首放实战掘金报告2007年10月16日

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　高度关注大幅上攻在即的钢铁蓝筹龙头

　　北京首放

　　在银行、券商、煤炭等蓝筹股大涨，众多非蓝筹股纷纷反弹的强势格局下，周二股指向上再度创出6124.04点的历史新高，市场上涨个股家数，以及涨停个股都出现明显的增多，显示市场强势运行趋势依然保持良好。这将为绩优蓝筹股大幅轮动行情进一步深入展开，以及各类低价超跌股的大幅反弹提供良好契机。

　　一、6000点大会战即将进入强势震荡阶段，绩优蓝筹轮动的深入，以及非主流个股补涨，使钢铁潜力股同低价超跌股有望成为市场两大走强动力。

　　近期权重蓝筹股的火暴行情成为市场最大亮点，整体看具有三方面特点，第一，以金融、地产、有色、煤炭、石化、电信、电力等主流机构重仓的沪深300权重蓝筹为主流热点，以板块轮动的方式交替走强展开行情，属于“典型的股指期货溢价行情”和沪深300权重股的轮动行情，在上周表现为中国深华、中国铝业等大蓝筹轮番冲击涨停。第二，这种权重股的火暴行情造成了市场资金的分流，导致了二、八分化现象，造成部分非蓝筹个股的下跌。第三，在本周随着中国石化、中国联通、长江电力、中国银行等超级蓝筹分别冲击涨停，超级权重股加速上攻行情达到了一个高潮。在众多大蓝筹强大涨停作多效应下，一旦有新的潜力绩优蓝筹股热点爆发向上，很容易受到市场庞大热钱产生共振效应，成为新的大幅上攻焦点性品种，也即蓝筹股轮动行情的深入展开仍将成为维持大盘保持强势运行的重要动力。

　　当然，随着近期权重蓝筹的轮番大涨，尤其是有色等蓝筹板块阶段性过度暴涨，以及中国石化等超级权重股的短线快速大涨，市场获利盘回吐压力增大，自然会使部分权重蓝筹股在大涨后出现强势震荡，这种权重蓝筹的震荡难免会使大盘在6000点附近区域出现同步强势震荡。而且，在“十七大”之后，各种不确定性因素有可能增加，可能会增大主流资金以及市场热钱对过度上涨蓝筹的调仓力度，在安全性预期下，对市场短线热点可能将产生两大影响。第一，三季度业绩优良，市盈率较低，且调整充分的蓝筹股更容易在蓝筹深度挖掘行情中受到主流资金青睐，从而出现大幅轮动行情机会更大。第二，对于自9月27日以来，股指从5306.82点启动以来，那些不但没有上涨，而且，反倒出现20%甚至更大跌幅的品种，其中的潜力股一旦受到市场热钱阻击，也比较容易出现大幅反弹行情，尤其是在当前汇源通信这类亏损股连续出现4个涨停的背景下，过度超跌的低价股也同样蕴藏较为强烈的大反攻能量。有望同潜力绩优蓝筹，尤其是调整充分的优质钢铁潜力蓝筹一起，成为短期大幅轮动走强的重要动力。

　　二、三季度业绩预期优良、调整充分等优势有望刺激钢铁蓝筹短期大幅轮动走强。

　　第一， 根据财政发布的统计数据显示，上半年钢铁行业的利润增幅高达116%，行业利润增幅远超石化、机械、有色、煤炭、汽车等蓝筹行业，钢铁行业今年上半年业绩较为优良。由于需求增长，供给减缓和寡头垄断竞争结构的形成，长期低迷钢材价格在三季度有所上涨，预计2008年中国钢材价格有望继续上涨。预计钢铁类上市公司2007年全年的业绩将出现40%以上的增长；在国内钢材消费继续保持增长态势，国际国内较大的价格差对国内钢材价格形成支撑的综合预期下，预计未来两年钢铁类上市公司的经营业绩将保持年均20%以上的增长。这预示钢铁蓝筹三季度业绩依然将较为乐观，同其他行业相比，业绩优良、低市盈率的优势将更为突出，更为重要的是马钢等沪深300权重股出现连续调整，短期蓄势整理较为充分，较为容易受到大资金青睐，短线出现大幅上攻行情。

　　第二，全球范围内的行业并购重组升温。从宝钢集团收购八一钢铁，与邯钢集团签署合作协议，到武钢集团将积极推进与攀钢的合作等，反映政府对推动国内钢铁行业产能并购整合的意愿，也反映政策对钢铁龙头优势公司在国内行业整合的支持。国资委有关领导表示，面对国际钢铁业大规模兼并重组，中国企业必须有所作为，重组有利于双方发挥优势、优化资源配置、提升整体竞争实力。有消息称，今年下半年，国家可能会推出加快推进跨省市跨地区钢铁企业联合重组的方案，对于钢铁股中期活跃无疑将提供极其丰富的题材和强大上涨动力。

