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目前第二轮反弹已经逐步展开http://www.sina.com.cn 2008年06月02日 18:00 新浪财经
重庆东金 去年以来,市场受到高估值、国内实体经济增长放缓、宏观调控等影响,市场随后也就下跌并大幅震荡,从最高6000多点到现在已经下跌了40%之多。目前美国经济还处于探底过程中,欧洲经济也可能受次贷等影响将放缓,而国内宏观经济及市场层面还存在很多不确定性,高油价将使全球经济产生衰退的风险,也加大了国内通胀压力和经济放缓的担忧。在高油价阴影挥之不去的情况下,我们更倾向于稳健乃至保守的投资策略。 目前政策呵护市场的态度没有变化,并且预期地震因素不改5月和6月CPI的调整趋势,经济环境因素向好。而上市公司中报预期炒作或在六月提前展开。此外,6月份又是全年大小非解禁压力最轻的月份。从市场本身来看,自调低印花税上涨逐步盘落以来,充分消化了各种不利因素,市场信心逐步得到恢复,应该说目前第二轮反弹已经逐步展开,6月份大盘反弹空间应该相对较大。 对于市场的投资机会,一方面要看中国经济发展未来10、20年里,我们的优势在哪里,我们经济增长靠哪些。另外一方面,通货膨胀可能在相当长时期里面还会存在。基于这两方面的考虑,我们认为股票市场的投资机会主要在三个大类的资产,第一大类就是大消费行业。包含食品、饮料、零售、旅游以及房地产。第二大类就是先进制造业,我们认为中国还处于重化工业的中期阶段,在重化工业阶段,装备制造业将会有一个比较大的发展,国家也会鼓励这个行业的发展,因此在这个行业里面我们对于一些有核心技术、核心竞争力的一些制造业是很看好的。第三大类,我们认为是受益于要素价格上涨的资源类以及与资源相关的设备、服务以及稀有金属,比如煤炭、石油以及开采石油、煤炭用的一些设备及提供相关服务的一些领域。 投资者目前最好不要在市场上频繁进出。我们要投资能创造赢利的上市公司,资产净值增加的公司,即在中国迅速崛起,经济持续快速增长的大环境下,将成为中国经济增长最主要的驱动力,将分享中国经济快速增长的收益,具有快速成长能力和竞争优势,有望成为行业龙头的企业,以及在可预期的发展时期内,将成长为具有国际竞争力和国际影响力的大型企业等。简单归结为两点:第一,要买能够赚钱的上市公司;第二,该上市公司的赢利是可以持续的,这样净资产才能够持续增加。 新浪声明:本版文章内容纯属作者个人观点,仅供投资者参考,并不构成投资建议。投资者据此操作,风险自担。
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