钢铁板块：主力资金深度挖掘

　　汇正财经 朱国政

　　周一大盘强势上行。在石化、钢铁、金融等板块的联合推动下，节节上涨，虽然在午后2点多时有过一小波跳水，放缓了上攻节奏，但这正好表明主力控盘良好，表明现在多方还是牢牢控制着盘局。为大盘走好起了关键的作用。在大盘震荡的过程中，后市哪一个板块能够具有中流砥柱的作用呢？按照市场轮动的轨迹和资金的流向看，投资者应把注意力集中到钢铁板块上。为什么这样说呢？

　　首先，政策扶持 发展潜力巨大。2005年国家公布了《钢铁产业政策》，根据这个政策，今后发展重点是技术升级和结构调整。通过兼并、重组，扩大具有比较优势的骨干企业集团规模，提高产业集中度。到2010年，钢铁冶炼企业数量较大幅度减少，国内排名前十位的钢铁企业集团钢产量占全国产量的比例达到50%以上；2020年达70%以上。到2020年，形成与资源和能源供应、交通运输配置、市场供需、环境容量相适应的比较合理的产业布局。数量的整合将带来质量、价格的提高。

　　其次，行业景气度良好。我国全行业固定资产持续较快增长，而

钢铁业固定资产投资将继续下降。根据国家委的预测,未来5年我国GDP平均增速在7%以上，据此测算固定资产投资增速将始终保持在18%以上，预计07年增速达到22%。据统计，06年钢铁业固定资产投资增幅下降2.5%，是所有行业中唯一负增长的行业。截至06年底我国在建及续建钢铁项目2400多项、投资余额约6000亿元，国家近年来除批准京唐、营口鲅鱼圈、新疆八一、邯钢500万吨板材等钢铁项目外，基本不会再新批准大型钢铁项目，防城港和湛江项目即使现在批准到实际投产最快也需2年左右的时间，我们预计07、08年钢铁行业投资增速同比下降14%、12%。我们估计07年新增产能4300万吨，主要是板带产品，未来3-5年新增产能增速持续下降甚至出现负增长，这也将显著改善钢铁供求关系。

　　最后，钢铁股投资投机两相宜。前期大盘持续上涨，但钢铁板块中的一批个股涨幅并不大,具有补涨的潜力和可能，为中线投资者迎来了难得的建仓良机，因此从稳健的角度看，现在介入可谓投资投机两相宜。随着“十一五”期间每年的盈利积累，动态市净率还将会下降。把钢铁股放在

中国经济未来的成长大背景中来看，投资钢铁板块还是会有利可图的。建议投资者关注其中的强势品种。

　　个股关注：包钢股份(600010)：并购蛟龙 放量井喷

　　宝钢收购八钢集团近期已经获得国资委批准，八一钢铁今日再度放量创出新高，行业并购题材显现出巨大投资价值。包钢股份(600010)公司是我国西部最大的钢铁公司，具备与八一钢铁极为相似的行业背景，而宝钢集团也正与内蒙古自治区有关部门、包头钢铁集团接洽重组事宜，带来巨大想象空间，值得投资者重点关注。

　　包钢股份(600010)公司钢铁年产量将从850万吨激增至1500万吨，成为我国钢铁行业的又一行业巨头，战略性并购价值大幅提升，宝钢集团去年第二季度曾从二级市场上大举收购1795万股流通股，目前仍持有1760万股，成为公司第三大股东。全国人大代表、内蒙古发改委主任梁铁城日前接受记者访问时明确表示，宝钢集团正与内蒙古自治区有关部门、包头钢铁集团接洽重组事宜，并提出了控股要求，实现强强联合的前景比较乐观。这表明宝钢并购包钢已经迫在眉睫，一旦重组消息确定，则包钢股份有望出现类似八一钢铁年初时持续井喷行情，短线主力抢筹行情一触即发。

　　公司去年十月份就提出了整体上市方案，并取得了股东大会同意，计划定向增发30.32亿股收购包钢集团69.75亿元资产，从而实现集团钢铁主业的整体上市，成为我国钢铁行业的又一整体上市龙头。此外，公司大股东包钢集团同时还是稀土高科的控股股东，基本垄断全球稀土资源，具备独一无二的战略投资价值。目前整体上市和资产注入仍是市场的重要热点之一，沪东重机曾在20个交易日内从30元起步上涨到80元高价，近期股价更是逼近百元关口，葛洲坝公布整体上市消息后也出现了无量涨停态势，后续空间极为广阔，因此包钢股份也将凭借该题材得到市场主力的重点青睐。

　　公司良好的发展前景不但得到了宝钢集团的青睐，同时也吸引了众多机构投资者的追捧，其中中海

能源策略基金在一季度大举增仓3000多万股，成为第二大股东，而国信证券、社保基金002组合也出现在近期十大股东名单之中。

　　二级市场上，该股前期曾出现强势抢筹行情，近一个多月以来在5元上方成功构筑攻击平台，累积换手率接近260%，新主力建仓态势极为明显。该股目前得到均线系统的强劲支撑，周一重新放量上扬，后市有望在并购消息的刺激下不断走高，建议投资者重点关注。

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