1月18日十六机构推荐黑马股

　　交通银行 优质商行 多元化经营

　　受周边股市暴跌及消息面影响，近日沪深大盘出现大幅下挫走势，周四股指更是轻松击穿60日及120日均线。在周边股市特别是港股已有所企稳的情况下，短线大盘有望反弹。受存款准备金率上调影响较多的银行股由于受到两税合并等利好因素支撑，今年业绩有望仍将持续高成长，周四在早盘大跌后，后市逆势表现强势，短线值得关注，具体操作上可关注交通银行(601328)。

　　资产质量良好

　　公司是我国第五大商业银行，资产质量在上市银行中是最好的之一，各项业务也取得了快速发展，稳健转型有利于公司业绩持续增长。同时，公司综合业务经营也取得积极进展，混业平台逐步搭建，形成了集银行、保险、基金以及信托业务为一体的金融综合平台，汇丰的入主也有助于公司在综合化经营和管理能力上的提高。从估值上看，公司良好业绩成长性也使其市盈率不高，具有一定投资价值。

　　调整策略 培养新增长点

　　去年我国经济继续保持活跃，宏观经济形势保持向好走势，在央行连续出台一系列宏观调控政策的同时，公司加强了风险控制，深入实施战略转型，积极主动调整经营策略，培育新的利润增长点。在主要增长点即贷款增长和净利差扩大导致的净利息继续保持快速增长之外，公司业务转型成果也得到了初步体现，其中手续费业务、中间业务的占比在同业中处于较高水准，个人业务也得到了迅猛发展，未来在汇丰领先的管理优势下，公司将继续大力发展零售业务，从而促使其业绩保持稳定增长。另外，在黄金期货推出的同时，公司与金瑞期货合作，在国内率先推出个人黄金期货投资业务，在业务整合上实现了创新和突破。

　　短线企稳 适当关注

　　当前公司另一个亮点是多元化经营模式的转变，目前其旗下不仅拥有交银施罗德基金公司，还拥有交银保险等全资子公司，在信托业务上，公司出资重组原湖北信托，成立交银信托，逐步形成了以银行为核心，集基金、保险、信托等业务于一体的综合金融服务运营商。二级市场上，短线该股在连续下跌后出现企稳，后市有望出现反弹，可适当关注。

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　力合股份(000532)科技新锐 业绩预增

　　在清华力合创业投资公司入主后，通过积极的资产重组，公司先后控股了多家极具潜力的高成长性科技企业，大举进军电子元器件、微电子和信息技术等领域。

　　公司与控股子公司珠海清华科技园合资设立珠海力合环保公司，主要从事水质净化厂的建设、运营和管理，并获得承接珠海市政府授予的污水处理项目特许经营权，增加了公司作为环保新锐的价值。依托清华系的技术人才和地方政府扶持的市场竞争优势，公司污水处理市场份额有望继续扩张，为其业绩锦上添花。

　　2007年节能环保成为国家经济政策中的重中之重，无论是在政策向导和税收优惠方面将获得绿色通道，在目前遏止经济过热为首要任务的宏观背景下，公司却在其他公司面临颈瓶的时候获得了很好的发展机会。

　　子公司珠海清华科技园创业投资有限公司是广东省首家风险投资公司，参股的拓邦电子上市之后有望为其带来丰厚的投资收益，公司预测2007年全年业绩同比增长50%至100%。

　　走势上看，目前该股在30日均线处获得明显支撑，盘面显示低位承接盘积极，后市有望展开反弹行情，操作上可积极关注。(世基投资)

　　太原刚玉(000795)基本面好转 价值低估

　　周四沪深股指受上调存款准备金率消息的影响，全天低开低走，两市第一权重股中石油盘中创出上市以来新低，个股呈现普跌格局。多数板块处在下跌中，农林牧渔板块出现深度调整。

