喜迎开门红电力设备望成2008焦点

　　银河证券 孙卓

　　休息4天之后，2008年A股市场迎来了“开门红”，市场在开盘探底后快速回稳，最终沪指小幅上涨11.25点，深成指则上涨了155.53点，为2008年赢了个好彩头。

　　2008开门红

　　从证券市场十多年的历史经验看，如果年前最后一周收阳，年后第一天都会收出 “开门红”，本年度首个交易日也不例外，指数涨幅虽不大，但个股却是相当活跃，热点呈现遍地开花的热闹场面。2008是国人期待已久的奥运年，股市第一枪也自然从北京奥运题材中打响，早盘时北辰实业、西单商场、北京城建等一线题材股率先打响，从而带动整个奥运乃至北京板块全线走强，板块整体涨幅雄居两市首席，也带动了大量场外资金积极建仓；同时，一些景气度处于高位的行业也出现明显的资金关注迹象，如水泥、飞机制造、农林牧渔、商业百货、环保等品种，或是用连续走强的方式，或是用止跌反弹的方式，将盘面演绎得热闹非凡；而此前一直具备联动效应的金融、地产板块则开始分化，细分来说，地产板块结束了2个月调整，近前在本币升值闯关带动下回稳走强，新年首日，人民币兑美圆突破7.30关口报7.2996，地产行业随即积极反应，而金融板块则显得不那么幸运，保险、券商两大品种在中国人保和中信证券的负面影响下低位运行，这也是即便在首个交易日走出“八二行情”，但指数涨幅仍不大的关键原因。

　　新年伊始，消息面上相对平静，所以对后市的研判只能跳过这一章节。在过去一年，有162只股票类型基金净值实现翻番，取得了相当优异的战果，不过基金整体战况呈现“虎头蛇尾”的状况，10月后这波震荡成为考验基金业绩的绊脚石。三个月之后的今天来看，A股市场已经逐渐回到相对安全的位置，一方面市场新热点的不断涌现，奥运、环保、商业百货等板块成为行情发动的策源地，赚钱效应下吸引着前期出走资金重回市场；二者这波以权重蓝筹主导的震荡洗掉部分泡沫，不少个股回到了阶段性底部，在封住下跌空间的同时，只要重板块稍有动作，指数便会重新向高点进军。当然，机会的把握建立在热点追踪上，只有紧跟市场主流热点，才能在2008年高效率的战胜指数、赢得财富。

　　电力设备望成2008焦点行业

　　节后第一日奥运板块的疯狂我们认为是游资的题材性炒作，并不能代表机构投资者的思路，2008年不仅是奥运年，也是铁路建设年，和电网建设年，由于二者现在都是国民经济的瓶颈行业，也是国家十一五规划的重头戏，从中出现黑马的概念极大，其中中国中铁已有端倪象，而电网建设带动的电力设备股也有望续写神话。

　　某大券商报告指出，国家电网公司在近期完成的“十一五”电网规划调整报告中，将原来“十一五”的8586亿元调高为11300亿元，增加幅度为32%。假定南方电网公司的上调幅度为30%，那么“十一五”电网建设和改造投资的总额将上升到14342亿元。在跨区输电的总体背景下，一次设备的高景气度将贯穿“十一五”，并有望延续到“十二五”。

　　实战中关注600312 平高电气，公司所处的电力设备行业是08年机构关注的焦点，作为我国高压开关制造的龙头企业之一，竞争优势明显，受国家加大电力投资影响，加上国家电网公司旗帜鲜明地支持电力设备国产化，采购国产设备比例加大，将有力打开公司产品的市场容量。同时公司通过自身的技术研发和东芝的技术转让，已经在特高压开关技术方面做好了储备，未来业绩有望释放。二级市场上值得关注的是该股云集了UBS瑞银为首的众多机构投资者，在以国电南瑞，南自为代表的电力设备股开始大幅走强，QFII有望额度大扩容的背景下，该股有望向前期高点发起攻击。