谈股论金：11月1日专家看市场

　　强势消化压力 后市将继续反弹

　　昨天大盘高位强势震荡，小幅攀升，成交量比前几天明显放大，权重股集体进入休整，非权重却表现出彩，市场倒“二八”现象出现。

　　看点一：“二八”颠倒，个股全面反击。昨天盘中前期强势的权重股集体出现休整，但并没有对市场构成严重的威胁，非权重股的优异表现不仅抵消了权重股调整对指数带来的影响，同时也鼓舞了投资者做多的信心。这个迹象显示通过前期权重股强硬拉升的影响，投资者逐渐开始领悟主力的意图，正在逐渐向多方转移。

　　看点二：强势消化压力，后市还能看高一线。昨天上证指数大幅高开之后，主动回补缺口，这一动作不仅消化了因连续三天上涨堆积起来的短线获利筹码，而且还部分化解了6000点区域的套牢筹码。这样的强势调整对后市进一步走好是极为有利的，可以使市场成本重心向上逐渐抬高，避免因短线压力过大而出现快速杀跌。

　　看点三：强突、强调配合相得益彰，短线技术指标恢复良好。经历了两天大幅上涨之后，两市的短线技术指标都出现了偏高的迹象，上证指数早盘更是突破了60系统BOLL的上轨。昨天这样强势的、适度的调整是很有必要的。从技术上看，较好地修复了技术指标，上证指数回落到了BOLL上轨下方70点的区域，其本身却依然保持着上移趋势，这对后市的进一步反弹将是有力的支持。

　　看点四：成交量放而不大，反弹将在观望中继续。昨天成交量比前几天有所放大，但幅度非常有限。昨天一级市场资金解冻，但真正回流二级市场的并不多，其主要原因是因为近期反弹幅度过大，场外资金心有余悸。然而正由于不敢介入的心理，使得低位介入的资金数量有限，空方也难以在反弹途中形成有力的反击，这更有利于反弹进一步继续。本轮反弹很可能在目前这样的观望中轻松再回到6000点的上方。

　　昨天的强势调整充分消化了短线获利盘压力和6000点的压力，为上证指数突破并成功占领6000点这一重要关口扫清了障碍。

　　(楚风)

　　财富人生的种种境界

　　人下人、人上人、人上神，既是财富人生的三种客观状态，也是财富人生的三种主观态度。人下人者，致力于勤劳致富，指望多劳多得；人上人者，致力于创业致富，指望驭劳而得；人上神者，致力于投资致富，指望不劳而获。

　　甘当人下人，是芸芸众生既迫不得已又毫不犹豫的选择，指望打工挣钱，成为相对的富人，从而实现财务自由，几乎是难上加难。从客观上来说，由于所在地域的差异、所在单位的不同，想实现广泛的公平的多劳多得，只能是白日做梦；从主观上来说，在当代市场经济条件下，资本和技术明显取得了驾驭劳动的主导地位，受雇于人当是受剥削于人，自然是情理之中的事情。

　　试做人上人，是少数精英既勇往直前又前途未卜的选择。指望创业致富，成为绝对富人，从而实现财务自由，更是精英之精英的光环。即便不少人创业有成，生意兴隆，也很难能确保事业常青，而且人上人的日子未必过得轻松，除了要吃苦中苦之外，其间不免还要承担诸多社会责任，不免会背上驭劳而富、为富不仁的名声。

　　财富人生，财不可少，我们好像永远无法知道需要多少财富需要多长时间才能达致财务自由。如果人找钱的日子本身是快乐无比的，那么，只要我们长大成人，就算实现了财务自由。可惜我们绝大多数人，不论是打工者还是创业者，甚至不论他们有多么成功，由于担心迟早会退休或难保事业常青，又不会无师自通地学会钱生钱(投资致富)的游戏，所以很难拥有淡定从容的财富人生。

　　如此一来，我们只能把财务自由定义为不劳而获。谢天谢地，由于英国人1868年发明了

封闭式基金，美国人1924年发明了开放式基金，许多人通过基金投资致富，实现了财务自由的梦想。将辛苦地通过人找钱不断积累的闲钱长期投资于股票基金，成为世界上最会赚钱的上市公司的小股东，既不劳力又不劳心地分享它们不断增长的税后利润，从而走上了不劳而获的财务自由之路，岂不是堪比人间神仙。所以说投资基金致富，有如做人上之神，从此之后，人上人和人下人都可以化蛹成蝶，比翼双飞。股市本无事，庸人自扰之，那些不相信股市从长期而言必定是正和游戏，必定呈现GDP增长率1-3倍的人们，总是自定义股市为零和游戏，企图通过高抛低吸、损人利己来获得超额的收益，他们肯投入金钱，就是不肯投入时间和耐心；他们肯钻研股市技巧，就是不肯树立投资理念。有了医生，我们不再担心治病无术；有了学校，我们不再操心教子无方；有了基金，我们不再着急生财无道。当上了快乐的人上神，就不用重复人下人和人上人的辛苦历程啦。(宋三江)

