世基投资 余炜

　　起这样一个题目作为股评文章的标题，估计会让不少投资者感觉有点奇怪，余炜今天到底是写一篇股评呢？还是一篇论述角斗士文章？

　　在很多给我反馈的信息中，无论是没见过面的投资朋友，还是身边亲朋同事，都会说我的文章少见。非也，现在资讯信息已经非常发达，每天的行情变化和研究分析铺天盖地，表述“同质化”文章已经达到“产能过剩”，而深度分析文章，却又常常被众多泥沙掩盖的无影无踪。比如像要看纺织板块，我就只看国泰君安的李质仙；而像电力板块，我就选中信的杨治山一样，这些都是经过市场“久经考验”过后的精英，看文章就要看他们，这才是主流。但可惜的是了解这块的人不多，更多的是来无影去无踪的过客。

　　今天的行情下跌了20点不到，成交量也有较大幅度萎缩，我认为这样的走势“很健康”。理由：一是大盘在3039点缺口上方，已经有效走稳3个交易日，在技术上已经构成有效突破缺口。二是这轮上来的主线品种地产板块，大多走势都处在典型的上攻换挡阶段，也就预示着后面还有新高可见。三是今天大盘虽然以绿盘来报收，但却有17只股票封于涨停，而没有一只股票放倒于跌停板。从以上三点盘面表现推断，现在只是一个上攻趋势中的小幅整理，最多明天再折磨一下，到了下周就又将发力上攻，这就是主流。

　　下午参加答疑的时候，有不少投资朋友问到我金地集团、万科、上海新梅等房地产品种。我都给出持股建议或继续加仓，原因在于他们是这轮行情的主角，是主力资金介入的主战场。现在社会大众对房产讨论很是剧烈，有人认为太贵了，坚决抵制这种一间房“套死”一个家庭的做法，而然现实背景残酷的不能再残酷，但这还是主流。

　　10月份河南开出3.6亿彩票大奖，在办公室和同事们聊到假设怎么花费时，不约而同的都说，自己如果拿到这份奖金的话，一定是改善自己的住宅。要知道，在我们这有些手中已经不止一套房产，有些现在居住的就是陆家嘴区域，有些在休假日会跑到自家别墅去游玩。买房是社会主流，不买不是因为从投资眼光看房子贵，不是因为判断出房子会出现多少跌幅，而是因为现在没有这个支付能力。的确是这样，就拿笔者居住的上海两房为例。2000年后建造的现住在上海内环内单价都在3万以上，中环内2万已经难觅踪影，就算放大到外环，其1万内的房子也找不出。那就是说，100万以内的房子只适合于退休人士居住，否则出行成本和时间太过高昂。

　　以上这些，都是发生在我们身边的实情，做投资不能掩耳盗铃，而是要面对市场所有信息。既然现在房价创了新高，而且还在推动上行之中，那主营房地产的企业，就不应该默默无闻。其他地区我没有切身感受，但在上海笔者却了解较多，房屋租售比、居民收入比等这类衡量房价的关键指标，在国内好像常常失灵。失灵很正常，因为真正决定房价上涨的主流——购买力，这是判断涨跌的标准。

　　07年房价跳升原因何在？给出一组数据，2005年底上海单边市场流通市值6754亿元；到了2007年末，单边上海市场流通市值64532亿元，膨胀了接近10倍。股改带动起大量的社会财富，两市相加超过10万亿的新增数量级，直接推动了当年房价。那09年房价跳升原因何在？4万亿财政投资，10万亿新增贷款，这么大手笔的政府直接拉动，上这么多大项目，其中的受益人会有多少？这些都是不用说也能想明白的事情。

　　至于明年，创业板来了，现在业内将即将上市的企业都奉为天鹅肉，参股的参股，追加投资的追加投资，而且现在发行市盈率居然已经高达50倍以上，要知道参股进去的企业，一般PE不会超过10倍，这当中产生的巨大利益，让我已经能够隐约看到财富膨胀路线图。

　　今天写了这么多，主题就是要说明白市场中哪些是主流。看清主流板块动机和社会主流发展趋势，对于做投资的人士来说，才会有真正意义上的帮助。

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