北京首放：2月19日实战掘金报告

　　北京首放实战掘金报告2月19日

　　掘金报告一：【首放研报龙虎榜】(2008年2月19日)

　　主力猛炒提价抗通胀牛股路线图

　　北京首放

　　一、投资评级：包钢稀土(600111)：周二以五矿发展、鄂尔多斯、西藏矿业、

　　张新高铜、精诚铜业、包钢稀土等矿业、有色、资源股出现群起攻击涨停火暴走势，高通胀背景下全面引爆提价抗通胀牛股大涨。北京首放研究平台分别在1月29日、2月13日分别给出包钢稀土研究报告，公司所属的白云鄂博铁矿拥有世界稀土资源的62%，占国内已探明稀土储量的87.1%。公司在稀土方面是国内以及国际都有非常强的优势，处于相对垄断的地位。预计公司08年每股收益1.40元、09年每股收益1.90元，给予“看好”评级。另更多公司评级或业绩预测请见首放研究平台。

　　二、盈利预测：西山煤电(000983)：周二西山煤电、平煤天安等煤炭股盘中

　　最高上涨都超过6%，成为具有价格上涨预期资源股亮点之一。对于西山煤电，北京首放研究平台预计公司08年每股收益1.43元，09年每股收益1.70元。首放认为：煤炭股更多投资机会，或者短中期最大的爆发性机会，在于新上市定位较低的煤炭潜力股。更多公司评级及业绩预测请见首放研究平台。

　　三、调研信息及板块、行业研究动向：从周二以及近期反复大涨的热点板块

　　看，农业、铁矿石等有色资源、航运、医药等成为近期诞生连续涨停牛股最为炙手可热的板块，究其背后产品价格上涨抗通胀因素，成为主力机构猛炒的焦点主线。操作上可重点关注主力会战抗通胀提价牛股的五大路线图：

　　1、铁矿等有色资源：以铁矿石国际基准价上调65%为导火索，引发两市

　　铁矿石概念、有色股、资源股等品种大涨，短中期角度看，铁矿石、磷矿、黄金等价格的上涨，带来机构轮动炒作机会。而铜、铝等有色金属股反弹，一方面是受到产品价格温和上涨因素支撑，另一方面也属于超跌反弹。

　　2、航运：近期一些上市公司航运价格上涨40%—62%，使08年业绩赢

　　利增长预期大大增强，航运品种的抗通胀提价题材受到主流机构积极挖掘。

　　3、农产品、化肥：国际农业期货的牛市，支撑农业牛股反复走强，成为

　　近期主流热点之一。

　　4、以维生素、中成药等为代表的医药股：医药股在整个板块07年业绩

　　水平有望增长70%，08年业绩增长预期明确的基本面因素支撑下，同农业板块一起，成为近期诞生涨停大牛股的焦点性热点。

　　5、煤炭：受电煤产品创历年同期最高水平，运销力度增强等因素影响，

　　一季度业绩有望明显增长；另外， 2008年1月份原煤出厂价格上涨14.9%，煤价平均一个月的涨幅已达近20%，创出历史新高。更值得关注的是，亚太煤炭市场价格近期持续上扬，澳大利亚BJ煤炭现货价格日前已升至122美元高位，由于去年FOB的动力煤价格是67.9美元/吨，两者价格相差近100%，未来煤炭输日价格大涨已成定局，煤炭未来出口涨幅超过现在铁矿石价格上涨幅度的可能性很大，国内的主要煤炭出口企业有望受益。

　　四、首放视点：综合分析，由于油脂价格上涨37.1%，肉禽及其制品价格上

　　涨41.2%，猪肉价格上涨58.8%等因素，造成食品价格上涨18.2%，成为拉动1月份居民消费价格总水平同比上涨7.1%，创11年以来新高的主要因素。客观看这种CPI过热，使部分机构担心国家宏观调控有可能趋紧，甚至有人担心存款准备金率会不会再次上调。但是，从春季行情演化的战略高度看，短期在本周内如果有关方面再次上调存款准备金率，股指的低开将成为短期春季行情又一重要低点。

　　从周二CPI过热数据的公布，却导致股指大涨近百点的强势走势上看，很多谨慎观望的机构，现在都在企盼能出现上调存款准备金等所谓的“利空”，以为其逢低入场创造机会。可惜以煤炭、石油、石化、有色资源等蓝筹股崛起为标志，基金等国家队主流机构开始进场试盘，在大机构春季大会战的猛烈攻势下，春季转折性行情将会进一步向纵深推进。以煤炭、航运、农业、医药等价格上涨抗通胀热点，值得投资者反复挖掘其中的潜力牛股。

　　掘金报告二：【趋势乾坤】(2月19日)

