北京首放：3月7日实战掘金报告

　　北京首放实战掘金报告3月7日

　　掘金报告一：【首放研报龙虎榜】(2008年3月7日)

　　低价蓝筹大爆发上攻年线时机渐趋成熟

　　北京首放

　　一、首放视点：市场热点的切换之中，蓝筹股渐趋走强，有望推动股指向年线区域展开攻击。

　　本周市场具有三大特点，第一，股指上下剧烈波动，多空频繁拉锯达到白热化的程度，股指的波动走势和市场热点的快速切换，都很容易让投资者有些无所适从，能够理请市场演化趋势脉络，把握住市场主流热点潜力个股，对投资者当前操作具有重要意义。

　　第二，在两会消息面频频见报情况下，成交量出现了放大，涌现了科大创新这类连拉7个涨停，三联商社连拉4个涨停，小商品城连续四次冲击涨停的大牛股，市场的可操作性机会大大增加。

　　第三，市场在反复上下拉锯中，从农业、创投等强势题材股的高位震荡加剧，到石油、金融、地产等权重股低位放量震荡，显示市场热点酝酿转换，低价题材股和低价蓝筹股有望成为市场主要热点。总体看蓝筹股在连续超跌后，展开超跌反弹的要求较为强烈，下周有望给股指注入震荡走强动力，如果从乐观一些的角度看，市场还是具备向年线区域发动攻击的能力和可能。

　　二、调研信息及板块、行业研究动向：低价、上海本地航运股——投资机会显现。

　　齐鲁证券研究报告认为：1月我国规模以上港口货物吞吐量稳步增长，同比增长12.4%，外贸增速回升，集装箱节前出现出口小高峰，吞吐量创新高，国际铁矿石价格预涨，促铁矿石进口创新高，同比增长24.2%。抢运电煤，港口煤炭发运量创新高。大连港拟发A股，宁波港宣布上调费率。厦门港拟实施海铁联运战略做大做强。全球铁矿石谈判尘埃落定，被压制的运量开始逐步释放，加之春节后效应，航运市场逐步恢复和进入常态运行，BDI指数稳步回升，油运市场逐步回稳，中东-远东W/S指数稳定在百点之上，国际集装箱市场相对平稳，航运子行业投资机会开始再次显现。综合分析，进入3月份交通运输板块有望重新趋于活跃，维持推荐行业评级。

　　首放认为：2月份中海发展把沿海散货COA平均运输基准价上调40%，宁波海运与神华签定的2008年运输合同，运输价格也平均上调了62%，在油价高企的背景下，航运企业的运输价格上调预期较为强烈。一旦有相关上市公司上调运输价格，相应往往会引发股价短期大幅上攻。尤其是一些低位、低价的航运股，在两市低价股渐趋活跃，甚至莲花味精等低价品种都发动涨停攻势的背景下，低价航运蓝筹潜力股值得高度关注。

　　三、盈利预测：中海集运(601866)：根据首放研究所综合国内多家研究机构预测平均统计，预计公司08年每股收益0.33元，预计公司09年每股收益0.43元。更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。

　　四、投资评级：中海集运(601866)：中原证券研究报告认为：公司是全球最主要的集装箱运输公司之一；大股东中国海运经营范围包括集装箱、油品、干散货、旅客、特种货物运输等五大专业航运业务。08年国际集装箱航运市场仍将保持良好发展状态，市场运价呈现稳步走高态势。公司以国际航线(主要是美洲和欧地航线)、内贸航线和支线为主，未来将形成以中国为核心的全球化航线布局。公司运力年均增速为21.7%，目前排名世界第六、国内第一。到2012 年，运力将超过63 万TEU,年增长率8%。01年到06 年，公司集装箱运量年均增速为25.71%，未来在运力增长和市场需求支持下，将保持年均20%的增速。08 年国际航运市场维持反弹格局，欧地和美洲航线均有涨价可能；内贸航线市场继续看好，公司由于具有明显竞争优势并在定价方面有话语权，预计收费水平仍有上升空间。卓越品牌优势和领先市场地位、全球化航线和销售网络及一体化客户服务、强大的船队规模和良好的船队结构、稳固的内贸市场地位、运营效率不断提升和成本控制精细有效是公司的主要竞争优势。

　　公司募集资金将用于订造16 艘集装箱船舶、收购与集装箱运输业务相关资产和补充流动资金和偿还银行贷款。不考虑收购资产，预计公司08-09 年每股收益分别为0.39元和0.54 元。可能收购的与集装箱运输业务相关资产预计将贡献每股收益0.03-0.05 元。给予集装箱航运业务08 年25-28 倍市盈率水平，给予收购资产30 倍市盈率水平，公司合理股价范围应在11-13 元之间，给予短期“增持”、长期“增持”的投资评级。

