关注区域经济概念的投资机会

　　广州万隆

　　提要：随着地方政府主要人员的调动，以及区域政策的落实，区域经济题材也开始受到市场的关注。本栏认为，在当前政策主导的市场背景下，具有实质性的区域经济概念，值得投资者进一步跟踪。

　　一、政策推动，区域经济题材或将升温

　　随着地方政府主要人员的调动，以及区域政策的落实，区域经济题材也开始受到市场的关注。例如，2月21日国家发改委下发了《广西北部湾经济区发展规划》，正式将北部湾发展纳入国家发展战略规划。受此影响，五洲交通、北海港、河池化工、北海国发等北部湾板块表现较为活跃。

　　与此同时，作为金融制度改革好手，前证监会副主席屠光绍担任上海副市长以后，将着力解决上海在向国际金融中心方向的建设上遇到了体制性的瓶颈问题，推动上海市交易市场金融创新，做大做强上海本地的上市公司。这也激活了上海本地股的行情，陆家嘴、新世界、上海九百、浦东建设等走势相对较强。

　　另外，加快中西部发展，推动区域协调发展，国务院作出了重大战略部署，在07年6月批准重庆市和成都市设立全国统筹城乡综合配套改革试验区。随着薄熙来上任市委书记后，重庆发展成西部强市的进程有望加快。值得一提的，被称为“金融市长”的全国人大代表、重庆市常务副市长黄奇帆提及，“重庆将力推20家大型企业集团整体上市，同时鼓励重庆优质民营企业集团整体上市。这于重庆本地上市公司来说，应该是不小的政策利好。

　　二、如何选择区域经济题材股

　　尽管拥有区域经济的有利政策，但是不同上市公司的受益程度是有差别的。因此，投资者在策略上需要注意选股的技巧。

　　上海本地股方面，投资者可以关注以下两条线索。第一条是重大支柱产业。在前期的资产整合中，主要是汽车、港口等上海市支柱产业；因此在后期的整合当中，政府有可能仍然重点支持重大的产业(如地产、商茂、医药等)，以更快更好地提高上海公司的竞争实力。具体来看，金丰投资、中华企业、陆家嘴等有望获得集团的资产注入；新世界、上海九百等大股东手中仍然大量资产，后期注资空间较大。第二条线索是上海迪士尼、世博会与及换届等因素，将可能提升上海市基建的投资力度，浦东建设、上海建工等基建企业有望获得较多订单。

　　北部湾经济区方面，目前北部湾建设已经有了实质性的进展，包括七个“1000万”和两个“一千亿”项目，具体分别是中石油钦州1000万吨炼油项目，武钢柳钢千万吨钢铁项目，1000万亩速生林支撑的芬兰斯道拉恩索、印尼金光集团两大林浆纸一体化项目；年榨大豆千万吨的粮油项目；年产水泥千万吨海螺集团项目；总装机容量1200万千瓦的电力项目，新增吞吐1500万吨的沿海三市9个深水公用码头建设项目。此外，还包括产值1000亿元电子产业项目，1000千亿的铁路投资项目。

　　相应受益的上海公司主要有，电力方面是桂冠电力，公司将作为大唐集团在广西的水电资产的注入平台。港口方面有北海港。07年该公司的吞吐量不到500万吨，如果新增吞吐1500万吨的三市9个深水公用码头建设项目整合到北海港，那么北海港的规模将迅速提升。另外，柳钢股份、柳工、五洲交通、桂林旅游、柳化股份、河池化工等公司也可适当关注。

　　成渝新区方面，重庆市国资委直属的国有企业集团有20多家，其中市场竞争类企业集团属于政府鼓励整体上市的对象，而涉及的迪马股份、重庆啤酒、重庆百货等上市公司值得关注。