　　短期来看，股指经过前期上涨后，近日在外围市场震荡和消息面影响下出现了大幅调整，前期涨幅较大品种出现了获利回吐，一批题材股和前期已有大涨的板块纷纷出现了较大幅度的调整，投资者仍需控制好仓位，坚持多看少动策略，回避一些缺乏实质性业绩支撑的品种，建议投资者可关注走势稳健的太原刚玉。

　　公司是亚洲最大的棕刚玉生产基地，拥有年产60000吨棕刚玉块的生产能力，棕刚玉被广泛应用于航空航天、国防等尖端领域。公司还与清华大学合作成立省级技术中心太原刚玉技术中心，所研制的新型材料较具市场潜力。另外，公司是我国最大的钕铁硼材料生产企业之一，产能位居国内同行业的前三位。

　　二级市场上，随着公司基本面逐步好转，其经营步入良性发展轨道，公司股价表现也较为优异，依托年线支撑缓慢上攻，近日股价逆市放量走强，后市仍有走高潜力，可适当关注。

　　(金百灵投资)

　　浙江医药(600216)医药巨头 积极关注

　　公司作为我国重要的原料药和制剂生产基地，目前已经形成了以氟喹诺酮类、维生素类、抗生素类三大原料及制剂为特色的产品生产体系，其中主导产品年产量已突破万吨大关，居全国前列，在国内也具有垄断性优势。公司的最大投资亮点在于其主打产品维生素E、维生素H的价格上涨。

　　公司公告显示，维生素E、维生素H在去年迎来了涨价的黄金时期。自去年6月和9月连续两次宣布维生素E产品提价之后，前期公司又决定提高维生素H系列产品的价格，其中维生素H药用级价格提高至相当高的价格，维生素H粉饲用级提高幅度也不小，新签订单将执行新的产品价格。由于VE、VH这样的原料药大订单往往提前签订，因此，产品价格的上涨短期不会对企业形成积极影响，但目前提价为公司未来业绩增长奠定了坚实的基础。

　　二级市场上看，去年三季报披露，公司前十大流通股东中新进六家基金，股东人数大幅减少，筹码快速集中，大资金进场比较坚决。走势上看，该股自11月底以放量十字星企稳后，近期呈现十分明显的震荡上攻态势，近日蓄势整理，20日均线有较强支撑，一旦得到成交量有效配合，则有望继续向上拓展空间，可积极关注。

　　(北京首证)

　　中信证券(600030)

　　◎大盘蓝筹 中线配置

　　公司预计2007年净利润同比上升幅度超过4倍，预计今年公司业绩仍有良好成长动力。经过连续调整，目前该股风险得到释放，可中线配置。

　　(申银万国)

　　深发展A(000001)定向增发 发展前景看好

　　公司拟向宝钢集团定向增发，募集资金以补充资本金，从市场反应看，机构对公司实施定向增发以后的经营前景均持乐观态度。

　　作为商业银行，拥有足够的资本是进行经营活动的前提，更是进行业务扩张和抵御风险的基础，但截至去年三季度，公司核心资本充足率刚刚达标，而整体资本充足率仅为4.27%，低于8%的监管标准，在上市银行中处于偏低水平。虽然近两年，公司业绩实现了稳定增长，但资本不足使得业务发展只能依靠自身积累，在激烈竞争中无法实现外延式的规模扩张，限制了市场份额的提升和各项业务发展，因此，补充资本金迫在眉睫。实施定向增发，将彻底解决制约公司发展的资本瓶颈问题，有助于其形成内涵与外延式扩张并驾齐驱的有利局面，实力型境内战略投资者有助推动公司业务全面发展，使公司向优秀银行迈进速度加快。

　　公司持续推进业务转型，坚持零售银行的定位，当资本金迅速补充后，零售银行仍将是公司未来的业务重点。目前公司的零售贷款占比不小，零售贷款中的绝大多数是按揭贷款，按揭贷款是公司资产质量较好，盈利能力较高的一项业务。随着资金瓶颈的解决和业务的加速拓展，再加上公司进行的积极的费用管理和税金管理，其运营效率将得到有效提升。