　　庄家拉升股价的过程与种种手法

　　-股民红茶坊

　　股票价格一旦盘实了底部，就意味着庄家吸完了筹码，紧接下来就是拉升战了。在发动拉升战之前，我们经常会看到股价突然放量拉升几天，尔后陷入死寂，这是庄家的侦察战试盘，然后我们才会看到激烈的资金对流(拉升)。

　　在股价进入拉升之前，庄家会先用部分资金进行试盘，看看多空双方力量如何。这时候，盘面上所看到的成交方式是这样的：庄家先行挂单，对敲买卖，推高股价，这个过程中产生的量基本上是庄家用自己的筹码和自身资金在进行活动，如果大多数散户采取的是把筹码换成资金，盘面抛压会显得很沉重，资金一旦向散户手中流动，庄家就会很被动，就像军队失去了后援。

　　所以，当盘面上出现抛压沉重的状况时，庄家一般有两种选择：第一种是快速拉高，封上涨停板，目的是虚张声势，拉抬股价，以减轻抛压(接着几天会让股价慢慢滑落，好让短线客跟进，这才能达到股票阶段性价格的平衡，为以后的拉升减压)。这时候图形上呈现出来的是某天股票拉涨停后又恢复下跌，量能则处于缩量状态；第二种是快速拉高当天又快速滑落，目的是当天快速收回自己的筹码和资金，以维持仓位上的平衡(接着几天任由股价飘摇下跌，让其他人进行筹码资金的对流，庄家继续实施底部折磨战术)。图形上呈现出长阴巨量或长上影巨量，其中的资金流动主要是散户对散户，也有部分介入的做多力量是短线客，出局的部分是对该股绝望的套牢者。

　　资金侦察战中，庄家主要是保存实力、观察多空双方力量有多悬殊，其最大的同盟者是长期被套牢该股票的投资者，而敌人是那些持股心态不好的投资者。但谁也无法与庄家在底部共舞，主要原因是大多数投资者没有耐心和恒心忍受这种底部折磨。

　　庄家利用侦察战多次观察盘面之后，基本上已经了解了整个盘面的形势，在弄清楚了大概有多少筹码是不流动的后，也就明白了有多少力量会和自己进行争夺。拉升之前，庄家将仓位基本部署完毕，可以说，接下来的股价走势图已先期画好，只有在遇到大异动时才会修改方案。筹码是武器，资金是兵，激烈快速的筹码资金对流——拉升战宣告展开。

　　这时庄家挂单对敲拉高，每天摆出目空一切的架势，快速拉高价格，制造短线赚钱的效应，吸引更多的短线客进出，让短线客和短线客之间进行筹码和资金的对流。在这当中，庄家的主要任务是用自己的资金和筹码对流，让筹码在股价上涨中升值，而短线客的频繁买卖可以省去庄家资金的消耗并减弱上涨时获利盘的压力。

　　每天股票高涨幅、封涨停是拉升战的主要手法，庄家力求一气呵成，快速拉高股价远离成本区，或是放量拉升，或是缩量拉升。放量拉升的原因有两种：

　　第一、庄家大手笔对敲自己的筹码，虚造市场热钱的运动方向，吸引短线客的目光；

　　第二、主要成交来自于短线客对短线客的对流筹码互换，让短线客为庄家做活广告，吸引下一批短线客进场。缩量拉升表明筹码的锁定性非常好，整个群体一边倒，庄家几乎能将整个盘子一锅端，在一致看好的前提下，庄家对敲几笔就能够把股价拉高。

　　(金山)

　　大盘高位震荡 反弹基本到位

　　昨天的走势基本上没有出乎意料，大盘保持高位震荡的态势，大多数个股继续反弹，而大盘蓝筹股则呈现调整之势。由于申购资金昨天解冻，所以成交量小幅放大，但冲高回落的走势还是说明投资者高位追涨的意愿相对淡薄，大盘需要继续震荡整理以消化获利盘并促使新热点产生，否则行情的反弹性质难以改变，反弹即将结束。

　　股市的实质是资金的博弈，前期机构大幅拉升大盘蓝筹股，而散户则被套牢在低价垃圾股中难以脱身，使得行情与“5·30”之前形成鲜明的对比。“5·30”之前是大盘股站岗、垃圾股升天，而本轮行情变成垃圾股站岗、蓝筹股升天。甚至于在大盘迭创新高的过程中，散户的亏损还在加剧。经过四个月的蓝筹股行情洗礼，散户开始重视价值投资，开始重视专家

