渤海投资：投资思路要迅速跟盘转变

　　渤海投资 秦洪

　　昨日A股市场承接红色星期一之余威，大幅高开，随后虽有所震荡，但依然创出了上证综指6124.04点的历史新高，尾盘以6092.06点收盘。分时走势图显示，在近期一直分离的黄钱与白线终于有所粘合，如此的走势就显示出市场的热点再度发生变化。业内人士认为，这将带来新的做多动能，新的市场高点仍可乐观期待。

　　浮现新主线

　　从近期的盘面来看，多头一度形成了“大象崇拜”的思维，工商银行、中国石化等市值超千亿元乃至数万亿元的“大象”们在各路资金的合力推动下，步伐非常轻盈。乃至于市场新多资金见到“中”字头的股票就挪不开步，大炒特炒。

　　但凡事皆有度，当大市值股愈发膨胀之后，“重力陡增”，步伐自然呆滞下来。这体现在昨日盘面中，就是“大象”们大多休整，只有中国银行等前期未大涨的“大象”们出现补涨的态势而有所活跃，也就是说，“大象崇拜”的激情有所减退。

　　但盘面走势显示，大盘并未随之出现调整，因为有部分资金看到“大象”累了，反而有如释重负的感觉，反而敢于拉抬手中关注的小市值品种，所以，市场渐形成新生热点或前期的市场热点渐有卷土重来的趋势，较为典型的有产品价格上涨股的新和成、南宁糖业、贵糖股份等品种，估值洼地效应明显的二线蓝筹股以及折价交易已久的封闭式基金均在昨日出现不俗的走势。与此同时，前期市场主流热点之一的煤炭股在昨日也有不俗的走势。

　　正由于此类个股的强势，市场形成了两大特征，一是“二八格局”得到了极大的扭转。昨日沪市的上涨家数为538家，下跌家数却只有297家，这较前期1∶3左右的涨跌幅比例有着极大的改变，看来在“大象”跳舞力度衰弱的背景下，小市值的个股反而得到了新资金的关照力度；二是分时走势图的黄线与白线不再大幅背离，反而出现粘合的趋势，这有利于大盘平稳震荡走高。

　　新高点仍可期待

　　正因为如此，笔者认为大盘有望出现新的高点，这主要是基于两点，一是“大象崇拜”虽然激情不再，但大象们的重心上移到一个新区间后，难以出现大幅回落的趋势。毕竟近期在QDII规模膨胀以及港股直通车试点预期依然存在的背景下，国企股难以出现大幅度的回落走势，这就封闭了大盘股的下跌空间，从而封闭了大盘的下跌空间。所以，分析人士认为，6000点已成为多头新的支撑平台，以此平台为支撑，多头们将以小市值股为新的做多动向，牵引大盘再度拓展新的空间。

　　二是市场新的主线不断涌现，这也有利于形成新的做多动能，拓展市场的弹升空间。诚如前述，目前新主线主要包括产品价格上涨新品种所带来的市场新热点，糖业股、化工股等品种较为典型，其中南宁糖业、贵糖股份、江山股份、浙江龙盛、锦化氯碱等个股已悄然走强，他们将是市场再度拓展空间的领涨先锋之一。也包括估值洼地效应或者比价效应优势明显的品种，昨日的封闭式基金的大涨就是最好的说明，不仅仅在于封闭式基金的折价交易再度达到30%，而且还在于市场稳定的盘面走势激发了多头资金对后续走势相对乐观的预期，所以，折价交易的封闭式基金就带来较大的比价优势，投资机会也就显现出来，这将成为大盘拓展新空间的新牵引力。如此看来，大盘新的高点仍然可以乐观预期。

　　新投资机会

　　在新多资金热点方向渐渐改变的背景下，投资者的投资思路也可迅速跟着转变，尽量对“大象”们采取逢高减磅的思路，而对新主线下的投资热点品种可予以积极的跟踪，其中建议投资者重点关注这么两类个股。一是产品价格上涨的品种。除了糖业股之外，还包括化学原料药、PVC、BDO、PTA等相关产品，相对应的品种主要有浙江医药、天药股份、英力特、中泰化学、山西三维、皖维高新等；二是估值优势明显且具有一定安全边际的个股，主要有德美化工、太极集团、中铁二局等品种，德美化工的优势在于收购的天原集团将给公司带来较大的估值溢价预期。太极集团则在于土地价格上涨所带来的安全边际以及主营业务积极改善的契机。中铁二局的优势主要在于大单承接能力强以及业绩的快速增长趋势，可以低吸持有。