广州万隆

　　核心提示：英特尔是电子信息产业的主要方向标之一，其三季报盈利好于预期，对于电子信息的回暖有着重要的预示意义。事实上，伴随着全球经济的见底回暖，我国电子信息行业的开工率也在陆续回升，尤其是3G、数字电视等细分产业的带动下，电子信息产业的需求明显回升。

　　一、物联网，或是引爆沉寂已久科技板块的催化剂

　　从2000年的"科网泡沫"结束后，以电子信息为代表的科网板块，渐渐淡出了市场的主流。在2005-2007的大牛市中，银行、地产、有色金属、煤炭、券商等等，均有过亮丽的表现，而科技板块，充其量也只是跟随板块而已。有道是，物极必反。那么平平庸庸近十年的科技板块，能否再次成为市场的领路人呢？

　　我们认为，物联网可能成为科技板块重新崛起的一个契机。我们知道，为了塑造新的经济增长点，以美国为首的全球各国以环保为切入点，重点构架新的经济增长点，其中智慧的地球(物联网是其中)就是代表者之一。显然，要实现"智慧的地球"概念的商业化，驱动技术进步是必要的环节，例如物联网，必须将射频识别(RFID)装置、红外感应器、全球定位系统、激光扫描器等种种装置与互联网结合起来而形成的一个巨大网络；要使得这个宏伟蓝图具有经济可行性，必须推动新一轮科技革命。事实上，新能源汽车电池所需的储电材料、电池管理系统；智能电网中的输电、变电、并网等环节所需的电力管理技术等，均要求在现有的技术层面上获得质的突破。

　　综合而言，如果说01年的"科网泡沫"是互联网在全球迅速普及的风向标；那么，由IBM提出的"智慧的地球"概念(包括物联网)，将可能是新一轮科技革命浪潮。物联网，或是引爆沉寂已久科技板块的催化剂。

　　二、有望成为科技板块的3大催化剂事件

　　全球最大芯片生产商英特尔公布了2009 财年第三季度财报。报告显示，由于芯片价格下滑的缘故，英特尔第三季度营业收入和净利润均同比下滑8%，但均超出华尔街分析师此前预期，对第四季度业绩的预测也超出分析师预期。我们认为，英特尔是电子信息产业的主要方向标之一，对于电子信息的回暖有着重要的预示意义。事实上，我国电子信息行业的开工率也有陆续回升，尤其是3G、数字电视等细分产业的带动下，电子信息产业的需求明显回升。因此，对于未来全球电子信息产业的进一步回暖的值得关注的。

　　另外，政策驱动的行业整合与扶持，也有利于电子信息的回暖。从08年11 月开始，工信部就发布了"核心电子元器件、高端通用芯片及基础软件产品"科技重大专项2009 年课题的申报通知。在09年4月，国家正式发布电子信息产业调整和振兴规划，其中指出加快培育信息服务新模式新业态，包括新一代移动通信、下一代互联网、数字广播电视等领域的应用创新带动形成一批新的增长点。

　　行业整合方面，闽闽东、广电电子、广电信息、高淳陶瓷、上海贝岭等一批公司的资产重组，在二级市场上的反应是积极的，重组方的央企背景赋予这些公司不小的想象空间。我们认为，随着央企整合大潮的进一步推进，电子信息行业的整合热度将进一步升温。

　　三、如何把握科技板块的机会

　　从传统的细分领域来看，电子信息包括基础电子元器件、半导体材料与芯片、通信、有线电视、软件等。如果从自主创新、市场热衷炒新的角度来看，3G通信技术、下一代互联网、有线数字电视网、与基础软件等四个领域最值得关注。此外，3G的巨额投资也创造了较大的需求。据显示，08年3G投资估计不超过500亿；但从2009年起，预计国内3G投资将超过达到1500亿，3G的巨额投资给相关设备公司带来巨大的机遇。

    新浪声明：此消息系转载自新浪合作媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。