政策热捧新能源 长线价值凸现

　　广州万隆

　　提要：国务院新闻办26日发表的《中国的能源状况与政策》白皮书，这实际是站在战略高度上明确了能源问题在保证我国可持续发展过程中的重要性。考虑到国内外的现实环境，发展替代能源将是解决能源问题的必行之路。而金风的高定价则是在告诉我们，能源替代不可逆转的大环境下，主力对新能源题材的高度认同。

　　国务院新闻办26日发表的《中国的能源状况与政策》白皮书指出，中国能源战略的基本内容是：坚持节约优先、立足国内、多元发展、依靠科技、保护环境、加强国际互利合作，努力构筑稳定、经济、清洁、安全的能源供应体系，以能源的可持续发展支持经济社会的可持续发展。

　　能源白皮书实际是站在战略高度上明确了能源问题在保证我国可持续发展过程中的重要性。我们认为，考虑到国内外的现实环境，发展替代能源将是解决能源问题的必行之路。而金风的高定价则是在告诉我们，能源替代不可逆转的大环境下，主力对新能源题材的高度认同。

　　一、能源白皮书从战略高度给能源问题定调

　　实际上,近期无论从电视媒体还是书面报纸上,我们都可以经常看到国家对能源问题的担忧。作为国家政策发布的喉舌，新闻联播更是经常性连篇累牍报道节能和新能源方面的情况，从这些细节中我们完全可以意识到能源问题已经逐步抬高到国家战略的核心位置。

　　实际上在未来10年，我国能源安全方面将面临很多重要挑战，一是能源生产总量和结构如何满足迅速增长的需求，为国民经济发展提供强有力的支撑；二是如何保持燃料油价格的稳定，从而保证各方面尤其是基本的车用燃料等需求；三是如何全面推广节能和环保设备，在煤炭石油等消耗持续增长的情况下减少能耗和污染排放；四是如何调整能源结构，增加可再生能源和清洁能源的比重，从而替代传统的能源供应。

　　而以上的各种挑战能不能较好应对，则是关乎到我国经济发展能否持续的最关键要素。也正因为此，管理层才会如此高调对能源方面的问题进行宣传。能源无疑将是未来持续发展过程中的战略性要点。

　　二、能源替代是顺应国内外大环境的必行之路

　　在这次发表的白皮书当中，强调了继续稳定发展传统能源，提到有序发展煤炭、加快发展油气、积极发展电力，从而保证能源供应的基本稳定。

　　但从实际上来看，仅仅依靠传统的能源供应，目前已经很难维系经济发展所造成的能源缺口。从目前情况来看，我国能源消费总量的增长速度比GDP的增长速度快了4.1个百分点，在目前的基础上，持续增加的需求已经很难得到满足。

　　而目前面对的现实环境则是，我国正处在工业化、城市化加速阶段，在未来20年中具有保持GDP年均增长7%以上的潜力，能源供应最低程度也必须保持每年递增4%左右的水平，是一个巨大的压力，很难长期承受。

　　比如说，如果能源消耗与经济增长速度同步，到2020年我国一次能源需求总量将达到约60亿吨标准煤，要从2006年20多亿吨的基础翻1.5倍，相当于每年投产5个大同煤矿，这是根本无法做到的。

　　尤其是石油的缺乏让我国必须依靠大量进口来弥补国内生产的严重不足，目前年石油进口量是需求量的50%。但是从国际大环境来看，全球油价的高涨不但让我国付出大量的经济资源，同时另外一方面国际上错综复杂的军事政治环境及我国周边地区并不容过分乐观的地区形式，更是让我们通过进口来满足国内供应面临更多的不确定因素。

　　这也就意味着，单纯依靠传统能源，已经不太可能保证维系经济发展的正常需求了。所以在能源白皮书中强调的，未来中国将努力提高能源供给能力，我们认为最主要的方式，将是大力发展可再生能源，积极推进风力发电、生物质能和太阳能发电等利用技术则是传统能源扩张瓶颈下，我国进行能源替代的必走之路。

　　实际上，这既可以解决我国能源紧张，遏制经济发展的关键问题；又可以达到白皮书中所提到的，反击国际上“中国能源威胁论”的作用，从而为我国经济发展和国际大环境下的生存拓展更大空间。

　　三、金风高定位意味着主流资金对新能源概念的热烈追捧

　　实际上，近期市场走势已经非常明确的反映出了宏观面的这一情况。正如昨日本栏目文章所提到的，金风科技高调开盘一举成为百元股新贵的这一迹象非常值得我们关注。这实际上代表着大部分主流机构对该股的非常高后市预期，其根本的信心正是来自于能源替代不可逆转的大环境，是政策大环境下主力资金形成的高度共识。否则，我们很难解释在目前市场心态并不是很热烙的情况下，如此高定价的个股还能受到市场资金的热烈追捧。

　　金风的高定位实际上不仅仅只是意味着该股受到市场的高度认同，更意味着在能源替代必行之路的宏观背景下，所有新能源类题材概念股，都可能受到市场主流资金的长期热烈追捧。