北京首放：9月19日实战掘金报告

　　首放实战掘金报告2007年9月19日

　　首放实战掘金报告一：板块掘金

　　2.2万亿解冻资金将刺激钢铁股大反攻

　　北京首放

　　周三股指在最低下探到5336.07点后，再度探底回升强势震荡，主力机构刻意洗盘两连阴，为大盘再度强劲上攻积聚了充沛能量。热点方面电力、煤炭、天然气、新能源等构成的能源蓝筹股异军突起，显示蓝筹板块大幅轮动行情依然十分火暴，操作上可重点关注短期调整到位的钢铁股，在连续两个交易日主力刻意打压之后，报复性大反攻迫在眉睫。

　　一、 2.2万亿解冻资金等多重因素将推动大盘再创历史新高，刺激洗盘充分的优质钢铁蓝筹及其认购权证爆发性大幅上攻。

　　综合国际、国内多方面因素，周二、周三的震荡明显属于主力刻意洗盘，市场在连续震荡之后，短期再创历史新高趋势明显。第一，

美联储18日决定下调联邦基金利率50个基点至4.75%，刺激美股在周二创出四年内最大涨幅，国际

原油价格受降息消息影响，北京时间周三06：35，NYMEX 10月原油在电子盘交易中报82.20美元/桶，这也是引发国内能源电力股大涨重要诱发因素之一。根据一般规律在美股大涨之后，港股等亚洲股市也将大涨，至周三下午15：30分，香港恒指大涨超过1000点，香港红筹指数大涨超过5%。国际市场的大幅反弹，短期将会大大缓解有关方面调控市场的压力，同时，香港H股的大涨，对国内带H股的蓝筹股也具有一定上涨刺激作用。比较重要的是，美国的降息也大大压缩了未来国内加息的可操作空间。

　　第二，明日申购建设银行的2.2万亿资金将解冻，一部分资金难免会重新流入市场，显然将会给板块大幅轮动行情火上浇油，比如近日连续异动的电力能源板块，有望全面爆发大规模的上攻行情。而连续遭受主力刻意打压的钢铁股，尤其是业绩增长预期明确，本身动态市盈率较低的优质钢铁股，在短期技术性调整到位后，遭到解冻资金猛烈攻击的可能性非常大，一旦爆发性上攻向上，与电力能源等热点大幅上攻一起，将会大大刺激市场整体作多人气高涨，引发个股普涨并带动市场再创历史新高的可能性非常大。

　　二、钢铁价格上涨与并购重组等因素，支撑潜力钢铁蓝筹继续轮动走强。

　　第一， 上半年钢铁行业的利润增幅高达116%，行业利润增幅远超石化、机械、有色、煤炭、汽车等蓝筹行业。最新统计数据显示，7月份钢材出口居高不下，钢材贸易顺差保持高位。7月份我国钢材出口594万吨，同比增长66%，环比6月份下降42万吨，当月出口金额42.99亿美元。1-7月份累计出口钢材3970万吨，同比增长92.2%。7月份进口钢材139万吨，同比下降9.2%，当月金额17.65亿美元。1-7月份累计进口钢材1009万吨，同比减少7.8%。7月份钢材贸易顺差达到25.34亿美元，略低于6月份的26.53亿美元。7月份进口铁矿石3361万吨，同比增长35.9%，当月金额29.60亿美元。1-7月份累计进口铁矿石2.22亿吨，同比增长19%。7月份钢材顺差保持高位的原因是国际需求仍旺盛。

　　8月份国内长材价格创近期新高，热板价格有较大反弹。8月24日钢材价格月环比上升了5.4%、长材上升了5.8%、扁平材上升了5.01%。螺纹钢比上月底上涨了6.8%，线材上涨了4.3%，热卷上涨了6.7%，冷板上涨了3.0%，中厚板上涨了5.9%，镀锌板上涨了1.3%。钢铁价格的回升有望使钢铁股三季度和年终业绩保持较为乐观的预期。预计钢铁类上市公司2007 年全年的业绩将出现40%以上的增长；在国内钢材消费继续保持增长态势，国际国内较大的价格差对国内钢材价格形成支撑的综合预期下，预计未来两年钢铁类上市公司的经营业绩将保持年均20%以上的增长。同其他行业相比，业绩优良、低市盈率的钢铁潜力龙头股的优势将更为突出，较为容易受到大资金青睐。

　　第二， 全球范围内的行业并购重组升温。从宝钢集团收购八一钢铁，到武钢集团与昆明钢铁签下重组协议，并将积极推进与攀钢的合作等，反映政府对推动国内钢铁行业产能并购整合的意愿，也反映政策对钢铁龙头优势公司在国内行业整合的支持。国资委有关领导表示，面对国际钢铁业大规模兼并重组，中国企业必须有所作为，重组有利于双方发挥优势、优化资源配置、提升整体竞争实力。有消息称，今年下半年，国家可能会推出加快推进跨省市跨地区钢铁企业联合重组的方案，对于钢铁股中期走强无疑将提供极其丰富的题材和强大上涨动力。

