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共同基金出手?
“当前中国的宏观经济看起来是有些休克了,但其实一切都还在向正常的轨道扭转,不必太悲观。”东方证券研究所副所长邓宏光在5日盘后向记者表示。他认为,关及企业生态的四大成本因素目前都已经向好的好像发生转变,包括日渐下降的劳动力成本、原材料成本、加权融资成本以及汇率的正常下行。
近日,中国物流与采购协会发布2008年12月PMI指数,为41.2,尽管依旧低于50的收缩线,但较上一月的38.8已经大幅回升。
对于这一数据,摩根大通认为,是次由海外需求减缓造成的经济收缩还将继续,出口仍将进一步恶化;更有投行在销售邮件直指中国政府的四万亿经济刺激案尚未生效。
但以邓宏光为代表的中资投行却更看好其向上的积极意义。即便在出口方面,12月新出口订单指数的30.7,也较上月的29略有增长。邓认为,随着更进一步的宏观刺激案细则的实施,中国A股或将迎来一波与2008年“10.28”行情类似的“投资相关板块再挖掘”。
按邓宏光的统计,近日上涨的钢铁、建材恰恰是存货较轻,调整已接近尾声的行业,“整体的存货调整已进入下半场。”
此外,上海基金界一知情人士告诉记者,随着2008年年终排名战的结束,共同基金经理们已准备放开手脚进行2009年的投资布局。目前,基金重仓股已经从之前的商业等板块调整到电力、通讯、铁路设备等基建相关行业的上市公司中。其中,一些激进的基金经理甚至已经开始吸纳周期性股票。
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