9月18日十大机构推荐黑马股

　　金陵饭店(601007)涉足地产 受益黄金周

　　旅游业是近年来国内高速发展的行业之一，随着“十一”黄金周日益临近，市场对于旅游股的关注程度也在逐步提升，相关板块个股有望提前热身。

　　金陵饭店(601007)是一家五星级酒店，也是经国务院批准成立的全国首批涉外旅游饭店之一，前期公司荣获世界品牌实验室颁发的全球服务业领域最高奖项五星钻石奖。同时，公司参股的金陵置业的玛斯兰德项目总用地面积48.27万平方米，属于超大型社区，因此，公司的地产项目将为其提供新的业绩增长点。

　　其上市以来的均价为14.1元，而同期大盘上涨了约63%，当前该股技术整理充分，短线有望展开强势拉升行情。(国海证券 王安田)

　　本钢板材(000761)东北钢铁巨头 机构增持

　　公司是辽宁本溪钢铁集团的核心企业，规模优势使公司能有效降低成本，此外，大股东提供的廉价铁矿石资源，产品结构的优化和关联交易的降低将直接提升公司的盈利水平，在去年净利润大增的基础上，今年上半年业绩同比大增，表明核心竞争力的增强使公司业绩增长超出行业平均水平。

　　振兴东北的实施将加快东北老工业基地的复兴，对上游钢材需求旺盛，为公司提供广阔的发展空间。近期该股一直高位横盘整理，但近期成交回报显示一直有机构在增持，在钢铁板块全线爆发的背景下，该股表现滞后，后市有望再创新高，可重点关注。

　　(重庆东金)

　　紫江企业 二线蓝筹 基金大幅增仓

　　在沪深两市双双创下历史新高，做多热情进一步激发，基金等主流机构继续看多大盘的背景下，操作上可重点关注成长性佳的二线蓝筹品种。

　　紫江企业(600210)就是其中的典范，公司中报净利润大增，并预计前三季度业绩将继续大幅增长100%以上，中海能源策略混合基金巨量买进4718万多股，周一放量出阳，KDJ低位金叉发出买入信号，不妨积极关注。

　　行业绝对龙头

　　作为目前沪深两市中规模最大、产品种类最为齐全的包装类上市公司，紫江企业在我国包装行业占据着绝对龙头地位。经过多年发展，公司目前多项产品具备国内垄断优势，其中PET瓶及瓶坯占可口可乐和百事可乐在国内对外采购量的40%，同时，公司还积极开拓饮料OEM业务，进一步发展与可口可乐的战略合作伙伴关系，并拓展了百事可乐、统一等一批国际国内知名品牌作为客户群。

　　地产注入 成为新增长点

　　值得关注的是，而房地产项目的注入，使公司业绩出现了转折。前期公司公告称，公司及控股子公司受让上海紫都佘山房产有限公司股权。据了解，该公司开发的紫都上海晶园别墅项目位于上海唯一国家4A级度假区和顶级高档别墅的集聚地上海佘山国家旅游度假区核心区域内，这将为公司未来5年业绩的稳定增长提供切实保障。在中报大幅增长的前提下，公司预测今年1至9月实现净利润较去年同期增长100%以上。

　　巨额股权增值 基金加仓

　　此外，公司还具备股权增值概念，持有威尔泰976.48万股，市场价值高达1.34亿元左右，未来增值潜力相当明显。

　　今年中报披露，在其前十大流通股股东中有八家机构，合计持有8919万股，其中中海能源策略基金新进4719万股。目前该股沿上升通道缓慢盘升，周一大幅放量，强势突破形态确立，技术指标低位发出金叉买入信号，作为业绩激增的基金重仓二线蓝筹，短线具备强烈的爆发欲望，建议投资者重点关注。

　　(广发证券 杨敏)

　　上海家化：品牌提升价值业绩快速增长

　　公司(600315)前身为创立于1898年的广生行，是国内日化行业的优质企业。创造了“六神”、“佰草集”、“美加净”、“清妃”、“高夫”、“家安”等全国驰名品牌。“六神”作为国内日化市场民族品牌的代表，被国家商务部评为2006年最具市场竞争力品牌。

