突发事件难改市场格局 促两大机会

　　广州万隆

　　提要：受四川省汶川县发生7.8级地震和央行再度上调金融机构存款准备金率的两大利空影响，周二深沪大盘出现小幅调整的走势；尽管市场心态较为谨慎，但在局部热点推动下，市场整体运行保持平稳，基本上维持蓄势整理的格局。笔者认为，紧缩性政策出台和突发性事件可能在一定程度上延缓大盘反弹的节奏，但难以扭转市场阶段性蓄势反弹的格局。

　　[热点聚焦与市场机会]

　　受四川省汶川县发生7.8级地震和央行再度上调金融机构存款准备金率的两大利空影响，周二深沪大盘出现小幅调整的走势；尽管市场心态较为谨慎，但在局部热点推动下，市场整体运行保持平稳，基本上维持蓄势整理的格局。笔者认为，紧缩性政策出台和突发性事件可能在一定程度上延缓大盘反弹的节奏，但难以扭转市场阶段性蓄势反弹的格局。因此在具体操作策略上，笔者认为仍然可以对一些潜力品种采取低吸的策略。

　　从周二的市场表现来看，地震救灾和灾后重建题材受到了市场的普遍关注。其中作为灾后重建的受益板块之一水泥建材行业大幅走强。其次，作为地震救灾题材的医疗器械板块全线涨停，生物医药板块也大幅上攻。笔者在上日的文章中提到，随着我国居民收入的不断提高和医保制度的不断完善，作为关系民生健康的医药行业有望维持加速发展的态势。同时在新医改的推动下，我国医药行业面临新的发展机遇。而事实上，最近安徽阜阳爆发的肠道病毒EV71感染疾病(手足口病)在全国迅速的蔓延和5月12日四川汶川发生的7.8级地震已经引起了市场更加重视对医药板块投资机会的挖掘。笔者认为，作为突发事件促成的短期市场热点，医疗器械、生物医药以及水泥建材仍可予以适当关注。

　　值得再度提醒的是，农业板块近期反复走强，尤其是周二市场中以隆平高科为代表的农业板块再度成为市场的一大亮点。笔者在四月份的策略中就已经提到，支撑农业板块反复走强主要有两大关键性的支撑因素：一是农产品的涨价；去年，全球谷物价格上涨42%。根据统计显示，目前世界粮食储备已降至30年来的最低点。而世界银行最近的估算显示，国际大米价格今年将上涨55%。经济合作与发展组织、联合国粮农机构、美国农业部及世界银行等机构的专家也预测，目前的粮食供求紧张局面将持续到2010年左右。二是受到国家政策的扶持。粮食安全是经济发展的基础，是国家安全战略的重要组成部分。农业一直是我国重点扶持与鼓励发展的基础性行业，近年来国家出台了一系列惠农、支农政策对农业类上市公司提供了十分有利的发展条件。在农产品涨价预期和政策扶持下，农业板块的龙头企业已经成为机构战略性配置的品种。从农业板块持续走强的典型案例来看，投资者在选择标的公司必须把握一个原则，就是笔者反复强调的投资标的必须符合国家产业政策导向。

　　[市场风险与策略]

　　值得投资者关注的是，四川汶川县发生的7.8级地震对四川省及周边所在的上市公司将造成不同程度的影响，上海交易所和深圳交易所从今天起对涉及的66家公司实施了紧急停牌。由于当前受灾情况仍不明朗，受灾损失还难于预测。不过可以肯定的是，这次地震对市场心理层面已经造成了重大影响，包括投资者对后市大盘走势的担忧和相关的上市公司短期走势可能的冲击。