年度行情

　　近日，沪指连续突破3000点、3100点和3200点，达到三个月以来的高点。而记者总结公募、私募基金的看法，发现机构对后市较乐观，而私募更表示，正在布局跨年度行情。

　　公募乐观看后市

　　大成基金认为，对中国经济的看法不宜从“过分乐观转向过分悲观”，经济增长虽然很难如二季度一样快速，但是一个正常的经济增长还是值得期待的。在认可经济进入平稳增长期的前提下，大成基金强调应该继续关注货币情况。

　　行业层面上，大成价值增长基金基金经理何光明称，贯穿整个四季度，大成基金都会看好政策受益跨的行业：如低碳经济(新兴能源)、消费品、A-H折价等板块。

　　泰达荷银基金公司认为，各项经济数据基本显示目前国内的经济形势仍然持续向好，内需拉动使得复苏基础稳定。国内经济复苏的持续将进一步提振市场信心，夯实股票市场的估值中枢。下阶段，我们仍将重点关注结构性调整与内需支持下业绩具有持续增长潜力的公司，同时，考虑到目前市场对通胀预期的关注，我们也将考虑把握通胀受益相关行业及个股的投资机会。

　　私募布局跨年度行情

　　而从记者了解的情况来看，私募也对今年四季度至明年一季度的A股市场表示乐观，认为在宏观经济不断转好的背景下，政府的刺激政策会逐渐淡出，但短期不存在紧缩的可能；美元贬值引起的美元资产重配及人民币升值预期的加强会推动新一轮上涨。

　　此外，目前的市场估值仍处于合理水平，随着企业盈利状况的改善，后两个季度的估值会进一步降低，因此，四季度将是布局来年行情的“播种期”，短期的市场反复会是逢低建仓的好时机。行业方面，地产、新能源等是较多私募基金经理看好的板块，而对前期涨幅较大的消费类及受海外经济复苏影响较大的出口类行业，基金经理则看法不一。

　　题材股担当“主角”

　　那么，在机构都对跨年度行情较乐观的情况下，投资者可关注哪些板块呢？值得注意的是，近来市场可以说是题材股的天下，医药股、物联网、迪斯尼、海南旅游岛，巴菲特概念的铁路股、奥巴马概念的新能源股、滨海新区概念、崇明大桥通车概念，连续成为市场热点，再加上频频出现资产注入消息的重组股，A股市场一片热闹景象。

　　业内人士认为，在A股市场年末缺乏整体性投资机会的情况下，市场的投机气氛浓烈，这样的炒作仍将持续，而且在12月份还可能继续升温。宏源证券研究所分析，考虑到2009年累计160多家公司的资产注入、并购重组案例，A股市场将进行外延型增长的资产重估，预计将在12月后逐步升温。

　　国泰君安研究所表示，由于近期市场仍将继续盘整格局，大盘股的机会暂时还未到来，题材股重组股的炒作还将会持续。不排除甲流、迪斯尼这两个主题还有炒作空间，但收益风险比已经相对较小，后市看好的题材主要有新能源和海南旅游岛，两者都是炒作近期可能政策出台的预期。

　　尽管题材股在热炒阶段股价狂飙，但投资者仍需格外注意，当预期落空或者利好兑现后个股回落的风险，投资者可关注处于启动初期股价涨幅不大的股票。    

　　记者朱雷

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