　　国家队入场更猛烈百点巨阳在孕育中

　　北京首放

　　一、大势研判：国家队开始入场试盘，更为猛烈的百点转折性巨阳在孕育之中。

　　1、明日预测：强势震荡反弹。

　　2、①股指波动范围：4560-4730点

　　②运行方式：在30日均线附近强势震荡。

　　③大势关注焦点：第一，关注CPI数据公布后，政策面的后继动向，比如会够否有调整存款准备金率等方面的动向，如有将成为空头短期最后的入场捡便宜货的机会；第二，关注煤炭、石油、石化、保险、银行等权重蓝筹股股动向，由于部分品种出现基金等国家队主流机构入场试盘动作，一旦煤炭、石油、石化等权重股重，有冲击涨停或者大幅上涨，将会拉动股指同步大涨；第三，关注煤炭、航运、高送转、医药，尤其是抗通胀提价题材股表现，有望成为诞生新涨停牛股的最大热门。

　　3、中线趋势：四大因素共振决定更猛烈百点转折性巨阳在孕育之中。

　　第一，从新基金再获准发行，基金公司获准专户理财等消息，在二会之前政策面护盘年线政策底意图明显。第二，技术面上，5日、10日、30日均线和年线即将形成交汇，市场处于重要阶段性变盘敏感期，在本周或下周初这一高度敏感期，市场在消化CPI过热数据后，随时有望拉出日大涨150点以上的长阳。第三，中石油、中国石化、中国平安等对股指有着决定性影响的超级权重股群，在大幅阶段性下跌后，跌出了投资价值，阶段性底部渐趋明朗，有力支撑股指同步盘出阶段底部。第四，从周二盘中超级机构动向看，中国石油、中煤能源、中国石化、宝钢等超级权重股放量温和走强，基金等国家队主流机构开始入场试盘，而更多二、三线蓝筹股大涨，显示基金等大小机构，也加大入场炒作个股的力度，综合分析，在本周下半周至下周初，在周二近百点大涨之后，更为猛烈的百点巨阳在孕育之中，到时一旦有石油、煤炭、石化、金融大型绩优蓝筹股大涨，股指放量大涨150点以上将水到渠成。

　　二、主力动向剖析：抗通胀提价股成为诞生新涨停牛股最大热门。

　　1 、多头主力动向剖析：近期农业、铁矿石等有色资源、航运、医药等成为

　　近期诞生连续涨停牛股最为炙手可热的板块，究其背后产品价格上涨抗通胀因素，成为主力机构猛炒的焦点主线。操作上可在农业、医药、铁矿石等有色股之后，可重点关注煤炭、航运等提价抗通胀潜力牛股。尤其是煤炭股，一季度业绩有望明显增长；更值得关注的是，亚太煤炭市场价格近期持续上扬，澳大利亚BJ煤炭现货价格日前已升至122美元高位，由于去年FOB的动力煤价格是67.9美元/吨，两者价格相差近100%，未来煤炭输日价格大涨已成定局，煤炭未来出口涨幅超过现在铁矿石价格上涨幅度的可能性很大，国内的主要煤炭出口企业有望受益，一些新上市，定位较为偏低的煤炭股值得重点关注。

　　2、空头主力动向剖析：市场大涨、个股反弹火暴，应注意一旦蓝筹股放量

　　上涨，一些短期涨幅过大的其他题材股，短期强势震荡幅度有可能增大，其中蕴藏一定波动风险。

　　三、操作策略：机构对提价抗通胀投资主题的春季大会战，渐趋高潮，新

　　的提价抗通胀涨停牛股有望辈出，投资者操作上在注意避免过度追高的同时，可积极加大挖掘提价抗通账牛股的挖掘力度，对于煤炭、航运等值得高度关注；另外，对于石油、石化、金融等超跌权重股板块，宜密切关注其动向。

　　四、实战淘金池： 无。

　　掘金报告三：焦点透视

　　热点围绕题材还是权重股展开？

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　　正如昨日本栏明确指出，昨日的小阳线拉开了春季行情的序幕，今天沪指大涨逼近百点，突破了4600点，并且以光头光脚的阳线报收，成交量也再次突破了千亿元大关，显示出多方向上攻击的欲望和力度，对于后市，我们认为，春季行情仍将延续，沪指将采取稳步走高的策略，逐步向上拓展空间，有望向上攻击4800-4900点之间的缺口。

　　焦点一：历史最高CPI对市场有什么影响？

　　中国国家统计局今天早上十点发布的最新统计显示，今年1月份中国居民消费价格总水平(CPI)同比上涨7.1%，创1997年以来月度新高。这是自1996年12月中国CPI上涨7%以来，最近十多年来的月度历史新高。其中食品类价格上涨幅度最大，同比上涨18.2%。在食品价格中，猪肉价格上涨幅度最大，同比上涨58.8%。可以认为如此高的CPI将引发市场对加息的担心，但从盘中看，只出现了小小的调整，多方就显示出了强大的进攻势头，我们认为，这是因为一方面，一月份的南方雪灾以及春节两大因素造成了高CPI，那么这就决定了这种历史最高的CPI可能只是暂时的，不能持久；再者，今天公布的CPI数据符合市场预期，在绝大部分投资者的预料之中，在很大程度上暂时缓解了市场忧虑情绪；最后就是因为节后的弱势震荡已经消化了这种压力，不再具有很大的冲击力。因此，我们认为，虽然CPI达到了历史最高，但有望成为一个高点，未来的CPI将出现向下的拐点，因此，在这种预期下，场外的资金将打破心中的顾忌，尤其是在前期大跌30%，存在强烈的反弹动力之后，市场有望继续上行。