　　三、高度关注有望大幅轮动上攻的钢铁蓝筹龙头。

　　从中国石化、中国联通、长江电力、中国银行等超级权重股纷纷涨停，显示权重蓝筹的大幅轮动行情全面进入高潮，挖掘具备大幅上攻潜力的优质潜力蓝筹具有重要实战意义。实战出击马钢股份(600808)：公司是我国H型钢龙头企业，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势。在"十一五"期间，我国将对铁路行业投资1.2万亿元，尤其是京沪高铁即将投入建设的历史机遇下，公司有望分享铁路行业高速发展带来的巨大商机。值得高度关注是，公司将与世界最大的锻造硬化钢企业——美国联合电钢公司成立合资公司，为公司未来发展带来新的强大动力，在钢铁行业国内外并购、重组、资产整合升温的大背景下，外资合作题材炙手可热。近期连续低调蓄势，在30日均线处获得有力支撑，在蓝筹大幅轮动上攻热潮中，爆炸性轮动走强欲望强烈。

　　风险提示：在市场强势运行格局中，对于具备大幅上攻潜力的品种，不宜盲目作空。

　　首放实战掘金二：大势分析

　　两大动力确保六千之上强势格局延续

　　北京首放

　　一、大势研判：在6000点区域强势震荡。

　　1、明日预测：强势震荡。银行、煤炭以及部分超跌股的反弹，使周二股指再度创出历史新高，市场强势运行态势明显，为个股轮动行情提供较好的氛围，短期在蓝筹股轮动，尤其是低价超跌股反弹力度加强的大背景下，市场强势震荡趋势将延续。

　　①股指波动范围：5990点-6180点；

　　②运行方式：在6000点之上强势震荡；

　　③大势关注焦点：第一，关注蓝筹股轮动走势动向对市场重要影响；第二，关注各类超跌股大幅反弹给市场积极推动作用。

　　2、短、中线趋势：市场强势运行趋势明显，只是在权重蓝筹股连续大幅轮动之后，股指在6000点强势震荡的可能性增大，在这种强势震荡中，一方面是蓝筹股深入挖掘的过程，另一方面，各类非蓝筹股尤其是一些低价超跌股，也将出现反弹活跃走势。

　　二、主力动向剖析：重点关注钢铁潜力蓝筹以及超跌股的大反弹机会。

　　1、多头主力动向剖析：随着近期权重蓝筹的轮番大涨，尤其中国石化、中国银行等超级权重股的短线快速大涨，蓝筹股大幅轮动行情短期仍将走向深入。只是，在“十七大”之后，各种不确定性因素有可能增加，可能会增大主流资金以及市场热钱对过度上涨蓝筹的调仓力度，在安全性预期下，对市场短线热点可能将产生两大影响。第一，三季度业绩优良，市盈率较低，且调整充分的蓝筹股更容易在蓝筹深度挖掘行情中受到主流资金青睐，从而出现大幅轮动行情机会更大。第二，对于自9月27日以来，股指从5306.82点启动以来，那些不但没有上涨，而且，反倒出现20%甚至更大跌幅的品种，其中的潜力股一旦受到市场热钱阻击，也比较容易出现大幅反弹行情，尤其是在当前汇源通信这类亏损股连续出现4个涨停的背景下，过度超跌的低价股也同样蕴藏较为强烈的大反攻能量。有望同潜力绩优蓝筹，尤其是调整充分的优质钢铁潜力蓝筹一起，成为短期大幅轮动走强的重要动力。

　　2、空头主力动向剖析：江特电机等大幅高开新上市新股，连续出现大跌，显示投资者对这类品种应敬而远之；另外，下跌个股家数减少，中石化、中国联通近期大涨的蓝筹股出现强势震荡，显示短期市场热点面临切换，投资者还是应该注意把握个股涨跌轮动节奏。

　　三、操作策略：蓝筹股大幅轮动行情仍在延续，在石化、银行、煤炭之后，三季度业绩预期较为优良的钢铁潜力股轮动走强机会增大；另外，在市场强势震荡行情中，低价超跌股大幅反弹力度加大，也使两市涨停家数增多，在蓝筹之外，低价超跌股大幅反弹行情，也应引起投资者足够重视。

