10月11日十六机构推荐黑马股

　　美都控股 超跌地产

    天鸿宝业大股东

　　近期上证指数相继突破5700点、5800点关口，权重股、蓝筹股成为行情的主力军，特别是绝对龙头银行和地产板块，更是一路红旗飘飘，从目前情况看，这两个板块短期仍是市场灵魂，操作上可重点关注尚未启动的滞涨品种，美都控股(600175)就是一家严重超跌的地产股。

　　地产巨头 增长潜力大

　　前期公司发布公告称，出资共同成立美都健风置业公司，新公司主要负责开发金湾山庄房地产项目，该项目土地面积5.2万平方米，建筑总面积约33.8万平方米，项目利润预计为2亿元，该项目对公司长期业绩构成强大的支撑。

　　公司控股子公司杭州美都房地产开发公司出资开发杭州丁桥大型居住区

经济适用房项目，土地面积34400平方米，规划建筑面积79120平方米，此项目也有望为公司利润增光添彩。同时，公司出资收购美都集团所持宁国美都置业公司股权，该项目目前从事安徽省宁国市美都阳光

豪宅、美都阳光名苑等地产开发项目，并且即将开始销售，对公司最近的利润将产生重大利好。

　　股权增值空间巨大

　　目前公司持有天鸿宝业3461.54万股，占其13.32%比例，天鸿宝业作为北京地产龙头，股价从今年年初的6元多涨到目前40元一线，作为第二大股东的美都控股，自然将分享到巨大的股权投资收益，而这部分股权美都控股的原始投入是1882万元，目前增值已超过了10亿元，可以说美都控股就像是天鸿宝业的影子，而随着北京奥运的临近，天鸿宝业有望迎来更大发展。

　　此外，公司还投资参股湖州商业银行，在城市商业银行上市大潮的刺激下，这部分股权也将给公司带来巨大想象空间。另外，公司还具有定向增发题材，向美都集团定向增发6300万股。

　　超跌严重 反弹在即

　　尽管大盘不断创出新高，地产股也是节节攀升，但该股始终处于下降通道中，累计调整幅度相当大，超跌严重，目前股价已出现企稳迹象，短线有望迎来一轮强劲反弹，投资者可适当关注。

　　(方正证券 方江)

　　海南航空(600221)

　　行业拐点显现 再度走强可期

　　今年以来，我国航空行业市场景气度保持高速增长态势，1至5月，全社会旅客航空运输周转率增长接近20%，而我国经济的高速增长和人民收入快速增长也将带动航空运输的高速发展，航空业将整体出现利润拐点。

　　今年二季度民航全行业实现主营业务收入643.9亿元，同比增长17.2%；利润总额40.9亿元，比去年同期增盈32.6亿元。其中航空公司累计实现主营业务收入454.6亿元，同比增长18.2%；利润总额23.6亿元，比去年同期减亏增盈26.5亿元。此外，东方航空、南方航空纷纷预告扭亏为盈，可见航空股业绩拐点已经出现。

　　前期公司顺利完成了增发，增发带来的规模优势及整合后的效率提高将为其未来发展打开巨大空间。近期充分蓄势，目前该股已具备重新走强潜力，周三尾市出现明显异动，值得密切跟踪。

　　(广发证券 杨敏)

　　悦达投资(600805)

　　资产置换 三季报业绩预增

　　目前三季报披露工作已拉开序幕，三季报预增品种有望成为市场关注的焦点。重点可关注悦达投资(600805)。

　　经过资产置换，目前公司经营业绩得到大幅提升，且其当前仅7元多股价明显滞后同期大盘涨幅。公开资料显示，公司大股东悦达集团将国际知名内衣品牌黛安芬在亚洲规模最大、业绩最佳的时装公司股权与公司低效资产上海赛达股权和复旦悦达股权进行置换，使得公司资产质量提高，盈利能力加强。受此影响，公司预计今年前三季度净利润比上年同期经调整后的净利润增长50%以上，显示出其良好发展态势。近期该股多条均线呈现多头排列，并逐步向上发散，短期股价强势上涨欲望相当强烈，建议积极关注。

　　(深圳芙浪特)

　　凤竹纺织(600493)

　　运动面料巨子 小盘绩优

　　随着2008年北京奥运的日益临近，奥运概念无疑将成为市场关心的焦点话题，运动服装自然也将成为奥运的重要组成部分，因此，相关运动服装企业有望获得良好发展机遇。

　　福建晋江是我国最大的运动服、运动鞋生产大本营，号称中国运动服之都，先后涌现出安踏、乔丹、特步和七匹狼等著名运动系列生产厂商，专业运动服装国家标准刚于9月在晋江获审定通过，晋江在国内运动服装的龙头地位牢不可破。