　　首放认为：公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价蓝筹品种，中线投资价值突出。走势上2月份以来构筑大双底形态较为清晰，从2月4日和2月19日均线大幅上攻走势显示，有大机构逢低积极增持筹码。周四、周五温和收出小阳，爆发性大突破呼之欲出。更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。

　　掘金报告二：【趋势乾坤】(3月7日)

　　拉锯战中两会政策底重心有望上移

　　北京首放

　　一、大势研判：在超跌蓝筹走强推动下，有望震荡中尝试性向年线发起攻击。

　　1、下周预测：震荡反弹。本周股指出现反复上下震荡拉锯，中国石油、万科A、招商银行等权重蓝筹股的企稳、活跃，尤其是周五地产股的大幅反弹，使市场运行的重心稳定在4300点附近区域。下周随着部分蓝筹股进一步震荡走强，市场有望在多空复杂拉锯中，向上震荡反弹。

　　2、①股指波动范围：4290-4560点；

　　②运行方式：多空上下拉锯中震荡上探年线。

　　③大势关注焦点：第一，继续关注两会政策面、消息面对市场走势和炒作题材的重要影响；第二，金融、石油、石化等权重股本周异动迹象明显，下周关注蓝筹板块能否诞生新的反弹领涨品种出现，将对维护股指稳定将起到积极作用。

　　2、短、中线趋势：市场在反复上下拉锯中，从农业、创投等强势题材股的高位震荡加剧，到石油、金融、地产等权重股低位放量震荡，显示市场热点酝酿转换，低价题材股和低价蓝筹股有望成为市场主要热点。总体看蓝筹股在连续超跌后，展开超跌反弹的要求较为强烈，下周有望给股指注入震荡走强动力。如果从乐观一些的角度看，市场还是具备向年线区域发动攻击的能力和可能。

　　二、主力动向剖析：低价蓝筹股和低价题材股是市场两大主要机会所在。

　　1 、多头主力动向剖析：周五地产股出现大幅反弹，高位创投、农业股出现剧烈波动，再连续到超跌程度极其严重的中石油、中国平安低位异动，种种迹象都显示市场热点在逐步转换之际。低价、低位品种将成为市场重要机会所在，其中低价蓝筹、低价题材股有望成为市场两大主要机会之所在。比如低价蓝筹股中的低价航运集装箱潜力蓝筹品种，其他低价题材股可关注低价两市本地股，低价科技股等，下周都存在大爆发战机。

　　2、空头主力动向剖析：钱江生化、海南药业等近期累计涨幅过大的品种出现大幅下跌，农业、创投等短期累计涨幅过大的热点板块出现高位震荡，显示一些品种筹码明显出现高位松动迹象，其中蕴藏一些风险。另外，部分新上市的次新股出现下跌，显示当前在多空频繁拉锯中，选准个股热点具有重要意义。

　　三、操作策略：本周多空激烈拉锯中，个股可操作性热点依然较为丰富，象科大创新连拉7个涨停，三联商社连拉4个涨停，尤其是高价股小商品城连续四次冲击涨停，必然将会大大激励参与市场的各路机构，在两会期间操作个股的力度。操作上在作好市场上下震荡风险防范的同时，可重点关注具备大幅爆发性上攻潜力的低价蓝筹股和低价题材股，比如中海集运(601866)：公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价蓝筹品种，中线投资价值突出。走势上2月份以来构筑大双底形态较为清晰，从2月4日和2月19日均线大幅上攻走势显示，有大机构逢低积极增持筹码。周四、周五温和收出小阳，爆发性大突破呼之欲出。

　　四、实战淘金池：无。

　　掘金报告三：焦点透视(3月7日)

　　冲击年线主角低价蓝筹火爆井喷

　　北京首放

　　由于外围市场的暴跌，引发今天市场的弱势，沪指直接跳空低开，虽然多方进行了抵抗，但由于市场存在周末效应，多方没有进行有效地反攻，全天在昨日收盘价下方震荡，最终在4300点收盘，下跌60点，跌幅达1.39%，成交量则出现萎缩，沪市金额只有928亿元，总体来看，本周多空双方在4300-4400点之间达到欧了阶段性平衡，多空进行了激烈的交战，虽然市场仍没有摆脱利空因素的影响，但是我们认为，年线下方将是多方展开猛烈攻击的最佳点位，尤其是跌幅较大的蓝筹股板块，存在强烈的反弹动力，必将成为推动沪指冲击年线的强大动力，如中海集运601866，横盘震荡一个月的箱体即将突破，引领蓝筹股全线向上发起攻击。