　　四、实战淘金池：实战出击马钢股份(600808)：公司是我国H型钢龙头企业，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势。在"十一五"期间，我国将对铁路行业投资1.2万亿元，尤其是京沪高铁即将投入建设的历史机遇下，公司有望分享铁路行业高速发展带来的巨大商机。值得高度关注是，公司将与世界最大的锻造硬化钢企业——美国联合电钢公司成立合资公司，为公司未来发展带来新的强大动力，在钢铁行业国内外并购、重组、资产整合升温的大背景下，外资合作题材炙手可热。近期连续低调蓄势，在30日均线处获得有力支撑，在蓝筹大幅轮动上攻热潮中，爆炸性轮动走强欲望强烈。

　　风险提示：在市场强势运行格局中，对于具备大幅上攻潜力的品种，不宜盲目作空。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(10月16日)

　　钢铁龙头掀起历史新高狂飚巨浪

　　北京首放

　　准确把握市场走势，精确捕捉世行热点是本栏的最大特点。前期明确指出市场进入超级牛市的加速格局，沪指今天已经突破6100点，推荐的工行、联通、包铝、五粮液、中石化等等，不断创出历史新高，为关注本栏的投资者带来了丰厚的利润。

　　今天沪指盘中冲击了6100点整数关口，多空分歧有所增大，震荡幅度增大，但是内在的多方动力仍然非常顽强，盘中重心不断上移，虽然成交量有所萎缩，但这表明6000点已经成为新行情的开始，对于后市，我们认为，虽然出现了连续的跳空缺口，技术指标连续超买，但是超级牛市的加速格局仍将延续，盘中的震荡不会改变屡创历史新高的特点，后市沪指将继续向上，而且个股将迎来全面上涨的机会。盘中看，权重指标进入短线修正，二八现象出现转换迹象，工行、万科、神华等技术性调整，但上涨个股明显增多，其中大部分属于前期连续调整的个股，因此，正如本栏近期的观点一致，市场有望迎来一轮个股全面上涨的黄金获利阶段，而其中具有价值的，调整到位的行业龙头个股，将得到增量资金的大举介入，如马钢股份600808，钢铁股中的佼佼者，连续缩量调整，在关键技术点位受到支撑，即将进入狂飙大涨的主升浪，可重点关注。

　　焦点一：连续跳空多空分歧加大，进入强势宽幅震荡阶段。

　　今天沪指继续跳空高开，盘中突破了6100点，由于短线连续上涨，不仅短线指标，中线技术指标也严重超买，引发了投资者恐慌的心理，而且短线获利筹码众多，在盘面中显示的就是上方的压力非常沉重，可以看到，在6100点之上，多方不敢轻易向上发起攻击，而空方虽然不敢大肆做空，但也不断的进行阻击，总体上今天呈现的是宽幅震荡的格局，可以得出结论，在连续上涨之后，多空双方出现了较大的分歧，但我们认为，虽然上方阻力较大，抛售压力增强，但是市场内在的做多动力仍然很强，重心也在不断的上移，因此，短期的震荡不会改变上升趋势的延续，超级牛市的强势加速格局仍将在近期显示出其内在的强大动力。

　　焦点二：权重指标进入短线修正，二八现象出现转换迹象。

　　从盘中看，二八现象出现了一些扭转的迹象，涨跌家数比与前期相比，有了较大的改观，前期的热点如工行、万科、联通、石化等都出现了不同程度的震荡调整，还有就是新上市的权重指标股如中国神华、中海油服等进入短线技术震荡，对指数形成了一定的压力，虽然还有部分权重股仍然继续向上冲击，但可以确认的是，经过连续的上涨，近期的强势个股受到了短线的抛售压力，而一些前期连续下跌的个股开始出现了止跌企稳的迹象，而且很多个股开始快速上扬，今天涨停个股数量超过30只，其中大部分个股属于前期调整的个股，而且在尾市很多连续阴线的个股快速上扬，受到了资金的青睐，因此总的来说，虽然指数处于历史高位，多空分歧很大，但是市场充满着机会，尤其是前期出现连续调整的价值个股，属于被错杀的品种，值得投资者大胆操作。

　　焦点三：大胆吸纳被错杀的品种，马钢股份600808即将掀起狂风巨浪。

　　在九月份，以及十月份的初期，虽然指数不断创出新高，但是个股分化极为严重，相当多的个股连续调整，调整幅度甚至达到20%，虽然其中包括相当多的绩差垃圾股，但还存在相当多的行业龙头、绩优成长股，这就是大盘权重指标股的整体强势带来的负面效果，那么作为投资者而言，在目前的历史高位，获取稳定的超额利润就是寻找这部分被错杀的品种，这部分个股在近期将存在非常好的短中线机会。

