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【本报讯】(记者 熊元俊)在3月7日泰达荷银于广州举办的题为“华丽的转身”的二季度投资策略报告会上,该基金投资副总监史博认为,二季度我国将在政策、经济、股市三方面实现华丽的转身,未来投资的方向性会更加明确,大盘会出现结构性调整。
在报告会上,史博认为,政府自去年第四季度开始实施的反周期政策,目前看来已较为成功地提升市场信心,经济下滑的预期已得到改善。宏观经济的特殊时期已结束,将在二季度华丽转身,并进入新的周期阶段。目前经济反弹是超跌后的自然反弹,这一轮反弹实际上使经济回复到正常下跌的位置,下一阶段如何带领经济走出低谷,将要看新的经济增长点何时出现。
综合政策和经济两个方面,史博预计,股市也将在二季度实现“转身”。一方面,反周期政策的边际效用正在逐步降低,本轮以反周期政策受益行业带动的反弹将出现转折;另一方面,经济情况并不会立刻进入新的周期,而是有一个调整反复的过程。因此,大盘会在二季度出现结构性调整,调整蕴藏新的机会。
对二季度投资策略,史博建议,可围绕三条主线布局,一是关注内需方向的服务业,比如本轮反弹较少的金融服务业;二是国家扶持的未来经济增长点的新行业,比如新能源、信息技术等;三是受益于长期的流动性及通胀趋势的资源类行业。
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