1月14日机构板块及个股调研早报

　　证券通

　　板块方面——调研报告解读板块热点

　　08年业绩增长明确 银行板块逆势上涨

　　周五银行板块再度逆势大涨，华夏银行更是冲击涨停。证券通提供的数据显示，近期中原证券、海通证券、中信证券、广发证券、中金公司、银河证券、招商证券、长城证券等8家机构发布了对该板块的调研报告，报告要点如下：

　　1.宏观调控对银行业影响有限，前期的调整令银行板块估值具备吸引力；

　　2.2007年加息对银行的利好影响将延续到08年初期；

　　3.两税合一对银行构成较大利好；

　　4.高拨备覆盖率将减小08年银行的拨备支出，直接增加银行收益；

　　5.银行作为中国金融体系的核心，业绩将伴随金融大发展而快速提升；

　　6.看好资产质量稳定、拨备覆盖充足的小银行，以及充分享受混业经营收益、零售业务转型成功的银行。

　　个股方面——调研报告揭示涨跌背景

　　业绩增长超预期 招商地产连续上涨

　　招商地产(000024)近期连续上涨。证券通提示，近期有2家主要研究机构(中银国际、东方证券)都对该股进行了深度调研，调研结论认为：

　　1.年报业绩超预期。基于大量的股权收益和资产转让收益，公司07年业绩增长超出预期；

　　2.价增量升是发展基础。房地产开发面积的提升和房价、租金水平的提高成为未来发展的基础；

　　3.资产运作成股价催化剂。启动再融资以及大股东资产注入预期将成为08年股价的催化剂。

　　4.证券通提示： 2家买入评级。(评级标准：买入 增持 中性 减持 卖出)

　　完善产业链保障增长 山东海龙再创新高

　　山东海龙(000677)近期在振荡中创出新高。证券通提示，近期有3家机构(凯基证券、渤海证券、安信证券)发布了关于该股的研究报告，报告认为：

　　1.行业发展仍可看好。虽然行业面临成本压力，但粘胶纤维行情依然看好；

　　2.产业链完整是发展保障。公司拥有完整的粘胶纤维产业链，成为企业的核心竞争力；

　　3.扩张与差别化成为发展动力。差别化纤维产品的扩张，以及08年新产能将投产，使未来几年公司高速增长得到保证。

　　4.证券通提示：1家买入评级，2家增持评级。(评级标准：买入 增持 中性 减持 卖出)

　　业绩超预期已成常态 招商银行连续上涨

　　招商银行(600036)连续上涨。证券通提示，近期有4家机构(东北证券、申银万国、天相投顾、海通证券)发布了关于该股的研究报告，报告认为：

　　1.零售银行龙头。零售业务将成为未来几年国内银行业发展的重点，而公司作为国内零售业务领头羊，未来成长性有保障；

　　2.资产质量高、收入增长快。公司资产质量高，资金来源较同业拥有明显的成本优势，各种中间业务收入快速增长，低拨备支出还可直接增厚利润；

　　3.受益两税合并。08年两税合并将给企业带来较大收益。

　　4.证券通提示：2家买入评级，2家增持评级。(评级标准：买入 增持 中性 减持 卖出)