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　　禧达丰投资 白杰旻

　　科技部副部长李学勇日前在国新办新闻发布会上指出，发展新能源产业还有系统配套的问题，要发展智能电网，要解决相应配套的关键技术和系统方面的问题。在此背景之下，在以远望谷(002161)、新大陆(000997)等为代表的物联网题材股连续飙升、面临短线调整之际，今日卧龙电气(600580)、科陆电子(002121)、东源电器(002074)、许继电气(000040)、三变科技(002112)、特变电工(600089)、平高电气(600312)等智能电网题材股却异军突起，成为市场颇为靓丽的一道风景。这表明，智能电网作为从互联网走向“物联网”的重要平台之一，正在成为市场主力深度挖掘的重点。物联网题材的炒作已经由RFID扩散、蔓延至智能电网领域。

　　什么是智能电网？

　　物联网未来将涉及能源、金融和保险系统、交通系统、追踪系统、医疗保健系统和气候系统、基础设施等方面。而首当其冲的就是智能电网。智能电网是我们从互联网走向“物联网”的重要平台之一。信息革命在把电脑后面的人连接之后，它将通过各种信息和物理网络将芯片后面的“物”进行连接，而智能电网将能够把各种供电和用电设备连接一体。

　　智能电网的核心在于，构建具备智能判断与自适应调节能力的多种能源统一入网和分布式管理的智能化网络系统，可对电网与用户用电信息进行实时监控和采集，且采用最经济与最安全的输配电方式将电能输送给终端用户，实现对电能的最优配置与利用，提高电网运行的可靠性和能源利用效率智能电网的本质是能源替代和兼容利用，它需要在开放的系统和共享信息模式的基础上，整合系统中的数据，优化电网的运行和管理。开放式整体网络系统将彻底改变今天的电网结构，实现从能源接入、输配电调度、安全监控与继电保护、用户用电信息采集、计量计费直到将电能输送给用户的全过程控制。

　　目前美国科罗拉多州的波尔得(Boulder)已经成为了全美第一个智能电网城市。在科罗拉多州，浩如烟海的电网犹如生生不息、神经遍布的矩阵，数十万个节点的实时动态运算，将上游发电厂传来的电力分毫不差地配送。当一根大动脉发生故障，能量也能立刻从备选线路传输，保证大停电永远不会发生；作为用户，你可以实时查看家里每一台电器的耗电量，以及整个电网用电的峰谷。这意味着，你可以自我调节电器种类，而供电公司也能通过价格调控让用户错开高峰用电；更具想象力的是，家庭太阳能板、小型风电和电动汽车都可以接入电网，普通家庭和小型商业用户可以把他们富余的电能通过智能电网卖给邻居或是电网的其它用电方。

　　2009年，美国为抵御国际金融危机及振兴经济，提出了新能源战略，并开始启动智能电网建设。在此推动下，全球范围的智能电网建设也开始起步。而中国国家电网公司在“2009特高压输电技术国际会议”上也提出了名为“坚强智能电网”的发展规划。宣布在2020年要建成坚强的智能电网。

　　“坚强智能电网”有望成为第二个“4万亿”

　　目前中国数字化电网建设可以算是智能电网的雏形，权威人士预计坚强智能电网在智能化方面的投资将达到每年660-680亿元。国家电网公司坚持智能电网分三步走：一、2009～2010年为规划试点阶段，重点开展坚强智能电网发展规划工作，制定技术和管理标准，开展关键技术研发、设备研制及各环节的试点工作；二、2011～2015年为全面建设阶段，加快建设华北、华东、华中“三华”特高压同步电网，初步形成智能电网运行控制和互动服务体系，关键技术和装备实现重大突破和广泛应用；三、2016～2020年为引领提升阶段，全面建成统一的坚强智能电网，技术和装备全面达到国际先进水平。

　　智能电网在2020年智能电网总投资规模接近4万亿元。具体为今、明两年的投资约5500亿元，其中特高压电网投资830亿元；全面建设阶段投资约2万亿元，其中特高压电网投资3000亿元；基本建成阶段投资1.7万亿元，其中特高压投资2500亿元。

　　中国科学院首席能源问题专家武建东发布的《中国智能互动电网发展战略报告》中初步估算，2009年起，我国需要更新百万个以上变电站，将3000万块至5000万块电表更改为智能电表，推动世界上最大的统一电网体系分期实现电网技术的升级。根据政策开放程度，电网还可以开放宽带、电视盒通讯等业务，这将是一个比3G业务更宏大的产业空间，更能拉动内需。他还预计，如果2009年就启动国家互动电网的改造，每年有可能拉动国内生产总值(GDP)一个百分点左右。

　　智能电网题材机遇无限

　　今年以来，市场上一直热炒的一个板块就是新能源，太阳能、风能、核能等都大为抢眼。但是，不管是哪种能源，最后都面临一个问题，那就是输送。按目前的电网浪费水平，发出来一度电，可能浪费掉三分之一，这样的水平显然不符合国家节能的需要。而发展智能电网将显著电力输送过程中的流失问题。基于此，我国的智能电网主要是以特高压电网为主干，通过建设坚强智能电网，提高电网大范围优化配置资源能力，实现电力远距离、大规模输送，满足经济快速发展对电力的需求。我们看好智能电网投资对行业设备的需求，并对相关子行业的设备制造厂商所带来的实际受益。事实上，国家电网为了提前布局未来的智能电网，已经在不久前收编了特高压领域的优势企业-平高电气(600312)。

　　我们认为，在特高压投资一次设备厂商中，特变电工(600089)、天威保变(600550)、平高电气(600312)等将显著受益；在电力自控系统方面，国电南瑞(600406)、远光软件(002063)、海得控制(002184)将有望受益；柔性输电系统方面，荣信股份(002123)、思源电气(002028)等有望受益；数字化变电站方面，国电南瑞(600406)、国电南自(600268)、许继电气(000400)、粤富华(000507)等有望受益；数字化互感器方面，思源电气(002028)、长园集团(600525)、国电南自(600268)等有望受益；用电管理采集系统方面，科陆电子(002121)、东方电子(000682)、长城开发(000021)等有望受益；超导材料方面，宝胜股份(600973)、永鼎股份(600105)、沃尔核材(002130)、鑫科材料(600255)、嘉宝集团(600622)、三普药业(600869)等有望受益。