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本周收出了牛年第一个大阳线,上证指数大涨近10%,可以说超出了很多人的想像,有人开玩笑说,本论行情为“不差钱行情”。
申银万国市场部的副总监钱启敏认为,从目前情况看,反弹仍将延续,空间有望继续拓展。除了宏观经济政策利好不断,市场的流动性也在明显改善,甚至大小非减持套现的压力也有所降低,市场热点精彩纷呈,出现了久违的盈利示范效应,吸引场外资金不断介入。技术上大盘目前已经站上了半年线,周K线四连阳,可以判断为6100点跌到1600点后的一个较大级别反弹,在2500点之间会出现一定的震荡,第二目标位则有望接近3000点,整个反弹的时间可以持续两个月左右。
宏源证券首席策略分析师唐永刚也认同,目前行情值得相对乐观, M1、M2、信贷增速等都支持市场上涨,流动性充裕的情况还会持续。如果说引发整个市场出现一定程度的调整,那还是流动性问题,预计主要是新股扩容、创业板推出等问题,对市场后续的运行会形成一定的压力。
主题投资是当前市场非常火爆的热点。这轮反弹当中,主题投资可谓最重要的操作思路。对此,钱启敏表示,由于实体经济还没有完全走出调整,现在挖掘业绩比较困难,所以投资者只能更多地从预期角度,参与主题投资引领的反弹。不过从历史上看,主题投资没有贯穿全年的情况,现在的情况有点类似07年上半年“5·30”之前的行情,当时也是以主题投资为主。
唐永刚认为,具体的投资主题,一定是阶段性的,要看其生命力的长久,比如最近的抗旱投资主题,来一场大雨这个主题就会消失,但是有些主题如新能源,应该是相当长的,此外像上海世博、迪士尼这些主题,在大幕揭开之前,始终可以成为兴奋点。再如整个宏观经济层面向好的情况下,大市值的传统性行业如银行、地产都在向好,属于价值投资,但在宏观经济不支持的情况下,业绩并不能很好地体现,股价的上涨当然就是主题投资了。