010年最担心通胀以及金融危机是否还有余波。投资者应关注新股发行提速以及融资融券的实施,这两个因素都可能导致沪深股市再次下跌,甚至进入熊市。
板块机会
中线投资银行股
白兔:2010年,经济结构调整的基调是抑制过剩产能,扶持低碳经济和新兴产业。在这样的背景下,哪些类型的股票值得投资者重点关注?
蒋竞松:低碳经济和物联网是2009年才出现的两大概念,但在2009年已经有比较大的炒作行情,大家要吸取新能源股2009年上半年爆炒但下半年萎靡不振的教训。概念股没有经过大幅调整的话,投资者还是保持谨慎为好。
胡杨:可关注智能电网、核电设备制造、节能新技术(LED),3G、物联网类股票。
钟果:涉及低碳经济和新兴产业的板块2009年已经大幅炒作,2010年投资者不可盲目追高。
白兔:从已有政策看,房地产行业2010年将受到政策调控。有一种看法是,房地产如果不好,那银行也好不了,而银行股、地产股被认为是股市中流砥柱。这两个板块2010年的投资机会如何?
蒋竞松:银行、地产虽有较大关联性,但也有很大差别。受政策利空影响,地产板块还处于调整状态,投资者短线应谨慎对待。银行由于业绩稳定,短线机会还是比较大的,可重点关注。
胡杨:地产行业好不好可以思考这样一件事:国家最近允许保险资金投资房地产。这意味着什么?保险资金是低风险偏好资金,如果地产风险大,国家就不会开放这个行业给保险资金。目前,地产泡沫只出现在局部地区,地产股下跌空间应该有限。银行股可以独立于地产股而上涨,2009年底的行情就证明了这一点。说银行、地产联动,要有时间周期来限定,至少在2010年第一季度,不存在正相关。
钟果:首先要分析地产业2008年为什么跌。那是地震和金融危机双重作用的结果。还有一个更重要的原因是,新房可售数量太多,例如成都2008年8月可售新房多达21万平米,以当时的消化量看,需要卖3年;但目前新房可售数量很少,且开发商2009年大赚了,没有资金压力,不存在降价冲动,所以即便政策调控,也可能形成越调越涨的格局。估计在2009年高歌猛进后,2010年房价涨幅会趋缓,但景气度依然会较高。总之,房地产业在2010年不会不好。
加速扩容
今年比去年压力大
白兔:2009年第四季度中后期,大蓝筹出现异动。有观点认为,伴随股指期货、融资融券推出预期的增强,大蓝筹2010年将迎来较大的上涨机会;也有看法认为,股指期货、融资融券既可以做多,也可以做空,现在的预期更多地看到了做多的一面。那么,应该如何看待这一问题呢?
蒋竞松:股指期货推出后会增加大蓝筹的活跃度。推出初期的影响偏多,中后期波动幅度会很大。
胡杨:我认为大蓝筹会走强。从美、英、韩、日等国推出股指期货前3-6个月标的权重股的表现看,大蓝筹溢价是大概率事件。
钟果:大蓝筹异动如果能带动沪指成功突破3478点,那么就会形成类似2007年“5·30”后的格局。否则,大蓝筹就会成为机构今后做空时用来砸盘的筹码。
白兔:IPO和再融资在2010年对市场会有怎样的影响?预计创业板扩容速度将会很快,这个板块的机会更多的是打新还是在二级市场?
蒋竞松:2010年IPO压力会大于2009年。2009年是下半年才重启IPO的,到了年末才有加速迹象。目前,创业板发行市盈率已高得离谱,打新风险比二级市场小。
胡杨:扩容压力随时都存在,除非不发新股、不再融资。关键要看能否达成供求平衡。创业板打新风险低,但收益很有限。
钟果:目前,新股发行市盈率太高,建议投资者谨慎对待打新。
记者 胡希 刘畅 王丽
白兔征战记
2010年 制胜关键是做好波段
昨日,记者采访了白兔。年关到了,瞻前顾后,白兔也不能免俗。
记者:2009年,你的操作可圈可点,以稳健的风格赢得了超过3倍的收益,获得了成都股民的称赞。能否让广大成都股民分享你的经验?
白兔:谢谢大家的厚爱。我2009年的收益与牛人相比不算多,但总的来看,我的收益是稳步攀升。2009年8月份,股指跌幅超过20%,但到了年底,我的收益比8月份高30%。
说到分享经验,我要说的一句话是“走自己的路,赚该赚的钱”。炒股每个人都有自己的选股思路,有适合自己的操盘手法。有人喜欢追涨杀跌;有人喜欢频繁操作,一天不买卖手痒心更痒;有人喜欢一直死捏一只票,不赚钱不卖。
我一般以中短线操作为主。我选股一般从几方面考虑:一是基本面要好。最好有比较明朗的重组预期;二是前期有主力介入;三是从高点回落了一段距离,但保持着上升形态;四是结合技术指标选择买卖点。
记者:2009年8月后,不少投资者损失不小,请问采取什么方法可避免损失甚至盈利?
白兔:首先,买股票的钱不能是借来的,并且可以长时间放在股市里。有些人用信用卡套现炒股,或者把计划买房、装修的钱投入股市,这是不可取;其次,建议长期跟踪一只票,手上只拿一只票。资金必须合理划分,理想的状态是:1/3的资金先在背离买点买入,再利用1/3的资金不断高抛低吸以降低成本,直到把成本降为零,然后再高抛低吸以增加手中的股数。这样做哪怕跌再多,手上的票也是一个“赚”字;最后是要有1/3的资金备用。很多人看见股票见底了,但却没有资金补仓。
投资基金的人大都明白,定投能分担下跌的风险,而一旦回升,就能使利益最大化,这正是不少人在6000点时定投,目前却赚了50%的原因。
记者:2010年的行情还会比2009年好吗?
白兔:我看2010年的行情并不乐观,大盘走势应该是逐级回落。年底是否会探底回升,目前不好说。
我认为,2010年炒股制胜的关键是做好波段。(胡佳杰)