　　(天信投资 王飞)

　　江钻股份(000852)机械制造基地 重点关注

　　公司大股东江汉石油管理局的实际控制人是中国石化，其计划通过技术改造，成为亚洲最大的油用钻头生产企业，跻身于世界石油钻头行业五强。在国内市场上，公司一直处于领先优势，特别是3000米以上的钻井市场上一直维持60%以上的市场占有率，主要供应中石油及中石化。在原油价格高位运行的状态下，各油田相继增加开采量，消耗石油钻头数量上升，未来公司市场空间广阔。

　　股改时，大股东表示根据中国石油化工集团公司对江汉石油管理局机械制造行业的发展定位，江汉石油管理局将在江钻股份股改实施完成后一年内，由江汉石油管理局向上市公司提出议案，利用江钻股份上市公司平台，通过增发或其他合适方式，将其拥有的机械制造行业的优质资产注入江钻股份，把江钻股份建成中石化石油钻采机械制造基地。马上面临公司股改实施一周年，大股东兑现承诺仅剩时间不多，未来公司整合预期强烈。该股本周随大盘展开调整，周四急跌回抽半年线之后快速回升，并以红盘报收，其明显先于大盘反弹，且强势明显，后市有望延续升势，可重点关注。

　　(重庆东金)

　　美的电器(000527)

　　◎股权激励 中线关注

　　公司是国内最具规模的家电生产基地和出口基地之一，近期股权激励方案公布，预计将对公司未来发展产生积极影响，操作上建议投资者中线关注。(方正证券 华欣)

　　栖霞建设(600533)绩优成长蓝筹 短线超跌

　　公司是江苏省房地产地龙头企业，先后被评为十佳最具成长性上市公司和十佳最重分红回报上市公司，已连续12年获得南京市销售面积和销售额双第一，同时公司土地储备丰富。前期公司拟公开增发不超过股票，募集资金主要投向房地产开发上，此举有利于进一步做强做大公司主业。

　　该股良好成长性使其得到了以基金为首主力机构的青睐，本轮行情中股价累计涨幅可观。前期该股在创出历史新高后步入阶段性调整，近期股价在年线处获得支撑，并展开恢复性上扬行情。短线该股出现放量下挫，技术上严重超跌，盘中反弹欲望强烈，由于公司基本面良好且前期累计涨幅不大，短线反弹值得期待。

　　(九鼎德盛 朱慧玲)

　　出版传媒(601999)传媒新贵 平台支撑较强

　　公司主营图书出版、发行、票据印刷及印刷物资供应业务，是首家获得新闻出版总署批准将编辑业务连同经营业务整体发行上市的出版企业。

　　产业布局完整 抗风险能力强

　　公司是出版发行行业的区域龙头企业，主要拥有辽海社、辽科社、电子社、辽美社、万卷公司等5家出版社；北方图书城、北方配送公司、典雅公司、辽宁省新华书店、辽宁省出版发行中心等5家发行公司；1家印刷物资供应公司；1家票据印刷公司以及吉尼斯辽宁俱乐部。完整的产业链布局大大提升公司业务的竞争能力和抗风险能力。

　　行业领先 辐射能力强

　　公司拥有的5家出版社不仅在细分行业中占据领先地位，同时，公司还建立了完善的发行体系，拥有集批发和零售为一体的东北三省区域性出版物发行网络，网络成熟、辐射能力强。公司在我国出版业率先利用高科技手段改造传统出版业的运作方式，在出版、发行和配送各环节引进了数字化和网络化技术。公司积极参与多种方式的国际资本及业务合作，并在图书对外出口方面树立了行业领先地位。公司是国内出版界对外出口领军企业，按照国外订单需求、采取订单方式量身定制出版的18种走出去图书，开始陆续向美国和西班牙市场发出。

