广州万隆

　　核心提示：经昨日一根巨阳扭转行情，市场投资情绪大增，再加上今日利好消息影响，大盘高开高走，继续走出强势行情，全天大盘收涨1.22%。今日大盘再次放量上涨，资金流入趋势非常明显，那么这些主力资金此位入场有将如何布局，后市各市场主力又将会如何博弈？具体且看下文分析！

　　一、影响主力行为的信息与解读

　　1、 来自银行同业的交换数据显示，工行、农行、中行、建行四家大型国有商业银行10月合计新增人民币贷款约1360亿元，较上月有所回升；

　　2、 今年已公告成立94只新基金募资总额达到2912亿元，算上10月底结束募集的2只偏股型基金，今年以来新基金募资总额在3000亿元左右。

　　信息解读：在昨日央行定调信贷需求将持续旺盛之后，今日传出数据四大行十月新增人民币贷款约1360亿，超过了9月份的数据，进一步证实了这点。再加上今年以来大量发行新基金，截至10月底累计发行达3000亿，发行速度达到2007年牛市的水平，给市场带来大批增量资金。这些数据足以打消市场各参与方对流动性的担忧。

　　二、主力行为分析

　　1、基金：共振情绪指标50，主攻板块：金融、医药、电力

　　短期行为：多空平衡，与散户博弈；

　　中长期行为：以防御为主。

　　最新基金仓位监测数据显示，上周股票型基金的平均仓位从79.99%上升至81.71%，这是股票型基金平均仓位1个月来首次回升至80%以上，这些数据似乎表明在经济复苏越加明朗之下基金们开始反手做多。

　　前期不少基金减仓后降至70%～80%的仓位水平，手中握有大量现金，特别是以大型基金为主，这种现象对市场可以说是非常大的利好。这些大型基金仓位降低下来基本还有部分减持的意愿也不会抛压太大，反而因为他们前期的减持目前持有大量现金，这些基金都喜欢群起而动，一旦后市在海外热钱、社保基金推动下趋势向好，他们很有可能杀将回来，发起如同7月份的加速上升行情。

　　2、社保、保险：共振情绪指标55，主攻板块：金融、地产、机械、中小板成长股

　　短期行为：波段操作；

　　中长期行为：维稳。

　　随着上市公司三季报披露完毕，社保基金、保险资金三季度投资路线图也逐渐打开。根据wind对三季报统计，社保基金三季度新进的股票37只，增仓的股票20只，持仓未变的股票9只，减持的股票20只，退出的股票26只。合计持股市值超过60亿元，较上期增长逾5%，总体仓位变化不大。在增持和新进个股中主要是中小板成长股、新能源、机械和零售这些与经济复苏密切相关的板块，可见社保基金对四季度行情打的是经济复苏牌，重点是在低碳经济，态度变得相对积极。

　　而保险资金在三季度是波段操作非常明显，在9月份加大投资812亿，与8月份减少投资1000多亿形成鲜明对比，保险资金的这种波段操作行为可对市场震荡造成较大影响。截至三季度末保险资金持股市值3700亿，表面上看保险资金似乎达到10%投资比例上限，然而实际上他们的资金调动能力非常人所能想象，并不一定会按常理出牌。早在一季度末他们的仓位也达到9.8%的高位，而在二季度确依然看到保险资金大规模加仓的行为就是最好的例证。昨日如此大规模资金入市，而沪市龙虎榜却了无几家公司上榜，这背后会否存在什么阴谋呢？

　　三、投资机会与风险

　　行为方向总结：经昨日一根巨阳扭转行情，市场投资情绪大增，再加上今日利好消息影响，大盘高开高走，继续走出强势行情，全天大盘收涨1.22%。今日大盘再次放量上涨，资金流入趋势非常明显，从盘面热点观察有非常明显的资金布局低碳经济主线的智能电网、节能环保、新材料这些板块，而低碳经济可以说下两个"五年计划"的重点发展规划，如果主力此时正在布局低碳经济，那么后市很有可能会再一次发起大行情。

　　短期(1个月内)机会和风险：短期市场共振情绪指标为55.万隆股票热点跟踪系统提示短期热点板块为：医药、金融、地产。

　　中期(1~3个月)机会和风险：中期市场共振情绪指标显示为60.万隆股票热点跟踪系统提示中期热点板块为：金融、机械、低碳经济及资产注入预期个股。

　　情绪指标提示：

　　大幅看跌 看跌   看平   看涨    大幅看涨

　　0 　　　　 25       50      75         100

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