实力机构周末金股推荐

　　中国神华(601088)

　　煤炭价格大幅上涨的主要动力来自于需求的稳定增长以及供应的紧缩，2008年煤炭行业利润大幅增长已成定局。08年行业盈利增速达50%以上，09年仍可达30%。煤炭行业目前处于估值合理区域，作为煤炭行业的龙头公司中国神华股价已经被低估。加之该股后期有资产注入预期，具重组概念。近期该股走势较好，脱离底部后，依靠均线系统逐步反弹，后期有望看高一线，短期可以适当介入。

　　中信证券(600030)

　　从2008年一季报来看，公司经纪及投行等传统业务优势进一步巩固，基金管理费收入对公司贡献稳步增长，证券投资规模有所增加，在日均交易量1860亿、指数跌幅为10%的假设条件下，预计08年EPS为1.78，目前股价对应08年22倍PE。从走势来看，中信证券近期已经站在均线系统之上，随着市场继续上涨，中信有希望继续向上拓展空间，值得重点关注。

　　中材国际(600970)

　　从行业发展来看，国家“十一五”规划中对铁路基建总投资为1.25万亿元，相当于平均每年2500亿元的投资额，07年国家完成铁路投资总额相比06年无明显增长(全年1700亿元左右)，“十一五”头两年均未达到投资规划的年平均额度，未来完成“十一五”的规划，预计08、09年铁路基建的投资可能会达到3000亿元，增长幅度巨大。作为建筑施工行业子行业的龙头公司，中材国际在水泥线承包行业中具有明显的竞争优势，加上业务订单饱满，未来几年业绩增长较为确定，投资价值也较为明显。该股在市场大幅调整中下跌幅度并不大，近期大盘反弹，该股有创新高可能，投资者应该重点关注。(东方证券 沈阳)

　　五粮液(000858)

　　2008年一季度实现营业收入30.86亿元，同比增长2.53%；归属于上市公司的净利润为10.08亿元，同比增长35.46%；每股收益0.266元。营业收入同比略增2.53%是与公司的销售策略密切相关的，公司采取“控量提价，效益先行”的销售策略，调整产品结构、加大高端产品的销售力度、压缩低端产品的销售等措施，导致整体白酒销量降低，进而导致营业收入增长低于预期。公司一季度预收款项4.42亿元，为2007年第一季度的2.06倍，并为2007年全年的62.08%，我们认为公司产品销售状况很好，未来有可能出现量价齐升的状况。公司酒类资产整体上市已进入议事日程，公司在2007年报中公开表示在3年内逐步整合集团酒类资产注入上市公司，解决关联交易问题，预计共需要资金60亿元。2008年一季报显示，公司自有货币资金52.29亿元，基本满足未来整合集团相关资产需要，减少了市场对公司再融资的担忧。集团相关酒类资产的注入与上市公司管理层激励方案是公司未来业绩增长的强力助推器。我们预计2008、2009年陆续会有相关资产整合进上市公司，注入资产业绩在公司后续报表中会有所体现。预测2008、2009年公司的每股收益分别为0.51元、0.82元，后市建议关注。

　　格力电器(000651)

　　公司08年一季度营业收入大幅增长，主要受益于国内需求的高增长。公司报告期内主营业务收入同比增长52.79%，远高于全行业26.70%的销量增长。因今年一季度公司并没有全系列产品大幅调价(20%以上)行为，可以推断公司的销量增长高于行业平均水平，一季度市场占有率进一步提高，空调行业强者更强的趋势没有改变，行业集中度持续提高。随着空调销售旺季的临近，市场需求有望进一步强劲释放，公司2008年的营业收入将继续保持50%左右的增长速度。若家用空调行业也像冰洗行业一样出现全线产品5%-12%的调价，则公司营业收入的增长将进一步加快。公司一季度净利润增长159.75%，远高于主营业务的增长速度。主要原因是公司的销售费用占主营业务收入的比例下降和资产减值准备下降。后市建议关注。