　　平台有支撑 具有投资机会

　　二级市场上看，周四沪深大盘出现罕见大跌，个股杀跌严重，该股经过前期的持续调整，下跌幅度达到10%左右，周四股价盘中继续下探至20.6元附近止跌回升，并且收盘出现上涨，表明前期平台启动附近存在较大支撑。作为传媒行业少数优质个股，后市该股存在较大的投资机会，投资者不妨积极关注，操作上可逢低吸纳。(金证顾问)

　　中海海盛(600896)

　　◎业绩预增 回调空间有限

　　公司是海南省规模最大的航运企业，经营实力强，预计去年业绩同比将出现较大幅度上升。前期该股放量较为充分，操作上建议可逢低关注。

　　(德邦证券 周亮)

　　新钢股份(600782)

　　◎超跌明显 重点关注

　　该股在本轮行情中累计涨幅有限，近日股价连续大跌，累计跌幅超过15%，超跌比较明显，预计短线有望展开反弹行情，值得投资者重点关注。

　　(方正证券 方江)

　　白猫股份(600633)新股东入主 值得关注

　　受各方因素的影响，周四沪深两市双双出现大幅补跌行情，但考虑到支撑股市活跃的资金面格局依然没有改变，后市投资者切忌盲目悲观，建议投资者关注主力运作迹象明显的品种，一旦借助跌势实现洗筹目的，主力有望率先做多，个股关注可白猫股份(600633)。

　　前期新洲集团成为公司第一大股东，旗下拥有黑龙江新绿洲房地产公司等多家控股子公司。另外，新洲集团已获数量相当可观的林地采伐权，还将介入煤炭、铁矿、石油等资源开采，公司也开始向资源开发业务转型。新洲集团已经明确表示拟将盈利状况较好的部分房地产业务、木业逐步置入白猫股份，这为公司未来业绩扭转当前的困局增添了良好预期。公司控股子公司上海牙膏厂是同行业中市场占有率最高的企业之一，白猫股份目前主营牙膏等口腔清洁用品。在政策大力支持和重组意愿加强的情况下，集团入主将是贯穿未来相当长时间的集体行为，从而形成板块性投资机会，该公司同样具备这方面的机会。

　　二级市场上，该股重组后受到了市场资金高度关注，K线图上看，前期股价以碎步上涨为主，同期成交量有效温和放大，明显有资金介入运作迹象，短线股价快速下跌后有效清洗了大量浮筹，目前股价获得重要均线支撑，值得关注。(杭州新希望)

　　大港股份(002077)太阳能概念 值得关注

　　受到消息面刺激，周四沪深两市继续大幅下滑，盘面上看，市场人气明显受到打击，恐慌情绪有所加剧。需要指出的是，在急跌市场中，手持股票投资者操作上建议不要盲目跟风杀跌，应待市场企稳反弹后才能决定手中股票去留。对空仓投资者而言，暴跌往往意味着是中短线趁机抢占廉价筹码的好时机。对于后市，我们认为节前大跌使市场趋于理性，后市股指可能会显得沉闷，但只要股指企稳后，个股表现仍会不错，关键需要找好有行业前景个股，个股方面推荐大港股份。

　　目前太阳能产业前景光明，其上游产业前景更是看好，公司进入硅产业，因此具有了太阳能概念。短线该股随大盘调整，值得关注。

　　(越声理财 向进)

　　医药行业 行业步入景气

　　未来几年，由于人们药品消费需求的持续增长和医保覆盖范围的扩大将带来行业的持续景气；而正在进行中的医疗体制改革将会导致现有三级医院体系下的市场需求供给格局出现结构性调整，三级体系向两层格局转变，预计基层医疗服务体系将进一步完善。

　　这种结构性变化将使不同子行业企业的受益冷热不均，也给投资者带来不同的分析线索和投资机会。从药品为考察核心，建议长期投资可关注以下三类企业：真正具有新药开发能力的创新企业、在第三终端用药需求中受益的普药企业；第二终端中的品牌中药企业。

　　而在商业流通领域，我们预计地区垄断、寡头竞争格局暂时不会改变，关注具备规模优势的企业。

　　(联合证券)