上证报《基金二季报登场 股票仓位大幅下降》“清一色增持抗通胀、抗经济波动品种 普遍认为三季度市场仍将维持震荡格局。”“首批亮相的偏股基金在今年二季度中大幅减仓，平均股票仓位下降了8.38个百分点，由84.14%下降到75.75%。其中，广发基金的减仓最为迅猛，旗下偏股基金的平均股票仓位下降了9.13个百分点。长信基金的平均股票仓位下降了7.98个百分点，而东方基金旗下的偏股基金的平均股票仓位只下降了2.56个百分点。”“而基金增持的矛头则指向了采掘业、医药生物制品、批发零售、农林牧渔业和信息技术业，清一色的抗通胀、抗经济波动的行业品种。盐湖钾肥、中国铁建、中信国安、中国平安、天威保变、金牛能源等股票成为3家基金管理公司的新宠。”

　　简评：可以关注基金新增仓股在其中精选。经过三季度筑底之后，不排除在三四季度之交，出现跨年度局部行情的可能性。

　　(四)业绩动态/局部利空

　　上证报《券商首批亏损半年报亮相》“首批业绩亏损的券商半年报昨日出现于银行间市场，首创证券和恒泰证券2008年上半年业绩出现亏损。业内人士预测，随着半年报陆续披露，亏损券商的数量将进一步增加。 16日下午，中信金通、国海证券、恒泰证券、民生证券、首创证券、中山证券、山西证券和南京证券8家非上市券商在中国货币网上公布了2008年半年报。其中，首创证券和恒泰证券的净利润分别出现了1.81亿元和

　　0.99亿元的亏损，为首批披露业绩亏损的券商，而自营业务成为拖垮业绩的最重要原因。 ”

　　简评：中报必然还是分化行情。按照国内证券投资咨询机构天津证券投资咨询公司的观点，积极关注业绩预增股中的涨价行业、医药等非周期性行业。(执业证券分析师叶剑 邮箱)