5月14日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：云南白药开盘涨停 业绩爆发还需等待09年

　　股票评级☆☆☆☆★

　　云南白药(000538)近日开盘便告涨停。证券通资讯终端的资料显示，公司靠近地震灾区又主要生产伤药是其涨停的主要动力。不过目前并未有仍和国家采购的消息披露，公司业绩能否提升还需留意。此外，证券通资讯终端的数据还表明，目前产能瓶颈依然是制约公司盈利的主要因素。07年公司实现较高增幅，主要是通过提高整体的盈利能力来抵消了产能瓶颈带来的制约。同时，白药牙膏、白药膏等等二线品种也爆发出了惊人的活力。研究机构普遍预计，2008年仍将是公司的过度年，总体经营思路仍类似于2007年，以提高产品盈利能力为主。而业绩真正爆发，则需要等待到2009年公司新厂房投产之后。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：多重题材共铸价值　厦门空港业绩收入提升

　　股票评级☆☆☆★★

　　厦门空港(600897)一季度盈利未有明显增长，主要在于新股投资收益的减少与经营成本的增加。但对于公司来说，后期的发展驱动力仍十分充足，一方面，公司拟收购航空性资产增厚盈利非常明显。截止2007年12月31日，公司收购的航空性业务资产的帐面净值为32,962.53万元；2007年度与该部分航空性业务资产相关的收入总额为 13,759.36万元，净利润总额为5,111.43万元，按评估净值51,623.41万元计算，净资产收益率为9.90% 。预计2008年利润总额为7,433.49万元；2009年利润总额为8,161.21万元；2010年利润总额为8,971.66万元。另外一方面，三通的推动是非常明显的，三通对厦门当地经济的影响体现在三个方面：台、厦经贸往来更加频繁；台湾对大陆的产业转移，厦门将受益；大陆、台湾的旅游将出现空前繁荣。厦门-台湾的直航(空-空)将增加约200万的客流量。因此，对公司的盈利预测将考虑更多的因素。

　　兴业证券认为，不考虑资产收购、三通效应，预计公司08-10年的EPS 分别为0.68元、0.76元、0.85元、。考虑到资产收购预计公司08-10年的EPS分别为0.93元、1.03元、1.15元；考虑资产收购、三通效应，预计公司08-10年的EPS分别为1.13元、1.26元、1.54元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：瑞银维持天津发展"买入"评级

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　瑞银发表研究报告，维持天津发展(00882)买入评级，目标价9.25元，主因是该股估值吸引。

　　报告指，公司管理层预计将今年酒店业务资本开支增加33%至20亿元，反映公司可能进行作出更多收购计划，而公司亦可能会出售收费公路以支持资本开支。

　　报告称，该股年内已调整30%，现价相当08年预测市盈率12倍，较同类股份有折让，估值亦呈吸引力。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：承德钒钛　行业之星冉冉升起　估值享受更高溢价

　　股票评级☆☆☆★★

　　承德钒钛(600357)是国内第二大钒制品生产商，公司的钒制品和含钒钢材产品在国内领先。根据公司的规划，公司的产能将迅速扩张，钢材和钒制品的未来产量将快速增长。此外，预计母公司唐钢集团和承钢集团资产整合及整体上市的过程中，承德钒钛可能获得矿山、钢铁资产的注入。我们相信公司可充分依靠资源和技术优势，进一步加强公司在钒钛行业的竞争优势。中银国际认为，公司未来3年，公司的钢铁和钒产品产量预计都有15%以上的增长，届时有望成为全球最大的钒生产商。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：传统业务和新业务俱进　安泰科技长期看好(增持)

　　股票评级☆☆☆★★

　　安泰科技(000969)近日发布公告与中国住友、三威发展等公司共同增资河冶科技，获得的4.07亿元资金将全部投入高速工具钢等领域扩产。此次增持河冶科技仅仅是公司在传统强势业务领域的延续性发展，同时，公司未来在节能材料非晶合金带材领域的突破更值得关注。预计，万吨级项目将于今年第三季度热试，并于第四季度量产，三万吨项目的建设将于今年年底完成。08、09、10年，公司非晶合金带材的产量分别有望达到3000吨、2万吨、4万吨，整个4 万吨的项目于2010年全面量产。目前，公司非晶带材项目全球第二、国内第一，具有垄断性、唯一性及高技术壁垒性，应该享受高估值。联合证券给予“增持”评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