　　凤竹纺织(600493)为晋江当地运动面料最大供应商，凤竹纺织携手英威达，以及全球卓越的纺织染化剂专家亨斯迈、全球顶尖的纺织品检测权威机构ITS，今年推出吸湿排汗、抗菌防臭、抗紫外线三合一功能面料，以及负离子芳香面料两大新产品，李宁、特步、乔丹、鸿星尔克等国家队用品赞助商在推介会上对凤竹纺织的新产品赞口不绝，凤竹纺织的超级运动面料可望助中国健儿在奥运扬威。

　　走势上看，该股在低价股中，具有小盘、业绩好等优势，占尽天时地利人和优势，市场前景相当广阔，未来业绩有望进一步提升，值得多加关注。

　　(中信建投 杨庆)

　　新赛股份(600540)

　　受益产品涨价 业绩增长可期

　　受益于农产品期货价格猛涨，棉花价格暴涨品种可适当关注，我们注意到新赛股份中报业绩大幅增长，此外，由于棉花、食用油脂等价格上涨，带动了公司业绩增长，三季度业绩有望保持增长，同时，公司主营业务快速发展，积极推进产业整合和管理创新，进一步增强了公司的实力和竞争力。

　　公司主营业务是棉花种植、加工、销售以及食用油的生产、销售等，其中以棉花种植、收购、加工和贸易为主。在棉花经营上，公司是国内以棉花为主导产业的少数几家上市公司之一，其所在地具有土壤、气候、水以及光热资源等适合棉花作物生长的优势，整个地区棉花产量占全国的三分之一。在此基础上，公司向全资子公司新疆新赛棉业公司增资，扩大了公司棉花购销的经营规模，从而有计划的在疆内实施棉花资源整合，最大限度地获取棉花资源，提升了棉业经营规模。同时，公司的油脂和棉纺事业也发展迅速，分别成立了油脂事业部和棉纺分公司，主营业务的快速发展大大增强了公司的综合实力和竞争力。

　　由于全球棉花需求量大于供应量，棉花价格出现大幅上涨，这些因素都将使公司主导产品价格出现大幅上扬，未来业绩增长值得期待。走势上看，前期该股滞涨明显，后市有补涨要求，可逢低关注。

　　(浙商证券 陈泳潮)

　　中化国际(600500)

　　巨资参股交行 积极关注

　　在股指期货即将推出的预期下，金融股成为近日市场最显著的热点。中化国际(600500)是全球500强企业中化集团公司旗下唯一一家上市公司，未来存在一定的注资预期。

　　值得注意的是，公司持有巨额交通银行股权以及新安股份股权，目前交行账面增值超过12.5亿元，新安股份增值也超过11倍。前期该股连续涨停，公开信息显示明显有机构参与，近日量能萎缩明显，周三股价温和放量走强，有望再起强势，建议积极关注。

　　(国海证券 王安田)

　　三峡新材(600293)

　　硅矿大王 比肩天威保变

　　近期具有太阳能概念的风帆股份股价步步走高，天威保变也是涨停连连，这无疑为作为发展太阳能重要资源的硅产业带来了新的投资机遇。

　　三峡新材(600293)控股的宜昌当玻硅矿是大型硅质原料生产基地，属中南地区最大的硅砂基地。目前硅源是太阳能产业的最大瓶颈，大量发展太阳能的公司都在四处奔走寻找硅源，而拥有3000多万吨硅矿的三峡新材无异拥有一座等待开采的金山，其目前不足8元股价，具有巨大的上涨潜力。

　　近期该股沿着上升通道稳步攀升，大资金持续运作迹象相当明显，并发出强烈买进信号，周三量能再度有效放大，显示强烈的上攻欲望，可关注。(广东科德 廖积祺)

    五粮液(000858)

    旺季来临供不应求
 
　　旺季来临，五粮液供不应求，涨价在即。唐桥上任后抓团购的成效开始显现，排队要货日趋明显，为了适当缓解供求压力，同时使终端价格缩小与茅台和国窖1573的差距，预计公司近日提价30元的概率较大，提价幅度预计约10%，高于市场预期。

　　公司出厂价此前曾分别上调10元、20元、20元，但由于后两次仅是进出口公司给经销商的价格上调，销售公司给进出口公司的价格不变，因而上市公司未能受益，此次提价预计两个环节同步提价的概率极大。如果53°和39°五粮液均同步提价30元，那么将提升2008年度每股收益0.093元。

    高档酒有望持续放量。消费升级带动高档白酒需求持续增长，2007年五粮液销量预计1.15万吨，增长15%，未来增速有望维持。

    2008年预期股权激励、资产注入有进展。集团酒类相关资产注入及进出口公司股权的收购将提升2008、2009年度每股收益0.286元和0.329元（假定2008年全年并表）。

