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分享政策蛋糕的行情有望持续
信达证券 马佳颖
进入2009年以来，A股市场的表现就成为了全球亮点。农历新年迎来开门红后，昨日沪深两市继续延续强势反弹行情，而且成交金额明显放大，显示出市场参与热情高涨。和近期周边市场的低迷相比，A股的逆势表现令人欣喜，笔者认为，强势是基于对中国经济尽快复苏的良好预期，是基于强大的政策刺激下，逐渐恢复的市场信心有望继续对市场形成支撑。
信心与资金支撑市场
和前段时间相比，目前确实出现了一些可喜的变化。首先，本轮经济危机催生出的政策拳，正如温家宝总理所说的，又快又重，且具备持续性。史无前例的政策组合拳，在很短的时间内有效恢复了投资者的信心，而曾经困扰A股整整一年的“大小非”解禁压力，在逐渐增强的信心面前也日趋减弱。因此可以说，信心是主导短期市场的决定性因素。而信心的恢复来自于政策的持续刺激，在全球金融海啸第二波还没有爆发之前，我国的政策强度足以支撑市场信心。
第二个可喜的变化是资金面的宽裕。银行信贷资金投放和股市资金状况一直有着较为密切的影响关系。数据显示，今年1月，金融系统新增贷款余额呈现飙升状态，节前公布的去年12月宏观数据也显示，M1、M2指标都出现了触底反弹走势，这反映出在积极的财政政策刺激和适度宽松的货币政策指引下，银行系统的资金投放有了较为明显的放大，为股市提供了“活水”，新增资金的介入是股指能够维持震荡格局并且稳步攀升的一个关键因素。
但是，在诸多积极的变化面前，我们还是要保持一贯的警惕。不管目前我们看到了什么样的好现象，有一个问题始终需要面对，那就是，在全球经济继续下滑的过程中，在世界金融风暴即将迎来第二波冲击的环境下，中国真的能够做到独善其身吗？对于未来的经济前景，还有很多的不确定性，比如金融海啸第二波的破坏力有多大以及何时到来等等，目前我们只能走一步看一步。因此在股市操作上，投资者也采取了利用有限的时间，利用政策优势，抓住市场机会的策略，这也是为什么一直以来题材股的表现要远超大盘的原因。
短线关注三类个股
基于这一思路，我们对近期的机会把握需要关注这样几点：
第一，题材股。也就是有相关政策扶植和倾斜的行业、板块以及个股。由于此次政策刺激计划覆盖面极广，多达10个行业，加上前期的扩大投资计划等，多数行业都能分享到政策蛋糕。不过近期盘面也反映出，这些题材个股的机会往往短暂，因此和政策博弈是把握题材股的必要手段，提前埋伏可能出台的政策倾斜行业个股，耐心等待上涨机会。
第二，低价小盘股。因为后市还存在着不确定预期，因此场内参与资金并没有做长期投资的准备，这从盘面热点不断轮换、成交金额始终维持在不温不火的状态即可看出。那么，短线资金参与的品种一定是具有地价和小盘的特点，大盘股相对而言机会有限。
第三，涨幅较小的股票。昨日在政策的刺激下，两市放量上涨，但市场真正活跃是在午后，在有色、纺织等行业应政策声音积极表现的带动下，个股呈现普涨格局，现在很少有人关注业绩、估值等因素，都在抓紧时间参与市场机会，涨幅较小的股票有着较强的补涨需求，很容易被场内资金盯上。
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