　　焦点一：场外资金大规模蜂拥进场，推动沪指暴涨冲年线。

　　市场本周最大的一个特点就是，成交量快速放大，周一至周四，沪市金额都超过了1100亿元，只有周五没有达到千亿元的水平，从周线上看，这是最近六周的最大成交量，全周五个交易日达到5524亿元，这种现象意味着随着指数的不断下跌，逢低买盘越来越多，并且随着题材股的火爆，指标股出现技术性止跌企稳，尤其是在两会召开的外围环境下，更是吸引了越来越多的资金进场，可以认为，在这种资金大规模进场的推动下，沪指不会具有太大的下跌空，而且技术上看，沪指在4300点附近已经横盘震荡了十几个交易日，很多技术指标都处于历史地位，甚至出现了底背离的现象，因此间，多方即将展开猛烈的反击，再度向年线发起最强力的攻击，沪指的短期目标就在4500点附近，才能遇到空方的阻力。

　　焦点二：蓝筹股跌无可跌进入反弹，中期的上扬已经定局。

　　本周放量的一个最大因素则是，蓝筹股整体出现止跌企稳的走势，如中石油在22元获得支撑，横盘震荡，盘中不时出现大单买入，招商银行在年线获得支撑，稳步走高，万科在21元下方受到了强大买盘的推动，周三单日振幅达到10%附近，尤其是本轮下跌的再融资获批的中国平安，周四一度封在涨停，中信证券围绕60元上下震荡，很多个股在本周出现了成交量放大的迹象。从中期角度分析，大部分权重蓝筹股在持续下跌了30-40%之后，技术上已经跌无可跌，如万科、中信等，跌幅都在50%，而招行、工行等都在年线附近，因此，技术上跌无可跌，成交量放大等等，都意味着蓝筹股已经在近期调整到位，虽然走势上还有反复，但是中期向上已经成为定局，而作为推动指数最关键的力量，权重指标股的反弹必然会推动沪指继续向上，近期的震荡只不过是构筑底部的过程。

　　焦点三：低价股井喷行情深入人心，中海集运即将爆炸上攻。

　　从本周的盘面来看，低价股在指数的震荡中创造了一个个亮点，最典型的就是莲花味精连续两个涨停，还有相当多的题材类个股继续火爆冲天，农业，创投、军工、期货等等，可以认为，在目前市场中，低价就是最大的优势，而从周末的走势来看，涨幅较高的题材股明显受到了沉重的抛售压力，热点出现一定的转换迹象，我们认为，在大盘蓝筹指标股止跌企稳，题材概念股面临调整之际，近期增量资金将重点选择低价蓝筹股品种进行重点运作，成为现一阶段火爆的热点，如中海集运(601866)：公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价蓝筹品种，中线投资价值突出。走势上2月份以来构筑大双底形态较为清晰，从2月4日和2月19日均线大幅上攻走势显示，有大机构逢低积极增持筹码。周四、周五温和收出小阳，爆发性大突破呼之欲出。

　　掘金报告四：北京首放实战策略(3月7日)

　　政策变化

　　1，周小川指出利率政策要综合权衡；2，证监会指出严审平安再融资；3，亚太股市全线上涨；美股下跌；3，国际原油105美元，黄金铜创历史新高。

　　大盘运行

　　今天沪指跳空低开，围绕4300点上下震荡，成交量萎缩，短中期均线形成压力，后市仍将继续向上，尝试冲击年线阻力。

　　策略分析

　　本周蓝筹股出现止跌而且放量，有资金流入迹象，同时涨幅较高的题材股出现了跳水调整的现象，因此，投资者可关注底部放量异动的低价蓝筹股。

　　潜力股研究

　　中海集运(601866)：公司作为我国集装箱航运龙头企业，未来业绩成长预期乐观，作为航运股中罕见的低价蓝筹品种，中线投资价值突出。走势上2月份以来构筑大双底形态较为清晰，从2月4日和2月19日均线大幅上攻走势显示，有大机构逢低积极增持筹码。周四、周五温和收出小阳，爆发性大突破呼之欲出。

　　策略回顾

　　2月26日点评的三佳科技两天上涨16%，近期强势不改，介入投资者全部获利，规避了大盘调整风险。近期连续指出的医药、科技、水泥、化工等走势健康，本周一点评的低价股莲花味精放量三天上涨26%， 连续点评的天药股份走势强劲，浙大网新不断走强，中石油、中石化放量止跌，进入底部构造过程。