　　作为公司主要利润来源，“六神”品牌产品在2002-2004年面临增长停滞。近年来公司通过产品创新、加强销售网络拓展、优化营销组合等手段推进支柱品牌产品实现稳步增长，预计今年的增长率可达20%。六神花露水继续保持领先地位，今年上半年销售达4亿。六神沐浴露市场表现亦良好，今年销售可望超2亿。

　　定位中高端的“佰草集”以其天然中药健康的系列化产品，已赢得市场美誉，品牌的累积效应逐步显现，销售呈现快速增长态势。2006年销售增长100%，今年上半年实现销售9000万，增长70%，预计全年销售将近2亿。

　　公司其他二线产品也贡献稳定收益。“美加净”作为有40多年历史的基础护理品品牌，虽然辉煌不再，但其护手霜及面霜产品每年仍为公司稳定贡献2个亿的销售收入。以百货店专柜形式销售的化妆品品牌“清妃”目前年销售额维持在1亿左右。“高夫”作为国内较早开发的男用品牌，今年上半年销售增长达40%。公司于50年代创立的品牌“友谊”、“雅霜”在中老年人及农村仍有市场，每年仍能为公司贡献1个亿的销售收入。此外，公司贴牌生产、代理销售ADIDAS产品亦表现良好，今年上半年的销售在7000万。

　　我们认为公司所处的行业将保持较快增长，虽然竞争激烈，但公司拥有值得骄傲的民族品牌，产品线丰富，支柱品牌产品随着消费增长稳步提升销售，新兴品牌定位独特、产品市场空间较大，通过优化营销增长前景值得期待。预计2007-2008年公司的主营收入将增长5.17%、15.65%，净利预计增长63.27%、47.63%，预计2007-2008年公司EPS分别为0.687元和1.015元。我们看好公司的发展前景，给予上海家化投资评级：未来六个月内，跑赢大市。

　　(上海证券)

　　有研硅股(600206) 业绩拐点确立

　　●全球多晶硅市场的供给基本上掌握在美国、德国、挪威、日本等国家的八大厂商手中，2006年全球多晶硅总产量为3.23万吨，而全球市场需求量约为3.43万吨，市场供需缺口超过2000吨。

　　●公司定向增发募集资金1.57亿元，用于年产140吨大直径硅单晶项目，该项目建设期为1.5年，达产后可实现销售收入5.81元，净利润7054万元，净利润率达12.14%。目前公司大单晶订单为50吨，如果新购入设备投产顺利，预计全年产销量可接近60吨，2008年产销量可达到100吨以上，公司表示争取定向增发项目产能在2009年全部释放，2009年产销量突破150吨。

　　公司拥有一整套自主知识产权的硅单晶生产工艺和技术，计划通过定向增发募集资金，发展大直径单晶项目配套的年产240吨太阳能级单晶硅项目，总投资1.17亿元，建设周期为1.5年，达产后可实现销售收入5.28亿元，净利润4835万元，净利润率达9.16%。

　　●预计公司2007~2009年分别实现每股收益0.51、0.79、1.19元，在今年实现跨越式发展之后，净利润仍能持续2年实现50%的增长，12英寸技术一旦成熟，将从根本上提升公司的竞争力和长远发展能力。

　　公司合理的动态市盈率水平应该为50~55倍，2008年合理的价值区间应该为39.5~43.45元。给予公司“强烈推荐”的投资评级。(渤海证券)

　　综艺股份(600770) 核心竞争力提升

　　●作为一个投资型公司，综艺股份的核心竞争力是投资。最近几年，公司投资了一大批优秀的企业，形成了标准、连锁、PE三大产业发展方向，在牛市中，这些企业的业绩迅速释放，价值大幅度提升。

　　●公司控股的江苏省高科技产业投资有限公司是我国最优秀的PE公司，先后投资了多家上市公司，近日公司投资的常铝股份(002160)、红宝丽(002165)分别上市，股价创出新高、仅这两项股权投资就增值4亿元，未来将给公司业绩提供重要支撑。目前公司还拥有一大批优秀的待上市企业，如洋河酒厂、综艺超导、连邦软件、南通兆日、神州龙芯等，这些企业分别符合在主板、中小板和创业板上市的条件，未来将成为公司发展的新动力。

　　综艺超导也是公司目前一个很大亮点，经过多年研发，技术已经成熟，由于具有自主知识产权，利润水平很高。目前来自中国联通和军方的大规模订单将逐渐得到落实，未来将成为公司重要利润增长点。

