广州万隆

　　核心提示：考虑到中期市场走弱的格局在逐步形成，本栏目认为投资者有必要调整策略通过精挖少部分的结构性热点，去应对当前热点逐步缩减的局面。而其中部分具备补涨潜力的新能源个股，重组股是我们挖掘的重点，根据国家政策导向挖掘与之相符的消费类板块，则作为主要阶段性机会考虑。

　　一、补涨的新能源板块

　　实际上，考虑到经济复苏和调整经济模式的需要，新能源始终是国家政策推动的产业转型主方向。但结合目前两市大部分新能源个股股价高企的客观现实，我们的策略应是挖掘部分具有一定补涨潜力的个股板块，从而获得相应中线投资机会。

　　目前政策面开始预热的主要是煤化工及新能源汽车相关的甲醇概念类板块，而这类个股前期由于政策没有出台，其涨幅明显偏小，一旦出现相关催化剂因素，很可能将出现中期补涨。

　　二、重组题材

　　我们万隆证券网重视重组股主要有以下两大原因。一是未来经济要面对的一个主要问题是产能过剩，而这一大背景下往往会导致大部分周期性行业内频繁通过产业并购来淘汰和整合过剩产能，其将间接刺激不少上市公司进行资产重组。二是结合中期走弱的市场趋势和资金依然相对充裕的现实条件，这种背景下诸如重组这类题材个股往往受到场内资金的格外青睐。

　　主要挖掘方向是一些周期性行业上市公司产业并购过程中可能溢出的彻底更换主业的重组题材，即和周期性行业资产整合相关的上市公司重组机会(主要是大股东或实际控制人属于强周期性行业，或相关重组方属于这一领域)，并结合个股实际基本面去分析挖掘。

　　三、消费类板块

　　如何刺激内需复苏是当前国家政策的主导方向，其也是在出口中长期疲软，投资拉动潜力殆尽背景下促使经济增长重回正轨的关键。但考虑到消费复苏实际上牵涉到更深层次的分配体制问题，当前这一方面的政策更多仅是停留在作秀和阶段性刺激层面上，还不具备从根本上解决问题的客观基础。因此虽这一方向意义深远，但目前考虑实际情况暂只能看做是一个阶段性炒作题材。

　　这一方面主要是根据随时出现的国家政策，灵活调整和选择相关板块和个股，比如近期主要关注乳业和汽车。

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