巫寒

　　四渡赤水战役，是毛主席根据情况的变化，吸取前几次战斗的教训,指挥中央红军巧妙地穿插于国民党军重兵集团之间，灵活地变换作战方向，为红军赢得了时机，创造战机，在运动中歼灭了大量国民党军，牢牢地掌握战场的主动权，取得了战略转移中具有决定意义的胜利，这是中国工农红军战争史上以少胜多变被动为主动的光辉战例。毛泽东曾说，四渡赤水是他一生中的"得意之笔"。而美国作家哈里森·索尔兹伯里在所著的《长征——前所未闻的故事》中写到：长征是独一无二的，长征是无与伦比的。而四渡赤水又是“长征史上最光彩神奇的篇章”。

　　如今股指连续上行，盘中冲击2000点大关。从6000点南下以来，2000点就犹如一道天堑阻碍着多头的北上。自1664以来多方多次攻击2000点并且数次站上但最后还是回撤1800点阵地。第一次是在4万亿经济刺激计划下股指一口气攻击到2050，第二次是在回踩30日均线后冲高见2100点，第三次则是反抽回2038后再次退守1800点，而这次整理最充分，参与的部队最多，攻击力度也最强大。我们认为2000点有些技术压力，或许多空有几个来回，但是最后完美四渡赤水还是可以期待，只是谈转折还是不能和历史相比。节前行情我们依然保持乐观，但中线行情还存在较大变数。

　　某机构的研究认为：11 月份以来的反弹从逻辑上可以分为两个阶段。一阶段反弹的基础主要建立在经济政策刺激的效果上。估值修正的主流品种是明确受益于财政刺激的水泥、电力设备、医药行业，流动性相对宽裕则为中小板的强劲反弹创造了条件，信息设备、餐饮旅游等行业则可理解为严重超跌后的反弹。强周期性行业一度出现了估值修正，但盈利担忧使之再度回落。第二阶段反弹的基础主要建立在经济企稳的期望上。估值修正可能主要发生在前期涨幅较少、估值较低、预期有所改变的行业上。例如，金融行业或将受益于信贷回升、融资融券及股指期货加快推进，煤炭、有色、氮肥、航运等受益于价格止跌反弹，钢铁、汽车等受益于十大产业振兴计划，中小板受益于创业板推出，此外还可关注短期面临回吐、但长期充满希望的新能源等。 我们认为流动性驱动下的反弹即或延续，但不确定性已在增加。

　　而这种不确定性表现在盘面有以下现象：

　　第一，投资风格是否会顺利切换成功。这几天沪指连续大涨，权重股发力凶猛，相应的前期表现好的中小板指数则连续两天小幅度下跌。难道资金都从中小股退出来而开始追逐大盘股，目前还只能用中小板部分个股拉高后兑现，而对于基本面的一些向好预期对于大盘股进行了估值的修正，用补涨更容易解释大盘股走强。而沪指连续两天的长上影也显示权重股的走势相对蹒跚并且充满波折。

　　第二，市场热度有所降温，观察周一盘面，尽管指数是涨的，但多空是明显平衡，但涨停数目比以前大为减少，而伴随着一些前期强势股放量下跌也为行情的连续上攻带来了压力。市场呈现出一种惊弓之鸟的态势，指数一飞，很多个股就出现大单砸下，这也是近几天不少投资者跑不过指数的关键原因。

　　所以在这种背景下，我们的投资思路重点放在补涨个股身上，毕竟刀尖上的舞蹈很刺激也很美丽，但安全获利应放在第一位。

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