证券通

　　涨跌揭密：宝钛股份触底反弹 基本面优秀技术面超跌

　　股票评级☆☆☆☆★

　　宝钛股份(600456)在公布了季报和年报之后开始强势反弹。经证券通资讯终端揭示，公司反弹主要还是在于技术原因。自去年9月份公司股价站上高点88.70元以来，股价已经跌去60%，超跌严重。因此随着市场在3000点位置展开强势反弹，类似于公司这样的超跌股也开始活跃起来。从基本面上看，在航空、军工、民用三大领域强劲需求的拉动下，以及钛金属高性价比对其他金属明显的替代作用，钛行业的超级景气周期至少持续到2010年。公司作为行业内绝对垄断的公司，随着公司收购海绵钛资源、扩大加工能力、产业链进一步完善，未来三年依然会维持业绩高速、稳定增长。 同时近一周来，随着公司股价的快速下跌，成较量也不断放大，显示出明显的资金增仓动作。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：市场增长空间巨大 荣信股份财务状况良好

　　股票评级☆☆☆★★

　　2007年SVC的市场容量7214Mvar，产值大约10亿元，今后5年内能保持50-80%的年增长，最终市场容量可达到100亿的规模；荣信股份(002123)在市场上占到50%的市场占有率，计划5年内做到20-30亿元的规模。公司用于高速机车的特殊变频将在10月份试验，用于风力发电的变频预计5月份试验，特殊用法的变频今年推出60-70套进行布点。未来五年高压变频调速市场年均容量120亿元，公司目标为两三年后做到10亿元左右。安信证券预计08年收入增长40-70%：公司07年未完成订单4.1亿元，在一季度报告中预计中期将增长40-70%，预计这种增长势头可以保持到年底。预测公司08、09、10年每股收益分别为2.02、2.71、3.90元。(证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：瑞信上调中移动目标价　看高至146港元

　　股票评级☆☆☆★★

　　“证券通资讯终端”最新数据显示，瑞信表示，中移动(941.HK)首季业绩符合预期，认为其收入增长强劲及毛利前景稳定，决定上调其目标价，由原来130港元升至146港元，认为现价处合理水平，只相当预期09年市盈率17.1倍，维持“优于大市”的投资评级。 瑞信称，调高中移动预期08年、09年及10年的每股盈利预测0.1%、2%及4%，各至5.95、7.07及7.87元人民币，主要因该行上调其增值业务预测。 瑞信指，虽然中移动首季APRU按季下跌10%，至82元人民币，低于该行预期1%，但期内表现疲弱合理，该行预期中移

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

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　　调研快报：华海药业 子行业的全球龙头 未来前景明确

　　股票评级☆☆☆★★

　　华海药业(600521)是全球最大的普利类原料药生产厂家，普利类药占有绝对的优势，普利类药品每年为公司贡献了大量的利润；目前普利类药品订单饱满，价格也稳定，今后几年普利类药品的销量将会有进一步的扩大，每年也会给公司带来更多的利润。

　　齐鲁证券认为，在公司主导产品销量大幅上涨的同时，预计2008年公司产品的价格将保持稳中有升的趋势，近年来公司的经营管理效率也在不断的提高，2007年的销售期间费用率同比下降了2.83%；未来几年公司的盈利能力将大为增强。(证券通)

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

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　　估值参考：中 青 旅　借助奥运东风　享休闲旅游盛宴(增持)

　　股票评级☆☆☆★★

　　作为奥运服务接待商之一，中青旅(600138)入境旅游业务、会奖旅游业务将受益于奥运会的召开，尤其是会奖旅游08年有望获得快速发展。公司看好我国发展潜力巨大的出境旅游市场，将出境旅游业务作为未来发展的重点。

　　中青旅山水酒店经营理念独特，追求差异化和个性化，市场上独树一帜。受制于物业不利因素限制，扩张速度在08年有所放缓。目前开业山水酒店12家。我们预测随着新开酒店的正式营业，尤其是北京地区三家酒店受奥运会影响，在08年可为公司贡献较大利润。看好山水酒店的差异化定位，山水酒店在夯实基础后，有望获得更大发展。公司的彩票业务进入稳定增长期，预测未来将成为公司稳定的利润来源之一。而房地产业务从07年开始进入结算期，并有望同绿城继续合作开发，近期房地产业务将成为公司重要的利润贡献点。　

　　天相投顾认为，公司产业链完整，“一体两翼”的架构逐渐完善，各项业务均具有很好的成长性，并且同时具有奥运、世博等概念。考虑到公司的行业龙头地位，看好公司未来的发展前景，对公司维持“增持”投资评级。(证券通)

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　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

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