　　焦点二：市场热点围绕题材还是权重股展开？

　　盘中看，早盘高送配板块继续强势，鼎盛天工、荣盛发展，中航精机等大幅冲高，但并没有其他板块热点的整体强势，但这种格局在下午出现了变化，尤其是在中石油短期大幅拉升的带动和刺激下，激活了场内的其它热点，早盘下跌的中石化探底大幅拉升，深万科、保利地产等地产龙头也开始走强，有色、资源、煤炭等基金重仓股也大幅拉升，直接推动了市场的活跃，与此同时，其他的题材类个股继续活跃，尤其是涨停的个股大多属于价格不高，涨幅不大，流通盘不大的题材股，今天典型的就是水运股整体启动，长航凤凰，长航油运，中海集运等，从基本面看，波罗的海干散货指数(BDI)见底反弹，也成为水运股尤其是海运股重新的到投资者青睐的重要因素。自1月底波罗的海指数见底以来，仅仅半个月时间，其反弹幅度就达到了24%，基本面的转暖刺激了相关公司的强势。类似水运板块的还有前期的医药、农业等行业，因此我们认为市场热点后市仍将主要围绕着一些概念性题材展开，并且仍属板块个股轮动机会，但指数进一步的上行仍需依靠市场交投的放大与权重蓝筹股的带动，也就是说，投资者必须观察量能的变化。

　　焦点三：反弹过程中投资者的主要策略是什么？

　　对于本轮反弹，我们认为，投资者必须采取正确的操作策略，特别是重仓的投资者应逢高适当降低仓位，等待市场由反弹确认为反转之后再选取优质板块逐步建仓。对于仓位较轻的投资者，建议控制合理仓位，同时积极把握板块轮动的获利机会。重点建议投资者在耐心持有确定性增长的行业板块如零售、家电等的同时，关注盈利预期尚未体现在股价上的行业板块，如短期内的林业、种植业、石油开采、汽车服务、环保、燃气、信托、银行等，长期的化工新材料、仪器仪表、半导体、纺织、化学制药等行业。此外，也可适当关注超跌权重股。

　　掘金报告四：北京首放实战策略(2月19日)

　　政策变化

　　1， 1月份CPI同比上涨7.1%，创11年新高，其中食品类价格上涨10.4% 猪肉价涨58.8%；2，新日铁率先接受铁矿石涨价65%；3，基金专户理财将引入2000至3000亿元资金；4，中铁建微改IPO方案拟融资近50亿美元；5，10家机构获准发布股指期货实时信息；6，万科1月楼盘销售金额环比跌70%；

　　大盘运行

　　今天沪指突破了4600点，成交量突破千亿元大关，显示出多方向上攻击力度，后市春季行情仍将延续，沪指将采取稳步走高的策略，逐步向上拓展空间，有望向上攻击4800-4900点之间的缺口。

　　策略分析

　　投资者可适量增加仓位，抓住新强势热点，抓住新题材个股，仓位控制在合理水平，享受反弹获利的乐趣。

　　板块以及个股研究

　　银行板块：继续逢低吸纳。 交通银行，建设银行

　　地产股：龙头公司战略性建仓。深万科，保利地产，金地集团

　　汽车及配件：关注其中的长线品种。威孚高科

　　高送配题材：年报公布阶段的热点。中航精机、广宇集团，，鼎盛天工、

　　水泥：长线品种，逢低吸纳。冀东水泥

　　造纸：明显强于大势。晨鸣纸业，博汇纸业

　　化工，化肥：近期基金新增仓目标。天科股份，赤天化、湖北宜化

　　农业：三农概念属于两会的最大热点。顺鑫农业

　　石油、石化:：中线调整到位。中国石油，中国石化

　　钢铁：市盈率最低。鞍钢股份，武钢股份

　　医药板块：中期强势品种。新和成，华北制药

　　航空航天：有资金流入，西飞国际，航天科技

　　策略回顾

　　近期连续指出高送配题材的个股具备机会，相关个股等涨幅巨大，昨日推荐的中航精机强势涨停，看好的造纸中的晨鸣纸业、博汇纸业等连创历史新高，医药板块中的新和成勇创新高，调整结束的中石油、鞍钢、武钢等开始反弹，化工个股稳步上攻。

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