汇阳投资：板块热点有持续性

　　作者：洪燕华

　　周一盘中医药股表现抢眼，西南药业涨停。2007年对于医药行业而言，至关重要的因素是国家正在各地试行新的医改，新的医改政策也呼之欲出。　新医药改的核心内容是加大政府投入，发展社区医疗和新农合。这些政策对于医药行业将产生正面影响，未来将对我国医药行业产生根本性格局改变，将会加速医药行业的整合与集中，加速中小企业的淘汰与出局，使优势企业的市场份额进一步扩大，将使优势企业的竞争力得到巩固和加强。

　　在医疗制度改革下，未来可能受益的公司包括：1、产品以基础用药(如抗生素、心脑血管等常见病、多发病、慢性病)为主，有品牌，价格相对便宜，产品市场份额大的企业。如双鹤药业、华北制药、丽珠集团、鲁抗医药、哈药集团等。2、产品独特，在市场中具有不可替代性的企业。如华东医药。3、国家采购可能涉及的医疗器械、诊断试剂类公司。如万东医疗、新华医疗、科华生物等。4、医药商业的龙头公司。如国药股份、上海医药等。总之，国家医疗制度改革对医药制造和医药流通行业的影响，都将是加速行业整合，提高集中度。国家的医疗制度改革今年是确定未来发展方向，对整个行业的影响将是渐进式的，整体格局确立估计要 1-2年，甚至更长时间。对相关医药上市公司的有益影响可能要放在一个更长的周期去理解和看待。

　　医药板块的投资策略应该抓住两条主线：一是内生性增长、估值偏低，或在医改中可能受益的股票：包括科华生物、千金药业、康缘药业、康美药业、西藏药业、双鹤药业、万东医疗、山东药玻、上海医药、国药股份。二是存在外延性资产注入预期的股票：如天坛生物、恒瑞医药、华东医药等。

　　另外盘中的资金也在银行，煤炭石油板块上主动出击，投资者也可适当关注。

　　(汇阳投资)