否极泰来 机构增仓错杀蓝筹

　　广州万隆

　　提要：今天是6月份行情的最后一个交易日，深沪大盘继续维持弱势探底的格局，市场观望气氛十分明显。值得关注的是，周一两市成交量再度刷新自调整行情以来的“成交地量”，这一方面显示下跌动能已近衰竭，另一方面也显示场外资金进场意愿相对不足。经过六月份的恐慌加速下跌之后，即将到来的七月行情或许将为投资者带来意想不到收获。因此，如何布局七月行情才是当前操作的关键。

　　[热点聚焦与市场机会]

　　今天是6月份行情的最后一个交易日，深沪大盘继续维持弱势探底的格局，市场观望气氛十分明显。值得关注的是，周一两市成交量再度刷新自调整行情以来的“成交地量”，这一方面显示下跌动能已近衰竭，另一方面也显示场外资金进场意愿相对不足。不过，对于七月份的行情走向，无论是机构投资者还是其它参与市场各方都给予相对乐观的判断。笔者认为，经过六月份的恐慌加速下跌之后，即将到来的七月行情或许将为投资者带来意想不到收获。因此，如何布局七月行情才是当前操作的关键。

　　从周一的盘面表现来看，上海本地股尤其是浦东板块表现十分抢眼，其中陆家嘴、界龙实业、中路股份等开盘即牢牢封住涨停。笔者认为，上海本地股的突出表现一方面受到上海迪斯尼乐园项目落户的传闻影响，但更重要的还在于未来上海本地股重组整合步伐的加快。据了解，目前至少有上海、河南、黑龙江、浙江、安徽、江西、重庆、云南、山西、山东、广东、陕西等12省(市)国资部门下发了通过资本市场进行整合地方国资的具体文件，以迅速做大做强地方国有企业。并且，这些地方国资部门制订了到"十一五"末实施资产证券化的时间表。其中，上海已经明确"十一五"期间至少将30%国有资产进行证券化。另外注意到，6月18日上海浦东第二个“综合配套改革三年计划”出炉，因为担负着建设上海国际金融中心核心平台的重要使命，促进金融业改革与发展被列为浦东经济工作的重中之重。可以预期的是，在加快建设上海国际金融核心平台的这一国家战略背景下，上海本地股的重组整合步伐将进一步加快。从这个角度来看，上海本地股的表现仍然值得投资者重点跟踪。

　　其次，笔者反复强调，随着奥运的日益临近，包括商业零售、旅游、航空、传媒等奥运受益行业将逐渐受到市场的关注，投资者对奥运题材的相关龙头品种可做策略性的投资布局。再次，针对市场普遍存在的破发(首发、增发)、破净(资产)以及AH股倒挂现象，投资者在七月行情中应主动寻找被错杀的市场机会。尤其是对于“601”的蓝筹股破发以及存在AH股价格倒挂的蓝筹股可以重点锁定。有数据显示，近期已经有机构对一些被错杀的蓝筹股采取了持续增仓的操作。

　　[市场风险与策略]

　　建设银行研究部发布的《当前世界金融形势分析和预测》报告指出，2008年以来，在美国次贷危机进一步深化，世界金融市场持续动荡，能源、粮食等大宗商品价格持续上涨，全球通胀压力进一步扩大等因素影响下，世界主要国家和地区经济放慢了增长步伐。报告认为，世界经济发展不确定性风险将进一步增大，世界经济增长继续放缓的局面将会维持到明年或更长时期。