理财，开始认同“二八”现象。在这种状况下大盘蓝筹股调整而低价超跌股反弹，到底是机构对大盘蓝筹股洗盘，还是再次出现大盘股站岗、题材股活跃的状况呢？

　　笔者在前几天说过，机构很可能利用股指期货推出之前的一段时间展开一波题材股、超跌股的行情，由于机构在大盘蓝筹股上已获得了超额利润，而腰斩的低价股比比皆是，机构再次在地板上捡到便宜的筹码，趁机捞一笔，这样就提高了资金的利用率。即使超跌股出现较大的反弹，散户仍然很难出局，毕竟下跌50%后要上涨100%才能回到原来的价位，所以筹码的稳定性不会受到影响。加上超跌股的行情不会使指数上涨得过快，风险较小，又有利于蓝筹股的调整。所以笔者认为，即使超跌股的反弹能延续，仍然应以逢高减仓为主，主力最终还是要回到蓝筹股中的。只是很难预料蓝筹股会调整多久多深，很难预料超跌股反弹的程度怎样，这是目前操作的难点所在。

　　(梁祝)

　　权重股休整是为了再度发力

　　昨天上证指数大幅高开，稍冲高至全天最高点6002点后出现回落，在顺利回补了当天的跳空缺口之后，在金融和地产两大主流板块再次活跃之下，指数逐级走高，报收于5954点，上涨了57点。成交量方面，沪市全天成交了1215亿，比前几天大幅放量。个股方面，随着前期滞涨的“八”部分的个股出现普涨，市场出现了鸡犬升天的迹象，超过九成的股票均有不同程度的上扬。

　　从盘面看，上证指数昨天涨幅接近1%，上涨的个股却高达九成，这也说明了一个问题，前几天大幅做多的几只权重股昨天出现小幅调整，对大盘指数有很大的影响。工商银行、中国银行、中国石化、中国人寿、建设银行、长江电力等昨天都冲高回落，主动调整，这其实也是对未来行情的进一步发展埋下了很好的伏笔。反观深市上扬幅度达到2.61%，与万科A和深发展A这两只最重要的深市权重股大幅涨升密不可分。金融、地产这两大板块的不断活跃是可以进一步看好后市发展的一个重要理由。

　　在昨天的涨幅榜上可以发现，涨幅居前的个股大多是低于市场平均价的低价股，尤其是那些前期滞涨的垃圾股出现普涨，这一点应该引起注意，因为当垃圾股出现普涨的时候，行情也将很快走到尽头，毕竟它们不属于主流，永远只能在主流权重股出现调整时出来显显眼。

　　从技术上看，昨天上证指数收出了一根带长下影线的小阴线实体，从各个板块轮番上涨的情况分析，昨天整体调整的权重指标股很可能在中国石油上市前后再次发力，以创出新高的方式来迎接中国石油这一只未来市场中最重要的权重股。

　　(爱川如梦)

　　大盘再度进入高位震荡区

　　笔者曾说过，近期大盘会出现上攻的行情，一个原因是大多数个股超跌，有探底反弹的要求；另一个原因是主力要利用中石油申购资金冻结的时间差，让这部分资金在相对高位踏空而高位接盘。这几天行情确实较强势，基本呈现出上述走势。

　　昨天是中石油申购资金的解冻日，应该看到，市场对该资金的解冻还是较敏感的，一是开盘两市都大幅高开，上证指数一度冲上6000点整数关，后来还是在卖压下回落下来；二是成交量明显放大，比上一天明显增加，显示确有部分申购资金回到了二级市场。

　　但从昨天的盘面看，资金的运用还是有策略的，从全天大盘的运行看，虽然基本上是在红盘中运行，但上涨幅度并不大，开盘时的最高点始终没有上摸，显示上方还有较大的压力。全天基本上处于窄幅整理中，收盘的涨幅也较有限。从个股看，昨天出现“八二”行情，大盘蓝筹股偃旗息鼓，超跌股尽情表演，涨幅榜上基本都是超跌低价股，这很好理解，目前进入市场的资金不可能为前期拉高的个股抬轿，而近期连续下探的个股已跌无可跌，因此近日行情将是超跌个股的反弹行情，前期表现强势的个股会有所整理，会比较低调。

　　需要注意的是，正是因为目前是超跌低价股的反弹行情，这注定只是暂时的反弹而已，切不可看作是反转。超跌低价股的行情是暂时的、从属的，而蓝筹股行情是长期的、主流的。正因如此，大盘将在高位震荡，在6000点附近进行反复整理消化后，再选择后市运行的方向。(陈文)

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