北京首放：12月14日实战掘金报告

　　北京首放实战掘金报告12月14日

　　掘金报告一：焦点透视(12月14日)

　　围绕半年线震荡将成为最大特点

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　　虽然昨天沪指大跌超过百点，人气受到极大的打击，但是逢低买盘众多，在4900点下方受到了支撑，最终上涨50点，涨幅超过1%，最终在5000点上方收盘，成交量出现了萎缩，表明市场人气还处于谨慎的状态，对于后市我们认为，由于调控压力的增大，多空力量将进行激烈的争夺，后市围绕半年线进行震荡将是最大特点。

　　导致本周市场再度大幅下跌的原因就是国家相继出台严厉的紧缩手段。从目前的全球和国内的宏观经济、金融形势的基本情况分析，最主要的问题就是流动性过剩，也就是资金流动性泛滥，而这正是本轮牛市的最主要推动力量。对于我国来说，今年以来，中国贸易顺差持续高位运行，

外汇储备也在9月底突破1.4万亿美元，国际收支呈现经常项目和资本项目双顺差，外汇储备持续攀升，是导致流动性充裕的主要原因。从而引发了房产、股市的连续上涨，导致了今年CPI连续爬升，11月份CPI达到6.9%，引发了通货膨胀的压力，针对这种情况，管理层在今年连续出台了调控政策，从今年4月份开始，央行加大了调控力度，无论是上调利率、上调存款准备金率、发行央票等，均开始加速。尤其是7月份起，随着CPI攀升至5.6%，M2增速突破18%，信贷投放持续高位运行，央行货币政策委员会在第二季度例会上首次提出了“应继续实施稳健的货币政策，稳中适度从紧”，稳健的货币政策由此进入适度从紧阶段。因此，资金泛滥的情况将减轻，也必将对资本市场产生直接的影响，本周主流蓝筹的大幅下跌正是资金流出的最大原因。

　　资金从重仓的权重龙头股中大举流出的影响下，地产、银行、煤炭、有色以及大盘权重股，联袂杀跌，尤其是大盘银行股整体走弱，工行、中行、招行等明显破位，地产中的万科、保利地产继续创出调整新低，而中石油则创出上市以来的新低，瞬间跌破30元整数关口，直接导致了指数的连续跳水，不过盘中还是有一些迹象值得我们关注，小市值、题材，医药科技、超跌、奥运、食品等全线启动，与蓝筹股走势形成鲜明反差，尤其是今天中国太保、金风科技和出版传媒三只股票网上申购的申购资金压力下，这部分个股更是逆市走强，尤其是本周的中小板中个股表现更为突出，周四深成指大跌800余点的环境下，在深市涨幅前20名中，就有11家是中小板品种，表明中小板与生俱来的小市值特性和优良的成长性，再次得到市场的青睐。而其中折射出的信号意味着，“二八”现象在现阶段已逐渐淡化，市场的投资风险明显转向。

　　从大盘蓝筹股中流出的资金量非常巨大，这从本周下跌的时候放量就可以看出来，多空换手充分，同时，个股活跃度大幅增加，涨停个股不断出现，今天两市共有16只个股达到涨停，因此，我们可以得出结论，目前正是为来年进行战略性布局的时机，是进行大胆建仓潜力板块的时机。那么未来的潜力品种是什么呢？我们认为，投资者可从近期的资金大举流入的行业板块中寻找机会，如短线资金流入的奥运板块，中体产业、西单商场、华联股份等，与通货膨胀息息相关的食品饮料，今天的五粮液、水井坊涨停，冠农股份连涨40%，顺鑫农业开始突破等，还有医疗改革带来的医药股，华北制药，天药股份、华海药业等，都有资金流入迹象。

　　掘金报告二：大盘分析(12月14日)

　　探底成功后将再次展开反弹

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　　一、 大势研判：继续在5000点附近构筑中期底部。

　　1、下周预测：震荡反弹。周五

大盘走势与本栏周四的预期一样，在低开下探后出现震荡反弹。消息面上可以说是喜忧参半，外资公司将可发行A股、中国太保等三只新股上网发行给市场带来进一步的扩容压力，而另一方面，最近三个交易日，人民币连续突破7.38、7.37、7.36三个整数关口，A股开户数暴增至17万，基金开户数连续五日增长，又给市场带来增量资金的希望。各种因素综合作用下，多方最终在前期低点附近防守成功并展开反击，下周有望进一步向上反弹。

　　①股指波动范围： 4800-5300点

　　②运行方式：周初反弹，下半周震荡。。

　　③大势关注焦点：第一，关注奥运、消费、医药等各大热点板块能否持续轮涨，有效维持市场人气。第二，关注管理层相关人士的表态，从紧的货币政策是否可能连续出台。第三，关注本次领跌大盘的金融、地产板块是真正止跌企稳，还是下跌中继。

　　2、短、中线趋势：近期大盘在4800点附近受到了强劲支撑，而5200点上方的压力也比较明显，一个新的小箱体平台已经形成，并可能维持一段时间。总体上看，这个箱体可能最终成为市场的中期底部。短期大盘在接近箱底附近二次探底成功，有望再次向上攻击箱顶区域。

　　二、 主力动向剖析：空方抛压逐步减轻，多方开始反击。

　　1、多头主力动向剖析：个股普涨，奥运、医药、商业、电子、食品饮料等热点全面爆发。多方做多上述板块的主要理由是中央经济工作会议指出明年将大力引导内需和消费，并以中、小盘个股为主攻方向。

　　2、空头主力动向剖析：大盘股、权重股盘中仍然受到较大抛压，虽然初步止跌，但机构之间仍有分歧，空方主力对其目前估值水平并不认可。

　　三、 操作策略：抛开指数，把握中、小盘个股机会。

　　四、实战淘金池：无。

　　掘金报告三：北京首放实战策略(12月14日)

　　政策变化 1，第三次中美战略经济对话十三日上午在北京闭幕，中国允许符合条件的外商投资公司包括银行发行人民币计价的股票，以及公司债券和金融债券；2，人民币连续升值，人民币对美元中间价开在7.3568，近期接连突破7.38、7.37、7.36三个重要关口。3，全球五大行发表声明称将加强合作以缓解全球性信贷紧缩问题，这是“9·11”事件以来国际银行界最大的一次联合行动。

　　大盘运行 今天沪指在4900点下方探底反弹，站稳5000点，但成交量萎缩，同时上方仍有均线的压力，近期围绕半年线震荡是最大特点。

　　策略分析 在总体保持谨慎乐观的情况下，可利用合理仓位，对新出现热点进行运作，规避资金流出的板块。

　　板块研究 银行板块：短线受到一定的抛售压力，但仍属中长线品种。地产股：受利空政策压力较大，可逢低建仓战略性品种，行业的龙头公司继续看好。有色：中长线机会不大。 医药板块：关注其中的强势品种，创新高的个股机会大，部分品种开始加速。奥运板块：资金运作，反复较多，存在短线波动交易机会。低价、超跌股：部分品种存在短线资金运作。航空、造纸等：

人民币升值品种，未来潜力品种，关注前期走强的龙头公司。

　　选股思路 1， 资金明显流入的板块行业，如医药、奥运、航空、造纸、食品饮料等；2，连续走强的，创出历史新高的个股；3，技术突破前期压力线，回抽后将继续走强；

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