　　三、优质钢铁潜力蓝筹龙头及其认购权证孕育大反攻攻势。

　　明日2.2万亿解冻资金又将引发优质蓝筹股的大幅轮动行情，钢铁股在连续洗盘之后，潜力钢铁蓝筹股的报复性大反攻一触即发。实战出击武钢股份(600005)：特大型钢铁企业龙头之一，我国冷轧硅钢片龙头企业，中高档汽车板的重要生产基地，集团公司重组昆明钢铁，积极推进与攀钢的合作，为公司中期发展带来巨大想象空间。公司参股长江证券，未来交叉持股收益预期乐观，中报批露三季度将预增50%以上，给股价以强大支撑。走势上周二、周三同钢铁股一起调整洗盘，周三“假摔”一度跌穿10日均线，长长的下影构成短期空头陷阱，

　　不但显示下档支撑强劲，而且，洗盘后上攻欲望较为强烈，明显受到超级主力机构青睐，加之是带有认购权证的钢铁龙头，具有撬动权证的特殊杠杆放大作用，极容易受到"敢死队"等凶悍市场热钱攻击，从而出现武钢正股与武钢认购权证(580013)同步大幅上攻的走势。

　　风险提示：市场再创历史新高在即，蓝筹轮动大幅轮动行情有望火暴展开，对于突破欲望强烈的优质蓝筹股及其认购权证，宜积极关注。

　　首放实战掘金二：大势分析

　　两连阴蓄势百点长阳呼之欲出

　　北京首放

　　一、趋势研判：2.2万亿解冻资金将托起股指再创历史新高。

　　1、 明日预测：强势上攻。周三市场一度下探到5336.07点，受5日均线支撑及市场强劲买盘推动，市场再度探底回升。连续两个交易日强势震荡，反复蓄势为市场再度震荡走强埋下伏笔。明日在申购建设银行2.2万亿资金解冻推动下，市场有望震荡上攻。

　　①股指波动范围：5380点-5550点；

　　②运行方式：强势震荡上攻；

　　③大势关注焦点：关注股指向上挑战5500点；

　　2、 短、中线趋势：市场强势运行格局仍将延续，连续两个交易日的震荡之后，市场再创历史新高在即，投资者可重点把握个股大幅轮动机会。

　　3、 继续把握板块轮动机会。

　　二、主力动向剖析：钢铁、能源电力大涨将推动市场再创历史新高。

　　1、多头主力动向剖析：明日申购建设银行的2.2万亿资金将解冻，一部分资金难免会重新流入市场，显然将会给板块大幅轮动行情火上浇油，比如近日连续异动的电力能源板块，有望全面爆发大规模的上攻行情。而连续遭受主力刻意打压的钢铁股，尤其是价格较低，本身涨幅较为有限的优质钢铁股，在短期技术性调整到位后，遭到解冻资金猛烈攻击的可能性非常大，一旦爆发性上攻向上，与电力能源等热点大幅上攻一起，将会大大刺激市场整体作多人气高涨，引发个股普涨并带动市场再创历史新高的可能性非常大。

　　2、空头主力动向剖析：市场连续震荡过程中，周三下跌个股数超过上涨个股数，显示杀跌动能得到一定消化，短期市场反弹在即，投资者在注短期应以持股为主。

　　三、操作策略：市场强势震荡为投资者低吸潜力股提供了机会，随着市场再度走强，个股大幅轮动上攻将此起彼伏，在操作上可重点关注连续洗盘到位的钢铁股，以及异动迹象明显的电力能源股。

　　四、实战淘金池：武钢股份(600005)：特大型钢铁企业龙头之一，我国冷轧硅钢片龙头企业，中高档汽车板的重要生产基地，集团公司重组昆明钢铁，积极推进与攀钢的合作，为公司中期发展带来巨大想象空间。公司参股长江证券，未来交叉持股收益预期乐观，中报批露三季度将预增50%以上，给股价以强大支撑。走势上周二、周三同钢铁股一起调整洗盘，周三“假摔”一度跌穿10日均线，长长的下影构成短期空头陷阱，不但显示下档支撑强劲，而且，洗盘后上攻欲望较为强烈，明显受到超级主力机构青睐，加之是带有认购权证的钢铁龙头，具有撬动权证的特殊杠杆放大作用，极容易受到"敢死队"等凶悍市场热钱攻击，从而出现武钢正股与武钢认购权证(580013)同步大幅上攻的走势。

