6月10日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：双良股份突然拉升 增长平稳投资价值有限

　　股票评级☆☆☆★★

　　双良股份(600481)连续下跌之后周五突然拉高，那么公司基本面是否存在支撑其价格的实力呢？证券通资讯终端的数据显示，2008年公司机械业务生产和销售重点将放到蒸汽和热水型等节能环保产品上。同时一季度溴冷机订单出现大幅度增长也预示着公司2008年溴冷机业务有望取得较大突破。在高毛利的换热器方面，公司受限于加工能力，只能生产约一亿元左右，净利润预计在1500万元。而空冷器目前在手订单超过5亿元，预计08年可完成销售4-5亿元。综上来看，公司机械业务在08年将重拾较快增速。但化工业务上，受次贷危机冲击，苯乙烯需求大减，同时EPS出口退税由11%降至5%也是的公司苯乙烯业务盈利能力大幅降低，这将对公司整体业绩的提升产生负面效用。如果按公司2008年0.35元、2009年0.44元的EPS进行测算，公司当前对应的08、09年动态市盈率分别为27.57和21.75倍，相对合理估值水平仅略偏低。因此目前多数研究机构均给予了公司“中性”和“增持”评级。该股短期和长期的投资价值在机构看来均不十分突出。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：沈阳化工行业景气 亏损项目对公司影响小

　　股票评级☆☆☆☆★

　　沈阳化工(000698)公司主营业务可以分为三个板块：炼油板块主要生产汽油、柴油、液体石蜡、液化石油气；氯碱板块主要生产聚氯乙烯(PVC)糊树脂、烧碱、盐酸、液氯、气相法二氧化硅；2007年投产的丙烯产业链主要生产丙烯、丙烯酸、丙烯酸酯、环氧丙烷等产品。氯碱板块采用电石法制取PVC糊树脂，成本较乙烯法低；DCC装置采用价格低廉的重油生产丙烯，比石脑油法有较大成本优势，均可以享受当前高油价带来的较好景气。炼油板块受到国家成品油管制政策的影响处于亏损之中而停产，但对公司整体影响不大。

　　公司CPP项目主要设备均已到货，并吊装完成，下面仅剩工程的扫尾工作。根据目前项目进度来看今年10月竣工试车完全有可能。光大证券认为受到CPP项目的带动，2009-2011年沈阳化工的销售收入和毛利率均将出现快速增长，净利润将出现大幅增加。预测2008、2009年EPS分别为0.64元、1.22元，按照2009年17倍PE。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：瑞银：降首都机场目标价至6.3元 “沽售”

　　股票评级☆★★★★

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，瑞银将北京首都机场<00694.HK>目标价由7.4元调低至6.3元，反映盈利预测下调，评级维持“沽售”，认为风险对回报仍欠吸引。

　　继检讨07年财务报表及近期内地航空市场放缓下调首都机场评级后，瑞银目前假设第三期机场大楼注资将于延至09年初实现，令该行将08及09年盈利预测由每股0.2元及0.12元人民币，下调至0.13元及0.07元人民币，预期2010年每股盈利有0.13元人民币。

　　涉及270亿人民币项目初步融资80亿人民币，但管理层正重新查察选择权，除近期配股后，瑞银估计09年初再融资35亿人民币。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：广电运通　加强扩张和研发　努力ATM机领域的佼佼者

　　股票评级☆☆☆★★

　　广电运通(002152)主要从事ATM的生产与销售，其ATM产品07年在国内市场的占有率为20%以上，由于目前ATM机市场进入扩张阶段，对ATM机的需求持续高位。公司在竞争剧烈的市场中，凭借长期以来从事ATM生产所积累的技术优势和经验优势，以及所开发的ATM系统的稳定性，使其在参与招标的过程中具有领先于一般竞争对手的能力。而更为关键的是，公司积极研发国内尚无的循环模块，预计公司的循环模块研制成功后，将使之成为行业内为数不多的拥有自主知识产权模块产品的企业，并在业内建立起无法比拟的竞争优势，其产品的毛利率也将大幅提高。在判断公司所从事的ATM行业将在未来5年内保持高速增长的态势，且公司是国内ATM行业龙头企业，天相投顾认为值得给予公司“增持”的投资评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：云海金属　一体化产业链建成　未来盈利高成长(强烈推荐)

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　云海金属(002182)6 月4日发布董事会公告：公司IPO项目3万吨镁合金项目和自筹资金2万吨镁合金项目共5万吨镁合金项目(由公司全资子公司五台云海镁业负责实施)建设进展顺利，其中1万吨镁合金已于5月份开始试生产，其余4 万吨将会于9、10月份各投入试生产2 万吨，预计08年五台云海镁业共能生产镁合金约1万吨。中投证券给予公司强烈推荐的投资评级，因为随着公司对上游原材料的控制、苏州镁合金项目的达产以及五台项目的投产和扩建，公司产能得到进一步扩张，并且完成了从白云石--原镁--镁合金--镁合金铸件完整的一体化产业链，这将降低金属价格波动对公司业绩的影响，增强了公司的持续盈利能力。五台云海的建成投产标志着公司逐步成为镁业巨头，并将会成为公司未来三年重要的利润增长点。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