　　●维持公司2007年EPS0.24元，2008年为0.5元、2009年为0.7元的盈利预测。如果超导产业化取得更快进展，公司股权变现规模扩大，则公司业绩会出现更加爆发性的增长。因此给予“买入”的评级，提升6个月目标价到30元。

　　(东方证券)

　　航天信息(600271) 重新认识公司成长的潜力

　　●对公司成长潜力的担忧从2004年开始就一直存在，但公司近年来的业绩增长一直不断打破人们的疑惑。我们依然认为防伪税控业务不缺乏增长的潜力。从长期看，国家扩大一般纳税人的管理范围的政策预期非常明确，这将推动公司用户呈倍数级增长。公司对服务网络的整合以及差异化产品的推出都将是防伪税控业务增长的动力。

　　金税工程除了给公司带来庞大的用户和收益外，也造就了公司遍布全国的销售和服务网络。非防伪税控业务的发展凸显公司的网络价值，发展非税控业务提高了对渠道和服务力量的利用率，具有很强的边际效用。未来非防伪税控业务将成为公司的又一增长引擎。

　　●公司还具有充足的现金储备和良好的现金流，有条件通过资产收购实现外延式的增长，从而带来公司估值的下降。我们预计并购将是一个持续的过程，收购湖南卫通只是一个起点。

　　●不考虑并购和政策预期，我们预计2007、2008、2009年的主营收入增长率分别为42.60%、36.87%、35.45%，每股收益将分别达到1.43元、1.70元、1.93元。公司股价具有很好的安全边际，标准降低和持续收购又给了公司较大的发展空间。我们给予公司“买入”的投资评级，目标价70元，相当于2008年41倍PE。(光大证券)

　　西藏矿业：铬铁矿霸主 上升加速

　　公司(000762)是西藏最大的综合性矿业公司，主要从事铬铁矿的开采和生产加工，拥有资源开采的专营权和特许经营权，资源优势明显。公司2007年上半年实现主营业务收入和主营业务利润同比增长分别达到7.78%和19%，净利润同比增长32.81%，在利用青藏铁路降低运输成本的基础上，实现了公司净利润的快速增长。

　　铬铁矿是我国的短缺矿种，国内每年需求量为150-180万吨，而全国生产量仅30万吨左右，西藏铬铁矿资源丰富，质量上乘，保有储量名列全国第一。公司还是西藏第一家“湿法炼铜”的企业。此外，公司积极进行锂资源开发，控股子公司的西藏扎布耶盐湖里资源开发产业化示范工程一期已经通过验收，将为公司业绩的提升起到很大的作用。

　　二级市场上，该股率先于大盘创出新高，走势稳健，近期开始加速，短线可以重点关注。(博星投资)

　　上港集团(600018)整体上市 蓄势充分

　　公司是我国第一家实现整体上市的港口类公司，目前已经成为全球第三大港口，今年上半年实现利润18亿元，预计2007年净利润将达到33亿元左右，发展态势极为迅猛，特别是近日公司公告以现金增资方式参与九江港口集团公司整体改制，此举进一步奠定了公司的行业龙头地位。

　　近期公用事业股受到新资金青睐，从航空股到远洋股、铁路股等，而在远洋运输业和铁路运输业前景被看好的背景下，港口业可望获得超常发展，因此，目前蓄势充分的该股值得特别留意。(新时代证券 黄鹏)

　　三钢闽光(002110)携手

鞍钢 发展机遇广阔

　　公司是

福建省内唯一一家年产钢能力达300 万吨的大型钢铁企业，其他钢厂对公司的影响较小，市场占有率稳定在30%左右。近年来，福建省加大水利环境、交通、电力、城市环保等基础设施薄弱领域的投资力度，而福建地形复杂，省外输入钢材成本较高，公司主营建筑用钢材，面临较大的发展机遇。

　　福建本地的铁矿石资源和临海的便捷的运输条件加上公司独特的生产工艺使得公司成本优势突出，更加值得关注的是，三钢集团和鞍钢集团的战略合作将有利于公司打开全国市场。

　　在钢铁股全线启动之际，该股一直在上市以来的成交密集区反复震荡，蓄势相当充分，周一放量上攻，打开上升空间，可积极关注。

　　(世基投资)

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