21世纪经济报道记者 李进
异军突起。
8月13日下午1点半,建设银行(601939.SH)为代表的银行板块集体骚动,大盘由此翻红,最终在有色、资源和房地产等板块协助下,迎来小幅反弹。
此前,银行股已连续下跌7个交易日,建设银行更是9连阴。但是,当天上午不显山露水的建设银行,下午大单频出,有如神助,1点半之后节节走高,终盘上涨5.74%,报收于6.08元。
另外两家国有大型银行工商银行(601398.SH)和中国银行(601988.SH),分别录得1.84%和1.18%的涨幅;而深发展(000001.SZ)、北京银行(601169.SH)和浦发银行(600000.SH)的涨幅均超过3%,银行股全线翻红。
值得一提的是,港股方面,建行、工行和中行H股分别上涨2.525%、1.898%和3.495%,成为拉动恒生国企指数的主要力量。
究竟是什么力量,促使建行如此神勇?
三大行资金流向迥异
针对13日下午1点半后建设银行放量拉升的走势,有市场人士分析称,“不排除汇金公司出手护盘,毕竟基金目前仓位已经很高,而保险资金处于减仓过程,能够在此时买入的机构,除了QFII就是汇金。”
截至发稿,这一说法没有得到汇金方面的正面回复,当晚,建设银行也没有发布汇金方面增持的相关公告。
不过,对比去年9月23日在二级市场分别增持三大行各200万股的情形,8月13日,工商银行和中国银行A股走势并不如建设银行强势,两家银行最终1.84%和1.18%的涨幅和建行5.74%的涨幅相差较大。
而且,可以比照的是在大智慧超赢数据中,和超大账户净买入1.77亿元建行A股不同的是,工行和中行当天的成交数据显示,超大账户均呈现资金净流出状态。
记者当日下午随机采访的上海、北京和深圳数家基金相关人士均表示,近期没有增仓建设银行的计划。
此前披露的基金公司半年报显示,截至今年6月底,华夏基金公司重仓建设银行,其中,华夏行业精选持有1.025亿股,包括华夏回报、华夏回报二号、华夏平稳增长和华夏希望债券4只基金,合计持有近2.2亿股。和去年末相比,上述5只基金合计持有3.2亿股建设银行,其中约50%的股份为今年上半年增仓。
此外,选择重仓建设银行的单只基金还包括:博时精选股票、汇添富成长焦点、大成蓝筹稳健和鹏华优质治理,持股份额分别在7000万股-1亿股;巧合的是,上述4只重仓配置的基金,均为今年上半年增仓所为。
从基金近期公布的策略看,包括博时、交银施罗德和华安基金等多家基金依然看好银行股,但近期却鲜有基金选择增仓。
大智慧银行类指数在8月13日之前走出7连阴,招商银行(600036.SH)甚至走出罕见的8连阴。
大成基金内部人士也向记者坦承,“近期减持了部分银行股,增持了部分受益于出口复苏的板块,如航运业等”。
高盛建议买入建行
如果说同样处于下调仓位的保险机构和基金都不会选择买入银行,那么近期表现异常的QFII基金却值得关注。
8月11日,上交所大宗交易系统成交32只大盘蓝筹股,其中包括129.74万股建设银行,而这些交易的买入方都是被市场视为代表QFII资金的中金公司上海淮海中路证券营业部,卖出方则是国泰君安证券总部。
从这一角度来看,不排除QFII在看好A股银行股的时候,选择通过二级市场买入建设银行A股的可能。
事实上,在港股市场,上周建行H股随着A股下挫后,开始成为资金关注的对象。尽管建设银行行长张建国透露,下半年建行新增贷款2000亿元人民币较上半年度7090亿元大幅下降,但外资投行高盛基于今年全年行业新增贷款10万亿元的基础上,仍旧给予建行H股“买入”评级。
香港联交所提供的数据显示,8月5日开始的连续7个交易日,建行H股的认购证出现资金净流入现象,合计流入资金约1.2亿港元;与此同时,工行和中行的认购证,过去一周内,也分别有4300万港元和900万港元流入。
“理论上看,不排除是游资炒作的可能性。比如6月23日下午,中国银行上演冲击涨停的一幕,显然是游资所为;而且现在游资的规模比以前更强大,所以说,短线狙击建行的可能性也是有的。”国泰君安上海一家营业部经理表示了不同的观点,“还存在一种可能,就是市场中比较激进的券商自营部门买入,比如2007年曾经参与狙击工行的国信、国泰君安和国元。”
需要指出的是,这轮下跌后银行股的拉升,显然非散户所为。
一方面,当天14.5亿元的成交量,显然非一般散户能够完成;另一方面,从大智慧超赢数据可以看出,当天超大账户(买入超过100万股)出现净买入1.77亿元,而散户、中户和大户的账户,均呈现净卖出状态。
回归基本面,8月12日下午,建设银行宣布,该行香港全资子公司建行亚洲与美国国际集团(AIG)签署股份收购协议书:出资7000万美元收购AIG的香港公司AIGF。
一家外资投行的评论认为,这项收购价格低于澳纽银行收购RBS亚洲资产约1.1倍的市账率(市值/账面价值),使得建行个人贷款资产增加24%的同时,带来了50万个信用卡账户。
在众多内地卖方机构看来,7月份甚至下半年新增贷款大幅下降,并不会对银行业造成较大的负面利空,相反,逐渐企稳的息差,有望成为推动银行业绩增长的重要驱动力。
联合证券分析师吴松凯认为,即使没有加息,由于供给变化的原因,可能导致资金价格的上涨超预期,从而带动息差上涨超预期。