　　特变电工(600089)

　　08年一季度公司业绩大幅增长，主要原因是：首先，输变电市场需求旺盛，产品订单大幅增加；其次，产品毛利率同比上升0.74个百分点达21.64%；最后，本期投资收益6885万元，大幅增长1852%，增厚每股收益约0.07元，主要因为出售原有国际实业(000159)股份350万股，以及子公司新疆众和(600888)净利增加。公司目前已中标1000kV特高压交流试验示范工程和±800kV特高压直流示范工程的变压器产品，标志着公司在特高压输变电领域的研发水平和技术能力已居世界前列。未来特高压工程快速发展和设备国产化率的要求将给予高端变压器龙头企业更多机会。公司07年出资组建天津市特变电工有限公司，从事35kV大容量非晶合金变压器的制造和销售，预计09年可实现销售收入5亿元，实现利润总额5000万元。公司目前拥有新疆天池新能源85.78%的股权，主要从事原煤生产和开发。08年1月份公司曾公告，拟在新疆投资建设1500吨/年多晶硅材料项目，若该项目投产成功，将大力缓解太阳能原料瓶颈，促进我国太阳能的发展。此外，08年一季度公司认购了国际实业(000159)500万股非公开发行股份，09年3月可上市流通，届时也将增加投资收益。我们认为公司已步入快速增长、良性发展的轨道，未来产业链将更加完整，龙头地位将更加稳固，后市建议关注。(中原证券 张刚)

　　双环科技(000707)

　　公司是国内最大的联碱法生产纯碱企业，地处中原，脚下是膏都盐海，具有地理优势和资源优势，由于纯碱市场的竞争较为激烈，行业中企业的成本控制成为在竞争中取胜的重要因素。公司已经将SHELL牌装置应用于生产之中，油改煤装置已经达到设计产能，成为控制成本的重要保证，公司的成本有望大幅下降，为08年的继续发展提供重要支持。公司07年每股收益0.20元，营业总收入同比增长29.24%，实现净利润同比增长205.19%。在此基础上，08年一季度业绩仍取得较大幅度的增长，同时随着宜化集团的入主，公司的产能有望出现进一步的增长。08年动态P/E已经处于较具投资价值的区域，可关注。

　　大秦铁路(601006)

　　公司主要承担晋北、蒙西和陕西北部地区的煤炭运输，通过秦皇岛地区各港口及迁曹线、段甲岭等分流口运往东南沿海地区、华北地区及东北地区。在运送的煤炭中，动力煤占到90%以上的比例，主要满足电力、钢铁企业的用煤需求，因此受季节需求波动的影响较小。公司07年度每股收益0.47元，每股净资产2.89元，净资产收益率16.28%，实现净利润同比增长38.37%。营业收入同比增长25.89%；08年一季度依然保持稳健的增长态势，每股收益0.16元，实现净利润同比增长31.8%，营业收入同比增长22.40%。公司近期决定斥资170亿购买机车，用以增加煤运，完成其“十一五”规划中年运煤炭4亿吨之经营目标，从中期看，公司未来成长潜力备受关注，短期巨资购买机车对公司业绩影响不大，建议低吸。

　　金风科技(002202)

　　公司是国内最大的风力发电机组整机制造商。自1997年11月设立开始，借助国家对风电设备国产化率指标的硬性规定，金风科技逐渐成长为国内风机制造行业老大。近三年来，金风科技的市场份额一直占据国产风机市场80%以上。金风科技主营业务收入分别为2.4亿元、5亿元和15.2亿元，增长率分别为106%和202%，同期净利润为4170万元、11513万元和31599万元，同比增长率分别为176%和174%。公司预计08年半年报预计净利润比上年同期增长60%-90%，预增原因为公司主营业务市场需求旺盛，订单增加，产销量增长。在节能环保推进的国家战略中，风能的发展将具有更为广阔的前景，公司仍处于高速增长状态，并保持行业龙头地位，可逢低战略关注。(上海证券 蔡钧毅)