    不考虑资产注入，预计2007、2008、2009EPS分别为0.46元、0.71元、0.933元，其中2008EPS因提价幅度超预期而相应上调0.05元。考虑资产注入，2009EPS预计1.262元，按55倍PE估值，未来3个月和9个月目标价保守估计分别为50元和60元，尚有17%和40%的上涨空间，建议买入五粮YGC1（030002），增持五粮液（000858）。
    (申银万国)

    中捷股份(002021)

    新产品进入收获期 
 
    公司上市之后一直致力于产品结构调整，通过不断推出附加值更高的新产品来推动公司的收入利润快速增长，盈利能力稳中有升。

　　中捷8万台无油润滑电子控制高速平缝机技改项目2007年9月全部竣工投产，预计2008年该产品可以销售8万台；同时公司与国际绣花机龙头德国KSM公司合作进入绣花机领域，合作产品单价高，部分销往欧洲，预计2008年销售300台，2009年销售600台，是新利润增长点。

    公司一直谋求资本运作，整合缝纫机行业。作为一家民营企业，公司体制灵活，管理层进取心强，曾存在增持一定数量的西安标准工业股份有限公司股份的意向，尽管最后并没有实现，但我们认为公司还存在通过资本运作整合缝纫机行业的可能，一旦实施将成为股价表现的催化剂。

    公司三季度业绩可能超预期。预计今年1-9月份收入和净利润分别同比增长25%和40%，主要原因是去年同比基数较小，而2007年公司出口增长较快，以及在三季度确认700万财政补贴。

    估值偏低，具有投资价值，建议“买入”。估计2007年到2009年公司的EPS分别为0.47、0.70、0.85元，对应的PE分别为35倍、23倍和19倍，相对于其它机械行业上市公司，股价偏低，具有一定的上升空间，建议买入。
    (申银万国)

　　振华港机(600320)

　　港口机械 机构宠儿

　　公司是全球最大的集装箱起重机制造商，其产品已连续8年居全球市场占有率的第一位，具有十项核心竞争力，拥有全球同行业最长的码头岸线、最大的整机运输船和最大的产能，有承重的码头可以承2000吨重，安装用的大型水上浮吊也是世界仅有的。

　　控股股东中国交通建设集团是我国路桥及水运建设行业的主力军，公司去年入选由科技部等发布的首批创新型企业试点，且拥有国家级企业技术中心，是世界同行中最强大的一支研发设计队伍。公司自主研制成起重量达4000吨的巨无霸全回转可浮动起重机，填补了国内空白，具有很强的国际竞争力。

　　目前该股走势完全独立于大盘，整理充分，建议投资者可适当关注。(金百灵投资)

　　三一重工(600031)

　　行业景气 拉升在望

　　公司主营业务为工程机械产品及配件的开发、生产和销售，主要涉及混凝土机械和路面机械两个机械领域，在国内同行业中处于领先地位，拥有技术优势和品牌优势。数据显示，今年1至7月，机械全行业共完成工业总产值39426.79亿元，同比增长32.46%；完成销售产值38244.46亿元，同比增长32.4%；三季度仍延续较快发展速度。最新披露业绩预告显示出行业景气依旧，对上市公司股价形成了明显的提振作用。

　　走势上看，在行业景气度提升的背景下，周三该股温和放量长阳突破前期高点，有效冲破上升通道上轨，成交量放大逐渐清理出前期大量浮筹，且股价在良好的上升通道中运行，后市有望出现加速拉升行情，投资者可择机参与。

　　(湖南金证)

　　武钢股份(600005)

　　受益钢材涨价 参股金融

　　今年上半年全球造船企业手中的新船定单达到3583万吨，创历史新高。在此背景下，全球造船企业对船用厚板的需求量不断增加，我国造船业的国际市场竞争力不断增强，目前占世界市场的份额已超过25%，世界造船中心正在向中国转移。公司船板定位于民用造船业，以满足民用造船用板为主，因此，公司将受益于造船业景气的上升。此外，10月份我国国内各大钢厂纷纷调整了出厂价格政策，而钢材价格拉升将推动硅钢品种价格的上扬，这将对公司业绩产生积极影响。此外，公司还参股长信基金管理有限公司和长江证券。

　　(汇阳投资 徐冠华)

　　荣华实业(600311)

　　三季报扭亏 拉升值得期待

　　近期基金调仓迹象显著，其中业绩有实质性提升的个股成为其建仓的潜在对象，投资者可重点参考陆续公布的三季度业绩报告，优选其中成长性突出个股，如荣华实业(600311)，随着大股东清欠进展，公司基本面获得明显提升，业绩拐点有望来临。