　　如钢铁行业，随着世界经济的发展，中国成为世界最大的钢铁制造地区，在世界钢铁行业格局中拥有领导地位。鉴于中国经济持续强劲成长，对钢铁需求非常旺盛，据测算，预计2007年中国钢材消费量将增长13%，2008年进一步增长10%，总量达到4.43亿吨，占世界总量的比例达到35%。可以认为，庞大的消费，快速的增长制造等都将为整个钢铁行业带来长久的快速发展，也就为行业中的龙头公司带来利润的快速增长，也就带来二级市场中股价的上扬，从而为投资者带来机会。由于钢铁行业需求及基本面向好，而近期行业龙头指标股已经出现了较大的涨幅，对于投资者而言，追涨龙头则存在阶段内追高风险，相反从行业向好、潜力和技术分析等诸多因素角度来分析，积极挖掘其中的品种机会，仍然可以获得较好的获利空间。如马钢股份(600808)：公司是我国H型钢龙头企业，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势。在"十一五"期间，我国将对铁路行业投资1.2万亿元，尤其是京沪高铁即将投入建设的历史机遇下，公司有望分享铁路行业高速发展带来的巨大商机。值得高度关注是，公司将与世界最大的锻造硬化钢企业——美国联合电钢公司成立合资公司，为公司未来发展带来新的强大动力，在钢铁行业国内外并购、重组、资产整合升温的大背景下，外资合作题材炙手可热。近期连续低调蓄势，在30日均线处获得有力支撑，在蓝筹大幅轮动上攻热潮中，爆炸性轮动走强欲望强烈。

　　风险提示：在市场强势运行格局中，对于具备大幅上攻潜力的品种，不宜盲目作空。

　　北京首放实战掘金报告四：实战策略(10月16)

　　北京首放

　　大盘运行

　　今天沪指盘中突破6100点，受到了一定的抛售压力，但重心不断上移，多方内在强大动力仍将继续释放，超级牛市的加速行情将不断延伸，后市沪指在震荡之后，继续向上不断拓展空间。

　　策略分析

　　盘中二八现象出现扭转的迹象，前期热门个股出现调整震荡，投资者可重点关注近期被错杀的，连续调整的价值个股，将获得增量资金的青睐，有望迎来爆发性行情。

　　板块研究

　　钢铁行业板块：随着世界经济的发展，中国成为世界最大的钢铁制造地区，在世界钢铁行业格局中拥有领导地位。鉴于中国经济持续强劲成长，对钢铁需求非常旺盛，据测算，预计2007年中国钢材消费量将增长13%，2008年进一步增长10%，总量达到4.43亿吨，占世界总量的比例达到35%。可以认为，庞大的消费，快速的增长制造等都将为整个钢铁行业带来长久的快速发展，也就为行业中的龙头公司带来利润的快速增长，也就带来二级市场中股价的上扬，从而为投资者带来机会。

　　选股思路

　　1，行业中的佼佼者，业绩稳定，成长性好，行业景气度高；2，近期出现连续调整的品种，属于被错杀的个股，有望迎来报复性的强劲上扬；3，有明显大资金进入，持续性好，上升空间大；4，技术上已经创出了长期的历史新高，短期缩量震荡，在中期均线获得支撑；

　　实战出击

　　马钢股份(600808)：公司是我国H型钢龙头企业，同时也是亚洲最大的火车轮生产企业，在铁路、地铁车轮生产方面具备绝对垄断优势。在"十一五"期间，我国将对铁路行业投资1.2万亿元，尤其是京沪高铁即将投入建设的历史机遇下，公司有望分享铁路行业高速发展带来的巨大商机。值得高度关注是，公司将与世界最大的锻造硬化钢企业——美国联合电钢公司成立合资公司，为公司未来发展带来新的强大动力，在钢铁行业国内外并购、重组、资产整合升温的大背景下，外资合作题材炙手可热。近期连续低调蓄势，在30日均线处获得有力支撑，在蓝筹大幅轮动上攻热潮中，爆炸性轮动走强欲望强烈。

　　风险提示

　　在超级牛市的加速中，不敢大胆追涨行业龙头，轻易抛出手中筹码，存在赚指数不赚钱的风险。

　　策略回顾

　　准确捕捉市场最大热点是本栏最大的特点。如皖通高速、马钢股份创出历史新高、五粮液、中国联通、中化国际、中国石化、工商银行、好当家、包头铝业等等，都为投资者带来里的丰厚的利润。

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