10月25日机构异动股解密评级参考

　　证券通

　　涨跌揭密：冀东水泥强劲飙升 战略清晰受益行业景气

　　股票评级☆☆☆★★

　　冀东水泥(000401)今天探底回升，上涨动力强劲。公司除明显受益水泥价格继续上升外，国家对于落后产能淘汰数据的权威公布、对其淘汰政策和优势企业支持政策的集中出台就更会深化目前价格走势。尤其是在未来几年中国水泥行业集中度提升过程中公司将是最大的几家受益企业之一更值得期待。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　盈利预测：煤运业务业绩释放 中海发展业绩稳增可期

　　股票评级☆☆☆★★

　　中海发展(600026)外贸油运和沿海中转油运输同比出现下降，但煤运和杂运业务增长平稳。公司业绩最大的亮点，在于稳定的业绩预期。在A股航运股中，公司稳定业务比重最大(长期合同和锁定收益的业务占总收入70%)，未来增长最为确定。预计公司07～09年盈利为1.3元、1.4元和1.76元。 (证券通)

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　大行评股：瑞信:维持中联通中性评级　目标15.50港元

　　股票评级☆☆★★★

　　瑞信维持中国联通(0762.HK)的“中性”评级，目标价15.50港元，股价已经反映了预期中的行业重组可能带来的分拆溢价。瑞信称，分拆有望令中国联通的估值达到每股17港元，但并购的时间依然存在高度不确定性。瑞信指出，管理层关注成本控制将相应使利润率得到改善。不过，预计业绩结果不会导致股价有重大变化。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　调研快报：中天科技 毛利率已得到改善 盈利水平上升

　　股票评级☆☆☆★★

　　中天科技(600522)三项费用率同出现下降，综合毛利率得到改善。毛利率较高的光纤和房地产在下半年的集中确认将使得公司下半年毛利率出现回升。武汉光讯科技公司在8月份的上市申请未获通过成为公司近期股价调整的重要原因，但公司于08年2月份再度提出申请依旧乐观。若上市成功预计将增厚公司每股净资产1.05元。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐

　　估值参考：沧州大化 复产将迎来发展期 产能保证扩张

　　股票评级☆☆☆☆☆

　　10月6日，沧州大化(600230)TDI子公司通过安全评估，即将恢复生产。TDI公司爆炸事故未对项目进展产生重大影响，但由于项目设计进度等方面的原因，原计划08年上半年投产推迟到08年底投产。届时公司TDI总产能将达到8万吨。2008至2009年是公司发展的黄金阶段。未来TDI价格将位于高位，而且公司产能不断扩张。预计未来两年公司尿素产品的利润空间将小幅下降。给予公司“强烈推荐”的投资评级。(证券通)

　　评级说明

　　★★★★★ 坚决规避

　　☆★★★★ 适当减仓

　　☆☆★★★ 风险较大

　　☆☆☆★★ 审慎推荐

　　☆☆☆☆★ 首次推荐

　　☆☆☆☆☆ 强烈推荐