1月14日机构重点推荐5只潜力牛股

　　华天酒店(000428)步入快速发展通道

　　●公司将积极进行高星级酒店实体扩张，并已摸索出“托管-承包-收购-自营”的扩张模式。预计公司2007年-2009 年自营酒店收入分别为3.6 亿、5.1 亿和6.9 亿，复合增速高达38.44%。同时，高星级酒店承包、托管业务稳定发展。

　　“酒店＋地产”模式从根本上提高了公司收益水平。该模式的核心在于以酒店为中心辐射的地产及物业项目。公司目前已经公告的四个酒店地产项目共计将实现收入10 亿元。我们认为，公司在湖南省内的品牌影响力和资源，将保证其酒店地产业务在未来数年内快速发展。

　　“华天之星”经济型酒店具备在该酒店子市场快速发展的两项特质：管理层执行力和资金支持。我们持续看好中国经济型酒店市场和“华天之星”的成长潜力，预计2008 年～2010 年收入的年复合增长率将达146%。

　　华天光电进入收获期，产品毛利率大幅提高。华天光电是目前国内激光陀螺规模最大的生产商，在市场上具备了一定垄断地位，订单量快速增加，毛利率大幅提高。募资项目“激光惯导集成系统”将使公司进入毛利率更高的系统项目，盈利水平和总收入双双具备较大增长空间。

　　公司进入快速发展通道，2007 年、2008 年业绩亮点多、增长快。公司2007年-2009 年的摊薄后每股收益分别为0.47 元、0.66元和0.78 元。从公司传统酒店主业和地产业务两部分进行估值，其合理股价应在20元～22 元。 我们看好公司的执行力和快速扩张潜力，首次给予“推荐”的投资评级。 (兴业证券)

　　格力电器(000651)结合金融资本促进产品销售

　　●公司的本次增资将使得原有控股的财务公司的业务范围得到拓宽，公司在利用财务公司平台增加资本利用效率和投资范围的基础上，将可以通过买方信贷促进产品的出口，国外进口经销商等以不低于合同总价15%(这个比率是参考惯例得到的)的预付款就可以拿到货物，余下款项可以分期支付，这与同行比较来说，无疑增加了公司产品出口的竞争力，财务公司还可以得到相应的利息。而消费信贷的利用同样可以促进国内外产品的销售，同时还增加了资金的回转效率，可谓一举多得。

　　●在人民币升值加速预期以及可能的出口退税下调情况下，加上全球经济放缓，公司需要通过调整产品结构和出口区域来进行调节。包括增加高附加值产品出口来提升毛利率、增加对亚洲等新兴市场地区的出口。而利用财务公司的买方信贷，可以有效吸引进口商的消费，减少2008 年出口难度增加的冲击。同时我们认为，这也反映了公司适应市场变化的应变能力较强。

　　●2007 年1-9 月，格力财务公司营业收入1649.8 万元，净利润1031 万元，公司预期增资后利润达到10901 万元。由此我们适当上调公司的盈利预期，2007年-2009 年每股收益1.23元、1.93 元、2.70 元。维持对公司的“推荐”评级，合理价位在70 元左右。(国信证券)

　　鑫科材料(600255)行业景气提升 业绩稳中有升

　　公司主要生产铜基合金材料和辐照特种电缆，是国家重点高新技术企业。由于市场需求旺盛，中国铜板带材行业正成为一个新的投资热点。公司近年来加大对具有高附加价值的精密铜带的投入，计划2010 年公司铜带产量将达到5 万吨，精密铜带产量将达到8 万吨，异型材产量达到2 万吨，铜杆、线缆产品保持现有规模运作。规模和技术优势将使公司抵御成本上涨风险能力较强，业绩有望稳中有升。

　　公司近期定向增发上会获得证监会发审委有条件通过，按公司的方案，定向增发募集资金将投向年产1 万吨精密紫铜带技术改造项目、年产1 万吨精密黄铜带技术改造项目和年产1.5 万吨引线框架铜带项目。

　　公司持有芜湖港口有限责任公司40%的股权，而芜湖港口有限责任公司目前持有芜湖港44.66%的股权，相当于公司持有3500万股芜湖港股权。控股该港口使公司在运输上拥有巨大的便利条件。近期芜湖港连续上涨，公司投资增值大幅增长。

　　二级市场上，该股近期依托10日均线震荡盘升，蓄势充分，后市有望挑战新高，可积极关注。(世基投资)

　　欣龙控股(000955)轻装上阵 未来“钾肥之王”

　　我国耕地普遍缺磷缺钾，钾肥和磷肥都大有市场。在我国磷矿之都宜昌投资全国最大的10万吨磷酸二氢钾项目的欣龙控股，刚公布历史遗留的担保事项有望在今年2月得以解决，企业将从此轻装上阵。磷酸二氢钾是钾肥之王，价格是氯化钾的近4倍。80多元股价的宏达股份年产3万吨磷酸二氢钾，而欣龙控股一期工程的产量就达10万吨，欣龙控股持有75.45%股权的宜昌欣龙化工新材料有限公司在北京、大连等地都有分公司，项目已进入试产阶段。欣龙控股若转型成功，将成为“钾肥之王”，想像空间大，因为钾肥股的股价都高得惊人。

　　欣龙化工拥有国际领先水平的专利技术，一期工程投产后可年产优质磷酸二氢钾10万吨、聚合氯化铝13万吨、磷酸二氢铵2万吨、磷酸氢钙4万吨，以及氮磷钾三元硫基复合肥15万吨，成为国内最大的磷酸二氢钾和聚合氯化铝龙头企业，公司表示二期工程建成后，综合各类产品总量将达到400万吨，发展潜力巨大。

　　二级市场上，该股近期明显有主力收货迹象，成交激增，值得重点关注。

　　(东方证券 赵晓宁)

　　天创置业：奥运地产 机构建仓明显

　　公司(600791)2007年12月28日公告称，公司控股子公司北京国电房地产公司与中国有色金属建设公司就“国典大厦项目”签署5亿元房屋预售合同。公司持有北京国电房产90%股权。国际电力开发投资公司与北京市综合投资公司合并重组设立北京能源投资(集团)有限公司，京能集团通过直接和间接方式合并持有公司42.46%的股份，为公司实际控制人。

　　公司主业已从旅游业、酒店经营等转变为房地产经营与开发，2008年奥运会为北京的房地产市场带来大商机。公司还持有中国光大银行338.8万股。

　　二级市场上，该股历史股性十分活跃，经常出现连续涨停的走势特征。12月3日以来，该股成交开始出现放大，明显有机构主力开始建仓，近两日经过震荡洗盘后，上周五再次启动强势并封于涨停，短期已进入拉升阶段，短线可适当关注。(西南证券 李希敏)