　　风险提示：市场再创历史新高在即，蓝筹轮动大幅轮动行情有望火暴展开，对于突破欲望强烈的优质蓝筹股及其认购权证，宜积极关注。

　　北京首放实战掘金报告三：焦点透视(大势分析)(9月19日)

　　钢铁龙头飙升刷新沪指历史新高记录

　　北京首放

　　准确捕捉市场最大热点是本栏最大的特点。如7日推荐的梅雁水电冲击涨停，带动电力板块轮番启动，9月4日推荐的皖通高速最大上涨10%，27日推荐马钢股份创出历史新高，21日推荐五粮液创出历史新高，8月8日中国联通，8月6日连续推荐的中化国际，8月1日中国石化，7月23日中信证券，7月22日工商银行，7月10日好当家，4月中旬包头铝业等等，都为投资者带来里的丰厚的利润。

　　今天沪指继续出现了强势震荡，盘中多空进行了激烈的争夺，最终在5400点下方收盘，但成交量出现了萎缩，属于正常的技术性震荡，短期均线具有相当好的支撑，因此，在连续调整了两个交易日之后，沪指有望迎来多方的反击，继续向上拓展新高，在这一过程中，龙头个股，龙头行业仍将表现极为出色，为投资者带来较好的收益。盘中看，下跌个股明显增多，抛售压力有所增强，但逢低买盘仍然众多，不过可以看到，前期上涨幅度较大的个股，以及业绩一般的个股受到了抛售压力较大，而成长行业中的龙头公司，虽然有所调整，但只属于技术上的修正，很容易成为增量资金大举建仓的目标，如武钢股份600005，钢铁行业中的龙头公司，业绩优良，受到规模资金的追捧，近期短期调整已经到位，后市即将迎来持续的主升浪，机会多多，而且武钢认购权证580013也有机会。

　　焦点一：短线技术调整接近尾声，多方将再举大旗勇创新高。

　　进入九月份之后，超级牛市的加速行情进入到了一个新的阶段，沪指不断刷新历史新高记录，突破了5400点整数关口，随着技术面的超买，政策面的压制，基本面的变化等等，市场参与者情绪也出现了变化，持股心态较前期出现了不稳的迹象，如上周三出现的大幅下跌，以及昨日和今天盘中的快速跳水，都是这种情绪的直接反应，技术上看，沪指已经连续出现了两个交易日的下跌，收出了罕见的两根阴线，短线技术指标也已经得到了修复，短期均线形成了坚强的支撑，因此在强大的多方趋势惯性下，短期内多方将有望继续向上，向历史新高发起猛烈冲击，但向上的空间并不大，也就是说，沪指仍然处于一个中期形态的构造过程，新高、跳水，反弹、震荡等等现象都将成为最大的特点，同时，个股仍将持续出现机会，为投资者带来收益。

　　焦点二：新资金将大肆进场抢筹，行业龙头公司受猛烈追捧。

　　近期的震荡表明多空分歧较大，成交量的萎缩也说明，有相当多的投资者在没有看清楚市场的方向之前，选择了继续等待的操作策略。而且从今天盘面分析，早盘的大幅下跌明显没有主动性抛售压力，属于前期的获利盘的涌出，而在5300点上方，明显出现新资金快速建仓行为，拉动多个蓝筹板块形成反弹攻势，通过全天的震荡洗盘，将部分不坚决的浮筹清洗出局，并有力的化解了指数上行的压力。成交量分布来看，早盘的抛多买少，至午后主动性买大举增强，因此，在这种环境下，怎样寻找潜力个股就成为投资者首要任务。尽管市场多空分歧加大，个股明显分化，但汽车、钢铁、航空等二线蓝筹持续走强，推动大盘不断创出新高，尤其是处于行业复苏阶段的钢铁板块，一方面，从行业发展趋势来看，在国内竞争压力减轻，出口稳定增长的背景下收益将保持稳定增长的趋势，4月中旬以来，在国内钢坯资源紧张和价格不断上涨带动下，国内钢材价格不断上涨。另一方面在政府的推动下，未来10 年，国内钢铁行业将进入整合时代。《钢铁产业发展政策》明确提出2010 年前十大厂产量占全国比例达50%以上；2020 年达到70%以上。2010 年形成两个3000 万吨级，几个千万吨级大型企业集团的产业结构调整目标。最新统计数据显示，2006年至2008年国内钢材总需求量将增加16.4%，大于新增产能之增速16%，产能利用率将从2005年的86.5%上升至2008年的90.6%，产能过剩状况会趋于缓解，产业景气度将触底回升。

