国泰君安：3月份的机会在主题投资

　　证券通

　　3月份，宏观面临的情况是：通胀继续，可能会继续加息；人民币升值加速，出口增速可能会回落；三月份两会召开，投资拉动可能有所落实。3月份外围市场逐渐启稳，国内近期持续震荡，由于再融资和大小非减持，市场流动性缺乏和信心缺失，如果市场继续下挫，可能不断会有利好出现，3月份的机会在于主题投资。3月份的行业配置思路是：防御＋具备转价能力的中游加工制造业。防御的重点是经过前期下跌，已经消化了大部分负面消息，如今估值下降，但增长仍然明确的行业。以大宗商品为原材料的工业制造业早已经历过成本上升的阶段，已用实际行动证明了自己消化成本的能力，因此可以增持钢铁、建筑建材、银行、证券等行业。3月份，我们为投资者选择的十大金股为：中国铅笔、康缘药业、冀东水泥、深发展、鞍钢股份、中信证券、太阳纸业、江苏国泰、安徽合力、中兴通讯。