中原证券 张刚
周一A股的大幅上扬消耗了较多的做多能量,周二股指在创出本轮反弹的新高之后,出现了宽幅震荡走势。建设海西经济区及房地产持续回暖的消息刺激了买盘持续进场,上证综指在2600点下方强势整理,两市成交量继续小幅放大。我们认为,经过年报与一季报的冲击之后,A股自1664点开始的反弹行情依然没有结束,预计在后续利好政策以及相关数据的有力支持下,A股市场有望继续稳步攀升。
从盘中热点来看,A股市场接近七成个股上涨,地产股领涨大市,海西概念股升势凌厉。新能源、化纤、航天航空、军工、飞机制造、汽车、电力、机械等板块表现强劲,而金融、煤炭、有色、资源等大盘股压制大盘,医药、家电、上海本地等板块表现也不佳。受到《关于支持福建省加快建设海峡西岸经济区的若干意见》政策出台的刺激,福建板块大幅上扬,福建水泥、三木集团、漳州发展等个股封住涨停,厦门国贸、福建高速等处于涨幅前列。受到北京上海地区4月份商品住宅成交面积环比大增的刺激,地产股也普遍走强。
总体看来,随着4月份PMI指数继续回升,中国经济复苏的预期再度提升,A股市场持续反弹的理由将更为充分,预计近期股指震荡上扬的可能性较大。小盘股经过将近半年的炒作之后,存在一定的回调压力,相对而言,大盘蓝筹股表现则较为稳定,估值水平也相对较为合理,后市投资风格或将发生转换,投资者要有必要的心理准备,“五一”之后市场炒作的风格可能会发生转换。如果后市投资风格能够成功转换到大盘蓝筹股上来,那么A股继续稳步反弹的格局就不会打破。
我们建议投资者逢低关注基本面比较确定、涨幅相对较小的蓝筹股的投资机会,主要是商贸零售、食品饮料、建筑、电力,出口复苏会是阶段性的投资主题。另外,建议适当关注银行板块、铁路建设以及防御类板块的补涨机会。