汇阳投资 徐冠华

　　一、市场描述

　　今日上证综合指数开盘4120.63点，最高4181.28点，最低3966.98点，收盘4000.74点，下跌108.91点。深圳成指开盘12954.77点，最高13185.59点，最低12325.21点，收盘12432.69点，跌511.54点，两市成交量达到3461.2亿，开始逐步萎缩。

　　周五盘中一度延续周四的基金重仓股行情，早盘沪深两市股指仍能勉强维持强势振荡，上证指数最高冲至4177.59点，而深圳成指也上升至13185.59点，但此后随着权重类个股相继回落，股指出现两波快速下跌行情，收盘以中阴线报收。综合来看，受政策面消息的影响，短期市场仍将会剧烈波动，个股的风险将集中释放，而蓝筹股作为价值投资核心与防御品种后市依旧值得投资者关注。

　　二、热点追踪

　　盘面上，大盘蓝筹股今天延续昨日强势曾一度引领大盘出现一波快速反弹行情，但随着市场抛压渐重，基金重仓股也开始不断出现补跌走势。而券商股今天继续大面积跌停，作为这次调整印花税受冲击最大的板块，该板块前期积累了巨大的获利盘，短线做空动能仍在释放过程中。沧州明珠今天涨停，荣信股份和同洲电子也一度冲击涨停板的情况说明，次新股板块在大盘释放系统风险，个股普遍获利回吐的时候已经成为市场资金的有效避风港和套利板块。

　　三、外围市场

　　周五人民币汇率为7.6497。周边市场今天全部走强，其中日经指数与恒生指数分别上涨0.55%、0.46%，其中泰国股市涨幅最大为1.55%。港股延续昨日强势，高开83点后升幅扩大，半日报20,793，升159点；国指升240点，报10,979点，大市成交439亿元。中资电信股方面，中移动(0941-HK)升0.48%，中电信(0728-HK)上扬2.62%，网通(0906-HK)跌0.3%，联通(0762-HK)升1.39%。中资金融股造好，国寿(2628-HK)、平保(2318-HK)及财险(2328-HK)涨2.48%至4.86%；工行(1398-HK)、建行(0939-HK)、中行(3988-HK)及招行(3968-HK)升0.49%至6.45%。资源股方面，中石油(0857-HK)升0.39%，中石化(0386-HK)回吐1.15%，中海油田(2883-HK)急涨6.37%；煤炭股造好，神华(1088-HK)、中煤(1898-HK)及兖煤(1171-HK)升3.97%至6.99%。内地8部委联合清理高污染、高耗能行业，检查重点包括钢铁、铜、铝、水泥、电力等行业，但消息获市场逐步消化，钢铁股鞍钢(0347-HK)、重钢(1053-HK)及马钢(0323-HK)升1.1%至5.22%；江铜(0358-HK)升1.6%；中建材(3323-HK)及安徽海螺(0914-HK)分别涨1.77及3.08%；中铝(2600-HK)升3.29%。港口及航运股显著造好，即将于A股上市的中国远洋(1919-HK)升2.93%，中海集运(2866-HK)涨3.03%，中海发展(1138-HK)升7.85%，天津港发展(3382-HK)回吐1.49%。

　　四、中线主流跟踪

　　周三出台的证券(股票)交易印花税税率由1‰调高至3‰的政策是管理层对目前股市的一种明确表态，体现出管理层对当前股市狂热的担心，监管层对股市的态度开始发生转变。基于对管理层调控加强的担心，市场持续上冲动力减弱，短期震荡态势已经非常明显。在大盘出现整体大幅下挫的时候，蓝筹板块也势必会出现一轮补跌行情。在此背景下，次新股板块由于前期未被大幅炒作，泡沫成分不大，有望成为资金的避风港和套利工具而再度得到市场认同，如今日的沧州明珠(002108)、荣信股份(002123)和同洲电子(002052)等个股不断冲击涨停，资金强势介入明显。值得重点关注！

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