　　焦点三：钢铁蓝筹继续高举高打，武钢股份600005飙升井喷在即。

　　综上所述，由于钢铁行业见底回升的趋势已逐渐明朗，成为众多机构资金重点建仓的目标，部分个股出现了近期较为罕见的强势，如鞍钢股份、宝钢股份等一线蓝筹股，还有安阳钢铁、邯郸钢铁等二线蓝筹页大幅拉升，成为近期行情的最大热点，也是推动指数不断上扬的推动力，从整个板块分析，明显有大资金在快速建仓，而且是拉高建仓，这必然导致了新进资金的成本很高，也必然导致了盘中的波动加剧，但这种波动却为投资者带来了绝佳的逢低吸纳的机会，如今天的钢铁板块是哪个无疑都全线走弱，跌幅较大，但场外资金虎视眈眈寻找介入机会，而行业板块中的龙头公司则正是新资金重点建仓的目标，如武钢股份(600005)：特大型钢铁企业龙头之一，我国冷轧硅钢片龙头企业，中高档汽车板的重要生产基地，集团公司重组昆明钢铁，积极推进与攀钢的合作，为公司中期发展带来巨大想象空间。公司参股长江证券，未来交叉持股收益预期乐观，中报批露三季度将预增50%以上，给股价以强大支撑。走势上周二、周三同钢铁股一起调整洗盘，周三“假摔”一度跌穿10日均线，长长的下影构成短期空头陷阱，

　　不但显示下档支撑强劲，而且，洗盘后上攻欲望较为强烈，明显受到超级主力机构青睐，加之是带有认购权证的钢铁龙头，具有撬动权证的特殊杠杆放大作用，极容易受到"敢死队"等凶悍市场热钱攻击，从而出现武钢正股与武钢认购权证(580013)同步大幅上攻的走势。

　　风险提示：市场再创历史新高在即，蓝筹轮动大幅轮动行情有望火暴展开，对于突破欲望强烈的优质蓝筹股及其认购权证，宜积极关注。

　　北京首放实战掘金报告四：实战策略(9月19日)

　　北京首放

　　大盘运行

　　今天沪指继续强势震荡，以5400点之下收盘，技术上短期均线具有支撑，成交量有所萎缩，多空进行了较为激烈的争夺，后市上升趋势仍有望延续，向上拓展新高，个股机会较多，投资者可充分把握。

　　策略分析

　　虽然近期指数不断震荡甚至盘中跳水，但个股仍具有相当多的机会，尤其是一些行业龙头品种，因此投资者可中线持续看好龙头品种。

　　板块研究

　　钢铁板块：未来10 年，国内钢铁行业将进入整合时代。《钢铁产业发展政策》明确提出2010 年前十大厂产量占全国比例达50%以上；2020 年达到70%以上。2010 年形成两个3000 万吨级，几个千万吨级大型企业集团的产业结构调整目标。同时，最新统计数据显示，2006年至2008年国内钢材总需求量将增加16.4%，大于新增产能之增速16%，产能利用率将从2005年的86.5%上升至2008年的90.6%，产能过剩状况会趋于缓解，产业景气度已经触底回升，因此钢铁板块成为众多机构资金重点建仓的目标，尤其是行业中的龙头公司。

　　选股思路

　　1， 属于新资金大举建仓的行业板块，平均估值在市场中处于较低的水平，如钢铁行业；2，行业中的龙头公司，成长性好，规模大，是基金等必然配置的品种；3，流通盘大，市场形象好，股性活跃，容易受到大资金青睐。

　　实战出击

　　武钢股份(600005)：特大型钢铁企业龙头之一，我国冷轧硅钢片龙头企业，中高档汽车板的重要生产基地，集团公司重组昆明钢铁，积极推进与攀钢的合作，为公司中期发展带来巨大想象空间。公司参股长江证券，未来交叉持股收益预期乐观，中报批露三季度将预增50%以上，给股价以强大支撑。走势上周二、周三同钢铁股一起调整洗盘，周三“假摔”一度跌穿10日均线，长长的下影构成短期空头陷阱，不但显示下档支撑强劲，而且，洗盘后上攻欲望较为强烈，明显受到超级主力机构青睐，加之是带有认购权证的钢铁龙头，具有撬动权证的特殊杠杆放大作用，极容易受到"敢死队"等凶悍市场热钱攻击，从而出现武钢正股与武钢认购权证(580013)同步大幅上攻的走势。

　　风险提示

　　市场再创历史新高在即，蓝筹轮动大幅轮动行情有望火暴展开，对于突破欲望强烈的优质蓝筹股及其认购权证，宜积极关注。

　　策略回顾

　　准确捕捉市场最大热点是本栏最大的特点。如7日推荐的梅雁水电冲击涨停，带动电力板块轮番启动，9月4日推荐的皖通高速最大上涨10%，27日推荐马钢股份创出历史新高，21日推荐五粮液创出历史新高，8月8日中国联通，8月6日连续推荐的中化国际，8月1日中国石化，7月23日中信证券，7月22日工商银行，7月10日好当家，4月中旬包头铝业等等，都为投资者带来里的丰厚的利润。

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