东方智慧：沪深本地股 蔷薇泡沫

　　东方智慧 黄硕

　　近期，上海、深圳的本地股，分别拥有了自己的独家利好。深圳本地股以地产股为主，恰逢深圳楼市近期传说着“政策救楼市”的利好。上海本地股也不错，往近里看，迪斯尼概念终于渐行渐近了，再看远一些，上海本地国企股，这半年来一直处于“上海国资大腾挪：优质资产大规模借壳上市”的利好中。只不过，身处弱市，利好能派上用场吗？我们不敢寄太多厚望。

　　一、深圳地产股的救赎

　　楼市一落千丈的深圳率先开始呼吁“救市”！2008年07月9日，深圳国土资源和房屋管理局发布了由深圳市房地产研究中心撰写的《2008年上半年深圳房地产市场发展形势分析报告》，显示深圳房价已跌回一年前，同时深圳楼市成交萎靡，半年缩水54%，预计全年成交量可能下降为350万平方米，相当于1997、1998年的水平。其中最引人注意的是，报告中建议“减免房地产交易环节的营业税、契税、增值税等流转环节税收”，以降低交易门槛，鼓励和促进房地产交易，促进市场活跃。

　　二、上海迪斯尼的虚虚实实

　　虽然当事者一再打太极，但在媒体的一再追踪下，上海迪斯尼的“拼图”慢慢完整。2008年07月11日《21世纪经济报道》在《上海迪士尼中方公司将组建 中方高层出自地产界》一文中报道：上海迪士尼“如约”再起波澜，香港及内地媒体的报道中，最刺激神经的消息无非两条：中方公司即将组建和中方公司一把手人选。据上海浦东四大园区地产公司某高层透露，约两三个月前，政府方面成立了一个专门的筹备小组，其中的主力干将包括了目前上海政企方面三位正处级干部。而陆家嘴集团将控股中方公司的关键原因，是因为它是目前浦东四大园区地产公司中唯一有实力拿出超过50亿现金的企业。“如果中方公司真的组建，那么上海迪士尼项目就真的八九不离十了。”知情人士分析，但目前来看，并非会像外界传说的那样快。 上海市浦东新区投资项目管理办公室的一位人士还表示，对上海而言，考虑到香港等各方面的因素，应该不急于一时，在奥运会之前有结论的可能性很小。目前展开的一些基础性前期工作，并没有到可以宣布的时候，只能说是能做多少做多少。

　三、上海本地股的腾挪

　　过去两年证券市场热火朝天，股权分置改革推动股市一路走牛，中央企业资产注入为代表的国资整合重组、整体上市等改革如火如荼。但由于上海社保案阴霾笼罩，上海国有上市公司几乎是“喧闹舞场的尴尬看客”。而在股市深度调整之际，上海却掀起了一轮国有资产整合重组的热潮。从4月份上海水产集团借壳华立科技开始， 这场大戏的帷幕，就已经被骤然拉开。上半年以来，上海有十多家国有上市公司发布资产置换、资产注入、重组公告，表明上海新一轮国资改革正加速推进。粗略估算，如果到2010年底实现30%的经营性国资证券化，那么上海等待证券化的经营性国资对应的数量将接近700亿元。

　　近期，形势依然不明朗。国内政策面时有暖风吹出，专家称：经济过热警报解除、宏观调控可能放松。但国际股市，却不容乐观，上周末美股暴跌，美曝史上第二大银行倒闭案，11天挤兑13亿。冷暖交加，沪深本地股的利好是否会如“蔷薇泡沫”一般消失在大海中？不忍想象。