政策扶持拓展可再生能源发展空间

　　渤海投资研究所秦洪

　　可再生能源板块虽然在近期未成为A股市场的热门品种，但由于舆论对可再生能源的广泛宣传，必然会反映到A股市场。尤其是目前石油价格的节节盘升，已突破87美元/桶，进一步刺激着多头对可再生能源品种的业绩乐观预期，从而推动着可再生能源板块成为A股市场的潜在热点。

　　产业政策拓展行业成长空间

　　近期媒体关于可再生能源的政策以及信息的报道极为密切，一方面是国家产业政策的使然，另一方面则是因为在一次能源价格持续走高的大背景下，可再生能源的发展是大势所趋，所以，市场参与各方对可再生能源产业予以极大的关注。

　　而这又主要体现在两点，一是国家对可再生能源的规划。比如说按照《可再生能源发展规划》，我国计划到2020年开发3亿千瓦左右的水电。而到去年为止，我国实际开发的水电在1.29亿千瓦左右，如此就意味着在未来12年多的时间里，水电行业将面临着较大的发展机遇。

　　二是国家对可再生能源电量的产业政策。按照日前出台的《电网企业全额收购可再生能源电量监管办法》规定，水力发电、风力发电、生物质发电、太阳能发电、海洋能发电和地热能发电等六种可再生能源发电企业，在并网时享受优先调度权和电量被全额收购的优惠，而且，除大型水力发电外，其余可再生能源不参与上网竞价。

　　这两点足以提振具有战略目光资金对可再生能源的投资兴趣，因为这既体现了国家对节能减排战略的重视，也说明了可再生能源在未来数年内将面临着极大的发展空间，尤其是关于电网企业优先全额收购可再生能源电量的规定，意味着长期制约可再生能源的瓶颈已消除，有利于可再生能源的产业投资，从而达到规模效应，打开可再生能源的发展空间。

　　可再生能源面临新机遇

　　可再生能源分为两大板块，一是可再生能源的发电业务股，如水电的桂冠电力、岷江水电、桂东电力、西昌电力、闽东电力等，风电的银星能源、轻工机械等，以及拥有风电业务的金山股份等个股。二是从事可再生能源发电设备的个股，比如说风电的鑫茂科技、天奇股份、长征电气、长城电工、湘电股份等个股，以及从事太阳能发电设备的天威保变、精工科技、大港股份等，水电设备的东方电机等。

　　而从目前来看，可再生能源产业政策受益最为明显的板块，可能是可再生能源发电设备的个股。因为从事可再生能源发电业务的个股，其盈利模式要靠发电业务量来获得利润，但就目前这些上市公司的定期报告来看，可再生能源的发电业务短期内出现爆发式增长的可能性并不大，比如说水电业务、风电业务等均如此。

　　但对于可再生能源设备股来说，由于电网企业优先全额收购可再生能源电量以及国家对可再生能源发电业务的投资，中国科技部部长万钢在“亚洲的科技改造潜力”发言中指出，中国政府将在今后3年内投入100亿元人民币支持新能源及节能减排技术开发。这意味着可再生能源投资规模将迅速膨胀，从而带来对设备的订单需求，所以，这些上市公司的业绩有望出现爆发式增长，从而带来极强的投资机会。

　　重点关注两类个股

　　正因为如此，我们认为可再生能源板块将面临着较大的投资机会，一是上文提及的基本面因素，二是市场面因素。因为近期无论是打开电视还是翻开报纸，关于可再生能源板块的信息极多，从一个侧面为可再生能源品种的上涨营造了氛围。而从以往经验来看，主流资金历来有跟着国家产业政策导向选择强势股的特征，所以，随着可再生能源宣传热度的提升，可再生能源板块将面临着前所未有的表现机会。

　　就目前来看，我们较为看好两类品种，一是风电设备、太阳能设备、水电设备等可再生能源设备品种，尤其是风电设备品种，因为风电与水电是目前可再生能源品种技术最为成熟，也是最具有产业化前景的行业。水电业务的东方电机已充分显示出成长性，但风电业务的长征电气、长城电工、东源电器、天奇股份等品种尚未体现出来，可以跟踪。另外，太阳能设备的大港股份、精工科技等后起之秀也可低吸持有。二是小水电、风电业务装机容量前景乐观的品种，岷江水电、银星能源等品种可以低吸持有。