　　公司主要从事以玉米为原料的农产品加工业，产业符合国家发展农村经济、提高农民收入的方针政策，由于多年来公司始终围绕主业进行投入和发展，公司已具备扎实的产业基础。在税收方面，除现有淀粉副产品免收增值税外，作为全国151家农业产业化重点龙头企业之一，公司在所得税方面享受优惠政策。

　　目前公司第一大股东已替其控股子公司甘肃荣华味精偿还了所欠公司的全部1.27亿元货款；第二大股东也已归还了约1.3亿元的资产处置款，数笔大额清欠工作顺利完成。此次清欠工作的顺利完成，将解决公司在发展过程中面临的资金紧缺这一瓶颈问题，这无疑将对公司的持续发展起到良好的促进作用。公司预计今年1至9月份实现扭亏，盈利5000万左右，基本面实质性好转，业绩拐点已经来临。

　　前期该股以强势调整为主，积蓄了充沛的做多动能，随着业绩拐点显现，新一轮拉升行情已呼之欲出。

　　(杭州新希望)

　　光明乳业(600597)

　　成长性良好 受益消费升级

　　公司是我国三大乳业名牌之一，在行业中处于龙头地位。目前公司积极在北方建立奶源基地,目前已在黑龙江、内蒙古、北京和德州等地采取兼并或新建的方式建立奶源基地和鲜奶加工厂，对进一步扩大市场的覆盖范围、经营规模提供充足的奶源。

　　随着社会消费升级以及近期出台的促进奶业持续健康发展若干政策的落实，公司产业前景值得看好。另外，由于公司本身的投资价值和母公司携手中信资本管理公司，为其整合提供了丰富的想象空间。

　　由于公司整合题材和本身具有的成长性，必然有主流资金关注。目前该股回探30日均线企稳回升，量能开始放大，预示主升浪即将展开，值得重点关注。(新时代证券 黄鹏)

　　万科A(000002)

　　地产航母 机构重仓

　　公司是国内房地产行业的领跑者，目前公司全国化布局已树大根深，形成了强大的规模优势，成长性看好。公司日前以31.53元定向增发，将进一步提高竞争力。虽然宏观调控一定程度上影响了地产业，但根据中信证券研究报告指出，目前条件下，不能忽略的是房地产市场的垄断属性，垄断市场的定价机制，政府不断强化对土地的垄断，开发商利用此顺利地实现了成本向下游传导，同时获取了超额利润。

　　该股横盘调整长达两个月之久，短期存在迫切补涨要求，近日股价重新站在短期均线之上，操作上可重点关注。

　　(大通证券 董政)

    丽珠集团：投资收益丰厚 业绩大幅预盈　　
   
    公司公告预计今年1-9月份净利润较去年同期预增400%-450％；7-9月份净利润较去年同期预增800％-850％，增长的主要原因是药品营业利润同比增长100％-150％，证券投资收益和公允价值变动收益大幅增加所致。　　

    我们预测公司药品经营性业绩增长的主要原因为：主营收入的增长和三项费用的大幅节约。中药制剂、促性激素、原料药、诊断试剂销售预计有较大增长。　　

    具体到重点产品上，参芪扶正注射液、抗病毒颗粒、促卵泡素、绒促性素、头孢曲松钠、多粘菌素、头孢呋辛钠、苯丙氨酸、艾滋病（HIV）检测试剂等产品销量预计均有较大增长。　　

    三项费用主要是通过深度的营销改革、加强费用控制和人员精简得到了有效的控制。2006年中期公司改革了营销模式，改粗放式营销为精细化营销，采取了“办事处经营管理权承包”及“经销商代理制”相结合的营销模式，提高了销售费用的使用效率，同时对优秀营销人员也有激励机制。透过大幅“节流”增效的表象，可以明显地看到公司营运效率和管理水平的提升、核心竞争力的增强，这将对公司产生深远的良性影响。　　

    由“费用驱动型”向“产品驱动型”药企转化。公司重视产品结构调整，调低了抗生素等同质化产品的销售比重，积极推进中药制剂、促性激素等高毛利、特色产品的销售；同时公司的创新药物艾普拉唑预计年底能取得生产批文，这均是公司业绩增长的新动力。　　

    维持“增持-A”的投资评级，目标价45.2元。因公司

股票投资收益超过我们当初的预期，故对公司2007年的赢利预测做初步调整，则2007、2008、2009年EPS分别为1.70元、1.24元、1.43元，不含股票投资收益的EPS为0.78元、1.02元、1.29元。考虑到股票投资收益的不确定性，我们之前是以2009年公司经营性业绩1.29元为基础，计算得到公司12个月内的目标价为45.2元，因此，我们仍旧维持对公司原先的投资评级和目标价。　　

    (安信证券)

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